Lincoln Financial Group (NYSE: LNC) mostró un sólido rendimiento financiero en su Earnings Call del Tercer Trimestre de 2024, revelando las ganancias trimestrales más altas en más de dos años. La empresa registró un beneficio operativo ajustado de 358 millones de dólares, o 2,06 dólares por acción, impulsado por los sólidos resultados en todos los segmentos de negocio. A pesar de una pérdida neta de 562 millones de dólares debido principalmente al impacto de la transacción de Fortitude Re en el valor razonable, Lincoln Financial sigue siendo optimista sobre su dirección estratégica y rentabilidad futura.
Aspectos clave
- El resultado operativo ajustado alcanzó los 358 millones de dólares, el más alto en más de dos años.
- Los beneficios de protección colectiva se duplicaron con creces con respecto al ejercicio anterior, y los de rentas vitalicias aumentaron un 15%.
- Las ventas totales de rentas vitalicias ascendieron a 3.400 millones de dólares, casi un 25% más que el año anterior.
- La empresa introdujo una marca renovada para mejorar el reconocimiento del mercado.
- Lincoln Financial mantiene una sólida posición de capital, con un coeficiente de capital basado en el riesgo superior al 420%.
- A pesar de una pérdida neta debida a la transacción de Fortitude Re, las perspectivas de crecimiento de ventas y rentabilidad son positivas.
Perspectivas de la empresa
- Planes de crecimiento de los negocios de grupos y jubilación, diversificación de la oferta de rentas vitalicias y reorientación del negocio de vida hacia productos de riesgo compartido.
- Énfasis en el crecimiento sostenible, la eficiencia operativa y la creación de valor a largo plazo para las partes interesadas.
- Centrarse en el desapalancamiento y el aumento de la capacidad de reaseguro a través de la filial de Bermudas, Alpine, con flujos previstos en 2025.
Hechos destacados bajistas
- Pérdida neta de 562 millones de dólares en el trimestre, debida principalmente a cambios en el valor razonable relacionados con la transacción de Fortitude Re.
- Los ingresos de explotación del Seguro de Vida disminuyeron a 14 millones de dólares, afectados por una mayor mortalidad debida a grandes siniestros.
Hechos destacados al alza
- Los ingresos de explotación del Grupo alcanzaron la cifra récord de 110 millones de dólares.
- Las rentas vitalicias generaron 300 millones de dólares de ingresos de explotación, con un aumento de los saldos de cuentas de casi el 13%, hasta 165.000 millones de dólares.
- Retirement Plan Services registró unos ingresos de explotación de 44 millones de USD, con unos fuertes flujos netos de 651 millones de USD.
- La cartera de inversiones sigue siendo de alta calidad, con un 97% de grado de inversión y un rendimiento del dinero nuevo del 6,4%.
Falla
- Aumento estacional de los gastos, aunque la empresa está gestionando los gastos orientada a la eficiencia.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- La dirección habló de las mejoras en la conversión del flujo de caja libre y de las prioridades, incluida la amortización de la deuda y el desapalancamiento.
- Lincoln Financial no prevé acuerdos adicionales de reaseguro para los bloques GUL, con el objetivo de mejorar el flujo de caja de los bloques existentes.
- La empresa se muestra optimista sobre sus estrategias y posicionamiento en el mercado, incluso con la entrada de nuevos competidores.
Los resultados del tercer trimestre de Lincoln Financial Group reflejan el equilibrio entre la gestión de los retos a corto plazo y la inversión en crecimiento estratégico a largo plazo. Con una marca renovada y una sólida base de capital, la empresa está preparada para navegar por el panorama competitivo y continuar su trayectoria de crecimiento rentable.
Perspectivas de InvestingPro
Los buenos resultados de Lincoln Financial Group en el tercer trimestre se ven respaldados por las métricas clave y las perspectivas de InvestingPro. El PER de la empresa de 3,65 y el PER (ajustado) de 4,57 para los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024 indican que la acción cotiza a un múltiplo de beneficios relativamente bajo, lo que coincide con uno de los consejos de InvestingPro. Esta valoración podría resultar atractiva para los inversores en valor, especialmente teniendo en cuenta el reciente crecimiento de los beneficios de la empresa.
La rentabilidad por dividendo de la empresa, del 5,36%, es digna de mención, sobre todo a la luz de un consejo de InvestingPro que destaca que Lincoln Financial ha mantenido el pago de dividendos durante 54 años consecutivos. Este compromiso de larga data con el retorno a los accionistas puede ser tranquilizador para los inversores centrados en los ingresos, especialmente dada la fuerte posición de capital de la compañía mencionada en la llamada de ganancias.
Otro consejo de InvestingPro señala que el precio de las acciones de Lincoln Financial ha experimentado una subida significativa en los últimos seis meses. Así lo corroboran los datos de InvestingPro, que muestran una rentabilidad total del 26,79% durante el mismo periodo. El precio actual de la acción también cotiza cerca de su máximo de 52 semanas, con el precio al 96,08% de su valor máximo de 52 semanas. Estas métricas sugieren una fuerte confianza del mercado en el rendimiento y las perspectivas recientes de la empresa.
Vale la pena señalar que InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales para Lincoln Financial, proporcionando a los inversores un análisis más completo de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado. Para aquellos que buscan una visión más profunda, la exploración de estos consejos adicionales en InvestingPro podría ser valiosa en la toma de decisiones de inversión informadas.
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