Investing.com.- El pasado miércoles, Arca Continental (MX:AC) anunció un acuerdo definitivo con Coca-Cola (NYSE:KO) para convertirse en la única embotelladora de la firma en Texas, Oklahoma, Nuevo México y Arkansas. Un acuerdo que, en opinión de Moody’s, será positivo para la firma, incrementando su tamaño, diversificación geográfica y presencia en Estados Unidos.
Según los términos del acuerdo, Arca heredará los activos de Coca-Cola en dicho mercado. Hasta ahora, Coca-Cola era la única que disponía de los derechos en exclusiva para embotellar, distribuir y vender productos de su marca en la región, unos derechos que ahora quedarán en manos de la compañía mexicana. A cambio, Coca-Cola se hará con una participación del 20% en AC Beverages, propiedad de Arca, incrementando su porción desde el 9% actual. La transacción podría completarse antes del mes de julio.
Arca reestructurará su negocio tras esta operación separando su negocio de snacks y vending de su negocio de bebidas, que contribuirá en un 93% a sus ingresos consolidados. Bajo la nueva estructura, Arca creará AC Beverages como la nueva subsidiaria que poseerá el negocio de bebidas en México y Latinoamérica.
Las métricas de crédito de Arca se mantendrán, según Moody’s, porque la operación no comporta ningún desembolso de caja. “La calidad del crédito de la compañía es fuerte hoy día, con una ratio deuda/EBITDA ajustada de 1.7x y una ratio de gasto EBIT/interés de 6.0x. El acuerdo mejorará su apalancamiento en un 1.5x de aquí a finales de año, con un previsible aumento de su EBITDA procedente de la expansión de dicho negocio”.
La operación, además, apunta Moody’s, mejorará los ingresos en dólares de Arca. Una situación favorable si tenemos en cuenta la debilidad del peso, que podría mantenerse a lo largo de 2017.