Walt Disney Co. (NYSE: DIS) ha experimentado un cambio en la calificación de sus acciones, ya que Raymond James ha rebajado la calificación del gigante del entretenimiento de Outperform a Market Perform.
La decisión se produjo en medio de preocupaciones sobre las perspectivas a corto plazo del segmento de parques de Disney. La empresa citó tres factores específicos que contribuyen a una perspectiva cautelosa: los Juegos Olímpicos de París que alejan a los visitantes de Disneyland París, un tifón que provocó un cierre de dos días de Shanghai Disney, y un gran huracán que, a pesar de no cerrar Walt Disney World en Orlando, probablemente afectó a los viajes y la asistencia.
A pesar de la rebaja, Raymond James reconoció la sólida posición de Disney en la transición de la televisión lineal al streaming. La propiedad de la empresa de dos importantes servicios de streaming, su importante exposición al segmento de los deportes y su cartera de franquicias de propiedad intelectual se destacaron como puntos fuertes clave. Sin embargo, se expresó preocupación por los costes asociados a la comercialización y el desarrollo del producto de streaming de ESPN.
Los comentarios de los analistas incluían expectativas de una modesta tasa de crecimiento anual compuesto del flujo de caja libre (FCAGR) de aproximadamente el 4% en los próximos dos años. También indicaron que podría haber pocas oportunidades para que el múltiplo de la acción se amplíe, lo que sugiere que las acciones de Disney podrían ver un movimiento limitado a corto plazo.
La rebaja refleja el impacto de los acontecimientos externos en las operaciones de los parques de Disney, que son una parte importante de los ingresos de la empresa. Los recientes fenómenos meteorológicos y las atracciones mundiales, como los Juegos Olímpicos de París, han creado retos únicos para la asistencia a los parques de la empresa.
La amplia presencia de Disney en los medios de comunicación y su enfoque estratégico en los servicios de streaming la sitúan como líder en el panorama de los medios tradicionales. A pesar de estos puntos fuertes, las perspectivas financieras a corto plazo expresadas por Raymond James sugieren un periodo de posible estancamiento para las acciones de Disney.
En otras noticias recientes, Walt Disney Company (NYSE:DIS) ha sido objeto de varios acontecimientos significativos. JPMorgan ha revisado la estimación de los beneficios por acción (BPA) de la empresa a 1,09 dólares debido a los problemas en el segmento de redes lineales.
Sin embargo, Goldman Sachs ha reafirmado su calificación de "Comprar" en Disney, prediciendo que la compañía superará las expectativas de beneficios por acción para el cuarto trimestre de 2024, en gran parte debido a los buenos resultados de su segmento Directo al consumidor.
Se espera que el segmento Directo al Consumidor (DTC) de Disney añada 3 millones de suscriptores para Disney+ y 0,9 millones para Hulu. Por el contrario, el segmento de Experiencias de Disney se enfrenta a obstáculos debido a los cambios en las pautas de viaje y en el sentimiento de los consumidores. En respuesta a una importante filtración de datos, Disney está eliminando gradualmente Slack.
La compañía también negoció con éxito un nuevo acuerdo con DirecTV, restaurando el acceso a la programación deportiva y de entretenimiento popular para más de 11 millones de suscriptores.
A pesar de estos avances, Wells Fargo eliminó a Disney de su lista Signature Picks, citando el impacto potencial en las ganancias debido a una posible recesión prolongada de los consumidores.
Opiniones de InvestingPro
Aunque Raymond James ha expresado cautela sobre las perspectivas a corto plazo de Disney, especialmente en su segmento de Parques, los datos de InvestingPro ofrecen una imagen más matizada de la salud financiera de la empresa. La capitalización bursátil de Disney se sitúa en unos sólidos 174.680 millones de dólares, lo que subraya su importante presencia en la industria del entretenimiento.
Un consejo de InvestingPro sugiere que se espera que los ingresos netos de Disney crezcan este año, lo que potencialmente podría compensar algunas de las preocupaciones planteadas sobre el segmento de Parques. Esta expectativa de crecimiento se alinea con la fuerte posición de la compañía en streaming y su valiosa cartera de propiedad intelectual, como se señala en el artículo.
Otra métrica clave de InvestingPro muestra que los ingresos de Disney en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024 fueron de 90.030 millones de dólares, con un crecimiento de los ingresos del 2,53% en el mismo periodo. Este modesto crecimiento, unido a un crecimiento del EBITDA del 28,83%, indica que Disney está consiguiendo ampliar sus beneficios a pesar de los retos mencionados en el análisis de Raymond James.
Merece la pena señalar que el PER (ajustado) de Disney se sitúa en 25,85, que según un consejo de InvestingPro es bajo en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo. Esto podría indicar una posible infravaloración, contrariamente a la opinión del analista de un movimiento limitado de las acciones.
Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece consejos y perspectivas adicionales. De hecho, hay otros 8 consejos de InvestingPro disponibles para Disney, que podrían proporcionar un contexto valioso para comprender el panorama financiero completo de la empresa más allá del alcance de este artículo.
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