El martes, Truist Securities actualizó su perspectiva sobre Zebra Technologies (NASDAQ:ZBRA), aumentando ligeramente el precio objetivo a 383 $ desde 379 $, al tiempo que mantiene una calificación de "mantener" sobre la acción. El ajuste se produjo tras los resultados financieros del tercer trimestre de Zebra, que superaron las estimaciones del consenso en varias áreas clave.
Las acciones de Zebra Technologies experimentaron una subida del 5% en comparación con el comportamiento relativamente plano del S&P 500, después de que la empresa presentara sus resultados del tercer trimestre. Las ventas de la empresa experimentaron un importante aumento del 30,6%, lo que indica una amplia recuperación de la demanda en la mayoría de sus líneas de productos. Este crecimiento fue más distribuido que en el trimestre anterior, en el que se registró principalmente un aumento de la informática móvil.
La empresa observó un resurgimiento de importantes pedidos de clientes de logística y venta al por menor en Norteamérica y EMEA, que no se había previsto en las previsiones de Zebra. Todos los mercados finales registraron un crecimiento de dos dígitos, aunque el sector manufacturero sufrió un ligero retroceso. Por segmentos, las ventas de Asset Intelligence & Tracking (AIT) aumentaron un 25,8% gracias a los avances en impresión y RFID, mientras que las de Enterprise Visibility & Mobility (EVM) crecieron un 33%, impulsadas por las soluciones de informática móvil y captura de datos. Los ingresos por servicios y software crecieron un 4%.
Geográficamente, las ventas en Norteamérica aumentaron un 22%, en EMEA un 47%, con una notable fortaleza en el norte de Europa, en Asia-Pacífico un 22% y en Latinoamérica un 42%. Zebra también logró un margen bruto ajustado récord del 49,1%, una mejora interanual de 430 puntos básicos, impulsada por el apalancamiento de volumen y una combinación de negocios favorable. Los gastos operativos ajustados como porcentaje de las ventas mejoraron en 580 puntos básicos interanuales. Los márgenes de EBITDA aumentaron hasta el 21,4%, superando el rango previsto por Zebra del 20-21%.
De cara al cuarto trimestre, Zebra prevé un crecimiento de los ingresos del 28-31%, impulsado por la recuperación en curso en la mayoría de las líneas de productos y la inclusión de varios grandes clientes minoristas norteamericanos. La compañía espera que el BPA ajustado se sitúe entre 3,80 y 4,00 dólares, superando la estimación de consenso de 3,53 dólares. Además, Zebra elevó sus previsiones para todo el año 2024 a un punto medio de 13,40 dólares, desde el punto medio anterior de 12,60 dólares, y aumentó su previsión de flujo de caja libre a al menos 850 millones de dólares desde la estimación anterior de al menos 700 millones de dólares.
Zebra se encuentra ahora cómodamente dentro de su objetivo de ratio de apalancamiento de 1,6x, lo que proporciona una amplia capacidad para la recompra de acciones y/o fusiones y adquisiciones disciplinadas.
En otras noticias recientes, Zebra Technologies Corporation presentó unos alentadores resultados del tercer trimestre, con un beneficio ajustado por acción de 3,49 dólares, superando las estimaciones de los analistas de 3,23 dólares. Los ingresos también aumentaron significativamente, un 31,3% interanual hasta 1.260 millones de dólares, superando la previsión de consenso de 1.220 millones de dólares. Esta evolución reciente refleja el éxito de las estrategias comerciales de la empresa y los resultados de las acciones de reestructuración.
De cara al futuro, Zebra Technologies prevé un sólido cuarto trimestre, con un crecimiento de las ventas de entre el 28% y el 31% en comparación con el año anterior. La compañía también prevé que los beneficios ajustados por acción se sitúen entre 3,80 y 4,00 dólares, notablemente por encima de las previsiones de los analistas de 3,50 dólares.
El margen bruto de la empresa en el tercer trimestre aumentó hasta el 48,8% desde el 44,7% de hace un año, impulsado principalmente por el apalancamiento del volumen y la combinación de negocios. El margen EBITDA ajustado también mostró una mejora significativa, aumentando al 21,4% desde el 11,6% del periodo del año anterior.
Además de estos resultados financieros positivos, Zebra Technologies completó acciones de reestructuración que se espera generen aproximadamente 120 millones de dólares en ahorros netos de costes anualizados. La empresa prevé ahora un flujo de caja libre para todo el año de al menos 850 millones de dólares, lo que refleja su liderazgo continuado en el mercado.
Perspectivas de InvestingPro
El rendimiento reciente y las perspectivas positivas de Zebra Technologies se reflejan en los últimos datos y consejos de InvestingPro. El precio de las acciones de la empresa ha mostrado una notable fortaleza, con una rentabilidad del 75,49% en el último año y cotizando actualmente al 97,49% de su máximo de 52 semanas. Esto concuerda con el consejo de InvestingPro de que Zebra ha ofrecido una "alta rentabilidad en el último año" y "cotiza cerca de su máximo de 52 semanas".
La rentabilidad de la compañía, como se destaca en el artículo, está respaldada además por los datos de InvestingPro que muestran un margen de beneficio bruto del 46,52% durante los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024. Este sólido margen subraya la capacidad de Zebra para mantener el poder de fijación de precios y la eficiencia en todas sus líneas de productos.
Aunque las perspectivas de crecimiento de Zebra parecen sólidas, los inversores deben tener en cuenta que la acción cotiza con una valoración elevada, con un PER de 85,72. Un consejo de InvestingPro advierte que Zebra "cotiza a un elevado múltiplo de beneficios", lo que puede ser una consideración para los inversores orientados al valor.
Para aquellos que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales para Zebra Technologies, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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