Cadence Design Systems, Inc. (NASDAQ: CDNS) informó de un sólido tercer trimestre en 2024, con un aumento interanual del 19% en los ingresos totales, alcanzando los 1.215 millones de dólares. La compañía elevó sus perspectivas de beneficios por acción (BPA) para todo el año, citando la aceleración de las tendencias en computación a hiperescala, conducción autónoma y 5G, todo ello apuntalado por la inteligencia artificial (IA).
Las soluciones de Cadence basadas en IA y las ofertas de habilitación de diseño se han reforzado a través de asociaciones ampliadas con NVIDIA y Arm. Las ventas de la cartera Cadence.AI casi se triplicaron con respecto al año anterior, y el negocio de diseño y análisis de sistemas registró un crecimiento de los ingresos superior al 40% en el tercer trimestre. El negocio de propiedad intelectual (IP) de la compañía también experimentó un crecimiento significativo, con un aumento interanual de los ingresos superior al 50%.
De cara al futuro, Cadence espera que los ingresos del cuarto trimestre se sitúen entre 1.325 y 1.365 millones de dólares y ha actualizado su previsión de ingresos para 2024 a 4.610 y 4.650 millones de dólares, con un BPA GAAP previsto entre 3,70 y 3,76 dólares.
Aspectos clave
- Los ingresos totales del tercer trimestre ascendieron a 1.215 millones de dólares, un 19% más que en el mismo periodo del año anterior.
- Aumento de las previsiones de beneficios por acción para todo el año, como reflejo de los buenos resultados y las tendencias del mercado.
- Crecimiento significativo de la cartera Cadence.AI y del negocio de diseño y análisis de sistemas.
- Los ingresos del negocio de IP crecen más de un 50% interanual.
- Previsión de ingresos para el cuarto trimestre entre 1.325 y 1.365 millones de dólares.
- La previsión actualizada de ingresos para 2024 se sitúa entre 4.610 y 4.650 millones de dólares, con un BPA GAAP de entre 3,70 y 3,76 dólares.
- Planes para destinar el 50% del flujo de caja libre anual a la recompra de acciones.
Perspectivas de la empresa
- Cadence espera una sólida cartera de reservas para el cuarto trimestre y un rendimiento general en 2024.
- La empresa sigue siendo prudente a la hora de ofrecer previsiones para 2025, pero se muestra optimista sobre la demanda actual y la fortaleza de las reservas.
Aspectos destacados bajistas
- Se espera que los ingresos procedentes de China disminuyan este año en comparación con el anterior, lo que supondría el tercer descenso en 25 años.
Aspectos positivos
- Fuerte compromiso con los principales clientes en relación con las soluciones de IA.
- Optimismo en los sectores aeroespacial y de automoción, con compromisos notables con el Ejército del Aire y el Ejército de Tierra de EE.UU.
- Fuerte impulso en el negocio de propiedad intelectual, con perspectivas positivas impulsadas por las actividades de deslocalización y las tendencias de desagregación.
Fallos
- La irregularidad de los ingresos ha afectado al rendimiento de las acciones, aunque se espera una vuelta a la normalidad en el cuarto trimestre.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- Anirudh Devgan, CEO de Cadence, habló sobre el creciente compromiso mundial con las inversiones en semiconductores y la colaboración de Cadence con fundiciones líderes como TSMC, Samsung e Intel.
- Devgan abordó el posible cambio en la cuota de mercado debido a las dificultades a las que se enfrentan Intel y Samsung, lo que puede llevar a una mayor dependencia de herramientas EDA externas.
- La estrategia de Cadence incluye soluciones verticales específicas de IA y aprendizaje automático y una sólida estrategia de comercialización que incluye ventas directas, asociaciones de canales e iniciativas de comercio electrónico.
La dirección de Cadence Design Systems ha expresado su confianza en mantener un crecimiento de los ingresos de dos dígitos, impulsado por los avances en IA y la mejora de la rentabilidad. Los resultados históricos de la empresa en China sugieren una recuperación tras las recesiones, con expectativas de crecimiento continuo vinculado a la demanda de hardware y la actividad de diseño. Cadence está bien posicionada para capitalizar el crecimiento en varios sectores, especialmente con sus recientes adquisiciones y ofertas de productos. A pesar de algunas fluctuaciones de los ingresos en trimestres anteriores, las perspectivas para 2025 siguen siendo positivas sobre la base de las tendencias históricas y los indicadores de demanda actuales.
Perspectivas de InvestingPro
Los buenos resultados de Cadence Design Systems en el tercer trimestre de 2024 se ven respaldados por las métricas clave de InvestingPro. El impresionante margen de beneficio bruto de la empresa del 88,51% durante los últimos doce meses a partir del 2T 2024 subraya su eficiencia operativa, alineándose con el crecimiento reportado en varios segmentos de negocio. Este sólido margen se destaca como uno de los consejos de InvestingPro, lo que indica la capacidad de Cadence para mantener la rentabilidad en medio de la expansión de los ingresos.
El crecimiento de los ingresos de la empresa del 9,49% en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024 complementa el aumento interanual del 19% registrado en el tercer trimestre, lo que sugiere una expansión constante. Además, la fuerte rentabilidad de Cadence en los últimos cinco años, otro consejo de InvestingPro, refleja su rendimiento sostenido y se alinea con la confianza de la compañía en mantener un crecimiento de los ingresos de dos dígitos.
Sin embargo, los inversores deben tener en cuenta que Cadence cotiza a un elevado PER de 64,56, que InvestingPro identifica como elevado en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo. Esta métrica de valoración puede ser importante a la luz de las elevadas perspectivas de beneficios por acción de la empresa y sus previsiones de crecimiento futuro.
Para los lectores interesados en un análisis más profundo, InvestingPro ofrece 14 consejos adicionales para Cadence Design Systems, proporcionando una visión más completa de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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