El miércoles, Piper Sandler reiteró su calificación de sobreponderar las acciones de Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) con un precio objetivo estable de 485,00 dólares. La reafirmación se produjo después de que las acciones de Microsoft experimentaran una caída del 3% tras el anuncio de que la tasa de crecimiento de Azure se había moderado ligeramente hasta el 30% en moneda constante. Se trata de una ligera caída con respecto a las previsiones del 30-31% y por debajo de la tasa de crecimiento del 32% que algunos esperaban.
Las ventas se atribuyeron a la preocupación por un posible exceso de desarrollo de las capacidades de inteligencia artificial (IA), como indica el significativo aumento de los gastos de capital y las inversiones en arrendamiento financiero de Microsoft, que ascendieron a 19.000 millones de dólares frente a los 14.000 millones del trimestre anterior. El análisis de Piper Sandler sugirió que la reacción del mercado podría ser exagerada, señalando varios indicadores positivos para el rendimiento futuro de Microsoft.
La firma destacó que, a pesar de la moderación del crecimiento de Azure, Microsoft registró un número récord de reservas de más de 10 millones de dólares y de más de 100 millones de dólares, lo que sugiere que la actual ralentización del crecimiento podría ser temporal.
Además, el fuerte flujo de caja operativo de Microsoft, que supera los 100.000 millones de dólares anuales, proporciona a la empresa la flexibilidad necesaria para invertir en gastos de capital, recompra de acciones y ampliación de dividendos, todo a la vez.
Además, Piper Sandler señaló que aproximadamente la mitad del gasto de capital de Microsoft se asigna a activos de larga duración, que se espera que respalden el crecimiento de la empresa durante más de 15 años. El analista también destacó que la demanda de IA sigue superando la capacidad interna de Microsoft, lo que indica un sólido potencial de crecimiento futuro en este ámbito.
Tras realizar pequeños ajustes en su modelo financiero después de los resultados, Piper Sandler mantuvo su calificación de sobreponderar y su precio objetivo de 485 dólares para las acciones de Microsoft, lo que demuestra su confianza en la trayectoria de crecimiento a largo plazo de la empresa.
En otras noticias recientes, Advanced Micro Devices (AMD) ha elevado sus previsiones de ventas de chips de inteligencia artificial para 2024, al pronosticar que la escasez de suministro persistirá hasta 2025. Esta previsión optimista ha repercutido positivamente en Nvidia, lo que ha provocado una subida de sus acciones. Por otro lado, Microsoft planea aumentar el gasto en infraestructura de IA, a pesar de la ralentización de su sector de la nube, lo que ha provocado una caída de sus acciones.
Según CFRA Research, los inversores están más satisfechos con los resultados de AMD que con los de Microsoft, lo que ha provocado un aumento de las posiciones en el espacio de semiconductores.
En otro orden de cosas, los resultados del segundo trimestre fiscal de Microsoft mostraron un aumento interanual del 29% en los ingresos del negocio de la nube, quedando ligeramente por debajo de las estimaciones del consenso. Los analistas de UBS mantienen una perspectiva positiva sobre el sector tecnológico, impulsado por el fuerte gasto de capital y la demanda de IA.
Los ingresos de AMD por centros de datos en el segundo trimestre aumentaron un 115%, superando la cifra esperada. Los ingresos totales de la empresa en el trimestre aumentaron un 9%, superando la estimación. Para el tercer trimestre, AMD prevé unos ingresos de unos 6.700 millones de dólares, en línea con las expectativas de los analistas.
Mientras tanto, el negocio de computación en nube Azure de Microsoft experimentó un crecimiento de los ingresos más lento de lo previsto, lo que provocó una caída de las acciones. La unidad de Nube Inteligente de la empresa registró un aumento de los ingresos del 19%, por debajo de las previsiones de los analistas. Los ingresos totales de Microsoft aumentaron un 15% en el cuarto trimestre, ligeramente por encima de la cifra prevista.
Se trata de acontecimientos recientes que reflejan el panorama dinámico y en evolución de la industria de la IA y la tecnología.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) navega a través de los desafíos de una tasa de crecimiento moderada en su negocio de Azure, los datos en tiempo real de InvestingPro proporcionan una imagen completa de la salud financiera y el rendimiento del mercado de la compañía. La capitalización bursátil de Microsoft asciende a 3,1 billones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector.
El PER de la empresa, de 35,24, indica una valoración superior, que coincide con la calificación de sobreponderar de Piper Sandler a pesar de las recientes ventas. Esta valoración se ve reforzada por un elevado múltiplo precio/valor contable de 12,25 veces. Además, el crecimiento de los ingresos de Microsoft en los últimos doce meses ha sido sólido, del 13,97%, lo que demuestra la capacidad de la empresa para aumentar sus ingresos en medio de las fluctuaciones del mercado.
Los inversores pueden encontrar consuelo en el consistente historial de dividendos de Microsoft, ya que ha aumentado su dividendo durante 18 años consecutivos, lo que es un testimonio de su estabilidad financiera y su compromiso con la rentabilidad de los accionistas. Esto es particularmente relevante dada la nota de Piper Sandler sobre el fuerte flujo de caja operativo de Microsoft y su capacidad para gestionar los gastos de capital junto con los pagos a los accionistas. Además, con un nivel moderado de deuda, la empresa opera con prudencia financiera, garantizando que sus inversiones en IA y otras áreas de crecimiento estén bien respaldadas.
Para aquellos que buscan un análisis más profundo, InvestingPro ofrece perspectivas adicionales sobre Microsoft, incluyendo un total de 15 consejos de InvestingPro para una evaluación de inversión más completa. Estos consejos proporcionan un contexto valioso sobre las métricas financieras de Microsoft, la posición en el sector y las predicciones de rentabilidad futura, lo que puede ayudar a los inversores a tomar decisiones informadas en el contexto del rendimiento reciente de la empresa y el análisis de Piper Sandler.
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