El miércoles, Piper Sandler ajustó sus perspectivas sobre Twilio Inc. (NYSE:TWLO), una plataforma de comunicaciones en la nube, reduciendo el precio objetivo a 77 dólares desde los 79 dólares anteriores, al tiempo que mantenía una calificación de sobreponderar sobre la acción. La revisión refleja un cambio en las hipótesis de crecimiento de la empresa.
El nuevo precio objetivo se basa en un múltiplo de 15 veces aplicado al flujo de caja libre (FCF) estimado para el año natural 2025 (CY25E), lo que supone una disminución con respecto al múltiplo anterior de 16 veces. A pesar de la reducción de la tasa de crecimiento prevista, Piper Sandler ha aumentado ligeramente sus estimaciones de flujo de caja libre, citando la confianza en el potencial de Twilio para la mejora de los márgenes. Sin embargo, la firma ha reducido sus expectativas para la contribución neta nueva en CY25.
El FCF previsto de Twilio para CY25 se proyecta en 704 millones de dólares, incluida la posición de caja neta de la empresa de 2.900 millones de dólares y un recuento de acciones de 174 millones. La tasa de crecimiento revisada sugiere ahora una tasa compuesta de crecimiento anual (TCAC) de aproximadamente el 5%.
El ajuste del precio objetivo y las expectativas de crecimiento de Twilio se produce en un periodo dinámico para el sector tecnológico, en el que muchas empresas reevalúan sus indicadores de rendimiento a la luz de las cambiantes condiciones del mercado. La calificación de "sobreponderar" de Twilio indica que Piper Sandler sigue considerando que las acciones de la empresa pueden tener un buen rendimiento en relación con el mercado o su sector, a pesar de la modificación de las previsiones financieras.
En otras noticias recientes, el consejero delegado de Tesla, Elon Musk, está tratando de desestimar una demanda de antiguos accionistas de Twitter que alegan un retraso en la divulgación de su importante participación en Twitter. El equipo jurídico de Musk argumentó que el retraso se debió a un malentendido de los requisitos de divulgación de la Comisión del Mercado de Valores de EE.UU. (SEC). La participación de Musk en Twitter, que más tarde adquirió y rebautizó como X, se disparó un 27% una vez conocida públicamente.
En otro orden de cosas, los inversores activistas han lanzado un número récord de campañas contra empresas mundiales en el primer semestre de 2024, según datos de Barclays. En los seis primeros meses del año se registraron 147 campañas, superando el máximo anterior de 143 del primer semestre de 2018. Sin embargo, la tasa de éxito en las batallas en los consejos de administración ha disminuido, y los activistas han conseguido menos puestos en los consejos que en años anteriores.
Morgan Stanley rebajó recientemente las acciones de Twilio a Equalweight desde Overweight, citando preocupaciones sobre la falta de catalizadores de línea superior a corto plazo. La firma también redujo el precio objetivo de 60 a 70 dólares. A pesar de ello, Twilio registró unos ingresos de 1.047 millones de dólares en el primer trimestre de 2024, lo que supone un crecimiento interanual del 7%, y unos ingresos por operaciones no-GAAP de 160 millones de dólares, un 54% más que el año anterior.
Las firmas de Wall Street han ofrecido perspectivas variadas sobre la salud financiera y la dirección estratégica de Twilio. Mientras que algunos analistas esperan que la empresa vuelva a acelerar el crecimiento de sus ingresos, otros se muestran cautelosos, señalando el escaso crecimiento de la división de Segmentos de Twilio y las dudas sobre la viabilidad de sus previsiones de crecimiento para todo el año.
Piper Sandler reiteró su calificación de sobreponderar las acciones de Twilio con un objetivo de precio de 79,00 dólares, mientras que Scotiabank redujo su objetivo de precio de las acciones a 90 dólares desde los 100 dólares anteriores, pero mantuvo su calificación de sobresaliente en el sector.
Opiniones de InvestingPro
La perspectiva revisada de Piper Sandler para Twilio Inc. se alinea con algunas de las métricas financieras actuales y los consejos de InvestingPro para la empresa. La capitalización de mercado de Twilio es de aproximadamente 9.650 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector de las comunicaciones en la nube. En particular, Twilio tiene más efectivo que deuda en su balance, lo que es un signo positivo de salud financiera y podría proporcionar un colchón contra la volatilidad del mercado. Además, la empresa tiene un alto rendimiento para los accionistas, lo que puede resultar atractivo para los inversores que buscan empresas con potencial de retorno de la inversión.
En cuanto a los beneficios, 20 analistas han revisado al alza sus previsiones para el próximo periodo, lo que indica un sentimiento positivo sobre los resultados futuros de la empresa. Este optimismo se ve respaldado por las predicciones de que Twilio será rentable este año, a pesar de no haberlo sido en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2023. Vale la pena señalar que la empresa no paga dividendos, lo que podría ser una consideración para los inversores centrados en los ingresos.
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En general, las métricas financieras de Twilio y las medidas proactivas destacadas por los consejos de InvestingPro sugieren que la empresa está navegando por el dinámico panorama tecnológico con medidas estratégicas, que pueden alinearse con las perspectivas positivas de Piper Sandler.
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