El lunes, Stifel, una empresa de servicios financieros, rebajó las acciones de Colgate-Palmolive Company (NYSE:CL) de Comprar a Mantener y ajustó el precio objetivo a 101 dólares desde 105 dólares. El cambio refleja la perspectiva de la firma sobre el futuro crecimiento de las ventas de la empresa y su potencial de valoración.
El analista de Stifel destacó que Colgate-Palmolive ha demostrado unos fundamentos más que sólidos, como demuestra el crecimiento del volumen de aproximadamente un 4% tras un crecimiento de alrededor del 3% en el primer semestre de 2024. Este rendimiento posiciona a la empresa como una de las compañías de gran capitalización de productos básicos de consumo con mejor comportamiento.
A pesar de los sólidos fundamentos, Stifel prevé que el crecimiento orgánico de las ventas de Colgate-Palmolive se desacelerará, proyectando una tasa de crecimiento del 4%-5% en los próximos cuatro trimestres. Esta ralentización se debe a unas comparaciones cada vez más difíciles con el crecimiento de un solo dígito registrado en los últimos años.
Según Stifel, no se espera que la valoración de Colgate-Palmolive aumente desde sus niveles actuales. Esta perspectiva se basa en la predicción de que, aunque es probable que la continua expansión del margen bruto contribuya a un modesto apalancamiento de los beneficios por acción (BPA), la valoración de la empresa permanecerá estática.
La firma de servicios financieros también destacó el compromiso de Colgate-Palmolive con la inversión, con un gasto en publicidad estimado para 2024 en torno al 13% de las ventas. Se trata de un aumento en comparación con el 12% de 2023 y el 11% de 2022, lo que indica un nivel de inversión sostenido por encima de las medias históricas.
En otras noticias recientes, Colgate-Palmolive ha registrado unos buenos resultados en el tercer trimestre, con crecimiento tanto en los mercados desarrollados como en los emergentes. El crecimiento orgánico de las ventas de la empresa se vio impulsado por un enfoque estratégico en la innovación y la penetración en el mercado, a pesar de las presiones sobre los precios en Norteamérica y la volatilidad política en los mercados emergentes. Los mercados desarrollados y emergentes crecieron un 3% y un 4,6% respectivamente.
La marca de comida para mascotas Hill's de la empresa mostró un buen comportamiento, mientras que Europa y mercados emergentes como Brasil, India y México también registraron un crecimiento significativo. Los márgenes de beneficio bruto mejoraron 270 puntos básicos de un año a otro, y la empresa tiene previsto seguir invirtiendo en innovación y publicidad.
El Consejero Delegado, Noel Wallace, destacó las estrategias de precios, la premiumización y el aumento de la penetración en los hogares como claves para el crecimiento a largo plazo. A pesar de cierta normalización prevista en Latinoamérica, Colgate-Palmolive sigue confiando en su estrategia de innovación. La empresa se abstuvo de facilitar previsiones trimestrales concretas, pero expresó su confianza en lograr un crecimiento constante. Estos avances forman parte de las actividades recientes de la empresa.
Perspectivas de InvestingPro
El rendimiento reciente y las perspectivas de futuro de Colgate-Palmolive pueden contextualizarse mejor con los datos en tiempo real de InvestingPro. La capitalización bursátil de la empresa asciende a 78.110 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector de bienes de consumo básico. Los ingresos de Colgate-Palmolive en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024 fueron de 20 110 millones de dólares, con un crecimiento de los ingresos del 5,07% durante el mismo periodo. Esto concuerda con la observación de Stifel de unos fundamentos sólidos y respalda su proyección de un crecimiento orgánico de las ventas del 4%-5% en los próximos trimestres.
El compromiso de la empresa con la inversión, especialmente en publicidad, se refleja en sus impresionantes márgenes de beneficio bruto. Los datos de InvestingPro muestran un margen de beneficio bruto del 60,42% en los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2024, lo que subraya la capacidad de Colgate-Palmolive para mantener la rentabilidad al tiempo que aumenta su gasto en publicidad.
Los consejos de InvestingPro destacan que Colgate-Palmolive "Ha aumentado su dividendo durante 35 años consecutivos" y "Ha mantenido el pago de dividendos durante 54 años consecutivos." Estos consejos subrayan la estabilidad financiera de la empresa y su compromiso con la rentabilidad de los accionistas, lo que puede tranquilizar a los inversores ante la rebaja de Stifel.
Para los lectores interesados en un análisis más completo, InvestingPro ofrece 10 consejos adicionales que podrían proporcionar más información sobre la salud financiera de Colgate-Palmolive y su posición en el mercado.
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