Investing.com — Estos son los mayores movimientos de analistas en el área de inteligencia artificial (IA) para esta semana.
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BofA reduce el precio objetivo de Apple por retrasos en IA
Bank of America (NYSE:BAC) (BofA) redujo su precio objetivo para Apple Inc (NASDAQ:AAPL) a $240 desde $250, citando retrasos en el lanzamiento de su IA y el aumento de costos en la cadena de suministro debido a la incertidumbre relacionada con aranceles.
El banco mantuvo una calificación de Compra, respaldada por "ganancias resilientes, mejora de márgenes brutos y fuerte retorno de capital".
Los analistas de BofA señalaron que los retrasos en el lanzamiento de Siri con IA de Apple podrían afectar la demanda de actualizaciones de iPhone.
"El lanzamiento de Siri con IA ha sido retrasado y puede causar un aplazamiento adicional de las actualizaciones de iPhone", dijeron los analistas de BofA en una nota. El banco recortó su estimación de ganancias por acción (EPS) para el año fiscal 2026 a $7.82 desde $8.20.
Los pronósticos de ingresos a largo plazo también se revisaron a la baja, ahora esperados en $440 mil millones para el año fiscal 2026, por debajo de los $450 mil millones. BofA atribuyó la degradación a "mayores costos para navegar una cadena de suministro más compleja y por retrasos en el lanzamiento de Siri con IA".
Los aranceles añadieron otra capa de riesgo. Aunque algunos consumidores podrían acelerar las compras para evitar posibles gravámenes, BofA advirtió que las perspectivas más allá del verano siguen siendo inciertas.
"Los aranceles crean volatilidad a corto plazo", escribió el equipo del banco. El precio objetivo revisado refleja un múltiplo reducido de 29x las ganancias de 2026, desde 30x, para considerar "mayor incertidumbre en torno a los aranceles".
Aun así, el banco destacó algunos aspectos positivos en el horizonte. Se espera que un dólar estadounidense más débil sea favorable y podría "ayudar a impulsar al alza los ingresos y márgenes a partir del trimestre de junio".
Los próximos lanzamientos de productos también podrían respaldar el impulso, con Apple anticipando introducir un iPhone "Air" más delgado en septiembre de 2025 y un modelo plegable al año siguiente.
Raymond James recorta calificación y precio objetivo de Amazon al mínimo del mercado
Raymond James degradó a Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN) a Outperform desde Strong Buy y recortó su precio objetivo a $195 desde $275, el más bajo entre las principales corredurías, citando riesgos de márgenes subestimados y crecientes cargas de inversión.
Los analistas de la firma dijeron que reevaluaron el ciclo de inversión de Amazon y concluyeron que "el mercado está subestimando las presiones sobre el EBIT en 2025-26".
Aunque son positivos sobre el potencial de IA a largo plazo de la compañía, advirtieron que "con el creciente riesgo del EBIT y el limitado progreso de monetización, es más difícil para nosotros mantener nuestra calificación de Strong Buy".
La correduría señaló varios obstáculos, incluido un entorno macroeconómico más difícil y el impacto de los nuevos aranceles estadounidenses, que espera que pesen sobre las operaciones vinculadas a China.
Los analistas estiman que "~30% del GMV online y ~15% de los anuncios están vinculados a China", y ven un impacto de 200 puntos básicos en los márgenes brutos de productos de primera parte provenientes de China.
Los costos de Logistics también están bajo presión mientras Amazon construye su red de entrega, especialmente en áreas rurales, tras la salida de UPS (NYSE:UPS). Los esfuerzos de la compañía para diversificar su cadena de suministro y reducir la dependencia de China están resultando intensivos en capital.
Raymond James redujo sus estimaciones de EBIT en $6 mil millones para 2025 y en $12 mil millones para 2026, citando tendencias más débiles en publicidad y AWS, junto con la continua presión sobre los márgenes del comercio minorista de primera parte.
Sobre la IA, la correduría reconoció un fuerte impulso. "Monetización: La evidencia más sólida es la tasa de ingresos anuales de varios miles de millones creciendo a triple dígito", pero dijo que las ganancias están "limitadas por la oferta" y requieren una fuerte inversión inicial.
También señaló riesgos de costos de apuestas emergentes como Kuiper y Zoox, que podrían añadir $1-2 mil millones anuales si se comercializan.
Raymond James ahora prefiere Meta (NASDAQ:META), Uber (NYSE:UBER) y MercadoLibre (NASDAQ:MELI) sobre Amazon, citando su monetización de IA más avanzada y caminos más claros hacia los retornos.
D.A. Davidson degrada a Salesforce mientras el enfoque en IA pesa sobre el negocio principal
También esta semana, D.A. Davidson degradó a Salesforce Inc (NYSE:CRM) a Underperform desde Neutral, advirtiendo que el creciente enfoque de la compañía en inteligencia artificial está ocurriendo a expensas de su negocio principal, que se está desacelerando en múltiples frentes.
La correduría recortó su precio objetivo a $200 desde $250 y eliminó a Salesforce de su lista de acciones de calidad, citando un rendimiento más débil en segmentos heredados y adquisiciones como Slack, Tableau y Mulesoft. Los analistas escribieron,
"Vemos este como el año en que Salesforce completa su transformación de pionero SaaS a empresa tecnológica en etapa tardía y donante perenne de participación de mercado", dijeron los analistas de D.A. Davidson.
Aunque la compañía ha visto interés temprano en su producto de IA Agentforce, los analistas cuestionaron el momento y la escala del cambio.
"Creemos que apostar toda la compañía en este esfuerzo puede ser a expensas del otro 98% del negocio de la compañía", dijeron, señalando la desaceleración de ingresos en divisiones clave y el limitado apetito de los clientes por nuevas herramientas de IA en medio de restricciones más amplias en presupuestos de TI.
Salesforce reportó recientemente una tasa anual de $900 millones de ofertas de IA y datos, pero Davidson sugirió que gran parte de eso refleja precios en paquete en lugar de demanda genuina. Sus verificaciones con clientes y empleados también plantearon dudas sobre la madurez de Agentforce y el retorno de inversión.
La correduría ve riesgo a la baja para las expectativas del año fiscal 2026, proyectando un crecimiento de ingresos del 5.5% en comparación con el consenso del 7.5%. Ahora valora a la compañía en 18x EPS del año fiscal 2026, por debajo de sus pares, y espera que el crecimiento se desacelere aún más en segmentos no relacionados con IA.
Citi restablece Siemens en Compra en medio del potencial de automatización con IA
Citi ha restablecido la cobertura de Siemens (ETR:SIEGn) con una calificación de Compra y un precio objetivo de €245, destacando el papel fortalecido de la compañía en IA industrial y automatización.
El banco señaló el portafolio de software ampliado de Siemens como un impulsor clave del crecimiento a largo plazo, posicionando a la compañía "en una posición líder para habilitar IA agéntica y física en aplicaciones industriales".
Aunque persisten preocupaciones a corto plazo debido a la incertidumbre macroeconómica vinculada a aranceles, Citi enfatizó la resiliencia de las tendencias subyacentes. "Seguimos viendo fuertes vientos favorables seculares a largo plazo tanto en automatización como en electrificación", escribieron los analistas del banco.
Citi ve el portafolio de software de Industrias Digitales de €7 mil millones de Siemens—reforzado por acuerdos recientes que incluyen Altair y Dotmatics—como una ventaja central.
"Vemos la amplitud de la oferta de software, la experiencia en el dominio y la base instalada de dispositivos de borde como consolidando un foso competitivo para Siemens", continuó el equipo de Citi.
Se espera que la transición hacia software y SaaS respalde el crecimiento a medio plazo y la expansión de márgenes. Citi también pidió una desinversión completa de la participación del 73% de Siemens en Healthineers, sugiriendo que una escisión podría mejorar la flexibilidad financiera.
"Creemos que Siemens debería salir completamente de Healthineers", dijeron los analistas, agregando que la desconsolidación podría elevar el ROCE a aproximadamente 25% y reducir drásticamente la deuda neta/EBITDA para el año fiscal 2026.
Aunque Citi recortó su estimación de EPS para 2026 en aproximadamente 6% debido a expectativas más suaves en negocios de ciclo corto, la firma de Wall Street mantuvo una perspectiva positiva.
Los analistas concluyeron que "la automatización impulsada por IA en foco" seguirá siendo un tema dominante, con Siemens bien posicionada para beneficiarse del próximo repunte industrial.
Citi inicia SMCI en Neutral, dice que demanda de servidores IA se compensa con fuerte competencia
En una nota separada, Citi inició cobertura de Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) con calificación Neutral y precio objetivo de $39, señalando fuerte exposición a infraestructura de IA pero advirtiendo que la creciente competencia y riesgos estructurales podrían limitar el potencial alcista.
"Supermicro sigue siendo uno de los jugadores líderes para proveedores de nube GPU-as-a-Service y empresas", escribieron los analistas de Citi.
La compañía tiene una participación estimada del 8% en ingresos de servidores de IA, con aproximadamente 70% de sus ventas totales vinculadas a la demanda de IA. Los clientes clave incluyen CoreWeave, xAI y Tesla (NASDAQ:TSLA).
Aunque el banco reconoció las notables ganancias de participación de mercado de Supermicro—de alrededor del 3% al 6% en los últimos tres años—advirtió que un mercado de servidores de IA más concurrido podría pesar sobre la rentabilidad.
"Un panorama de servidores de IA cada vez más competitivo presionando los márgenes", dice la nota, destacando a Dell (NYSE:DELL) como una amenaza emergente.
Las acciones actualmente cotizan a 9-10x PE de los próximos doce meses, lo que Citi ve como justificado en relación con la mediana de 5 años de 11-12x. El banco atribuye la brecha de valoración a "incertidumbre arancelaria" y creciente presión competitiva.
Citi también señaló varias preocupaciones financieras y operativas. Estas incluyen alta concentración de clientes—con los tres principales representando el 58% de los ingresos—márgenes de flujo de caja libre rezagados en comparación con pares, y persistentes preocupaciones de inversores sobre controles internos tras retrasos previos en informes financieros.
A pesar de estos desafíos, Citi sigue "constructivo sobre el gasto secular en servidores de IA", aunque moderó las expectativas debido a "preocupaciones económicas más amplias relacionadas con aranceles que podrían plantear algunos desafíos de expansión en el mercado no-hiperscaler + empresarial".
Los analistas identificaron varios riesgos, incluida la volatilidad de ingresos vinculada a restricciones de suministro de GPU y condiciones macroeconómicas, así como la necesidad de aumentos de capital y mejor desempeño de flujo de caja libre.
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