Mercer International Inc. (NASDAQ: MERC) presentó una mezcla de resultados financieros positivos y negativos en su llamada de resultados del tercer trimestre de 2024. El Presidente y Consejero Delegado, Juan Carlos Bueno, y el Director Financiero, Richard Short, presentaron un EBITDA operativo de 50 millones de dólares, un notable aumento respecto a los 30 millones del trimestre anterior. A pesar de que la reducción del tiempo de inactividad por mantenimiento mejoró los resultados financieros, la empresa se enfrentó a una pérdida neta consolidada de 18 millones de dólares, aunque supone una mejora respecto a la pérdida de 68 millones del segundo trimestre. El segmento de la celulosa mostró fortaleza con un EBITDA de 55 millones de dólares, mientras que el de la madera maciza registró un EBITDA negativo de 2 millones de dólares. La empresa sigue siendo optimista sobre la futura demanda de sus productos, en particular de madera maciza, a pesar de las actuales presiones económicas.
Datos clave
- El EBITDA operativo aumentó a 50 millones de dólares en el tercer trimestre, frente a los 30 millones del segundo.
- La pérdida neta consolidada mejoró hasta los 18 millones de dólares, frente a los 68 millones del segundo trimestre.
- El EBITDA del segmento de celulosa fue fuerte, 55 millones de dólares; el segmento de madera maciza sufrió con un EBITDA negativo de 2 millones de dólares.
- Las ventas de pasta de madera blanda aumentaron ligeramente, los precios de la madera dura bajaron.
- La producción total disminuyó ligeramente a 416.000 toneladas, con 449.000 toneladas vendidas.
- La empresa anunció un dividendo trimestral de 0,075 dólares por acción.
- Mercer International prevé una subida de los precios de la madera aserrada y unos buenos resultados en el segmento de la madera maciza.
- Las paradas imprevistas provocaron una pérdida de aproximadamente 71.000 toneladas de producción de pasta de papel.
- La empresa posee el 35% de la capacidad de producción de madera en masa de Norteamérica, con una cartera de pedidos de 33 millones de dólares.
- Los precios de los palets son bajos, pero se espera que se recuperen a medida que mejore la economía.
- Se están llevando a cabo proyectos estratégicos de inversión de capital para aumentar la capacidad de producción y la eficiencia.
- La empresa se centra en productos sostenibles y objetivos de reducción de emisiones de carbono.
- El objetivo de deuda neta sobre EBITDA es de aproximadamente 2,5 veces, con ventas de activos en curso para reducir la deuda.
- La dirección está vigilando las posibles repercusiones de los aranceles estadounidenses a la importación.
- La dinámica del mercado muestra mejoras en Europa y crecimiento en el Reino Unido, lo que reduce la dependencia del mercado estadounidense.
- Mercer International ha conseguido mantener planos los costes de la fibra y se ha asegurado contratos a largo plazo con proveedores de madera estadounidenses.
- La mayor parte del negocio de la empresa consiste en volúmenes contratados con fábricas a plena capacidad.
Perspectivas de la empresa
- Previsión de un ligero aumento de los precios de la madera debido a la mejora de la demanda y la reducción de la oferta.
- Objetivo de gastos de capital de 95 a 120 millones de dólares para 2024, con una perspectiva similar para 2025.
- Previsión de buenos resultados operativos en el segmento de la celulosa en el cuarto trimestre y en 2025.
- Perspectivas prudentes para el segmento de la madera maciza debido a las presiones económicas.
Aspectos destacados bajistas
- El segmento de la madera maciza registró un EBITDA negativo de 2 millones de dólares.
- Los precios de la madera dura cayeron, lo que dio lugar a un deterioro de inventario no monetario de 4 millones de dólares canadienses.
- Las paradas imprevistas provocaron una pérdida significativa en la producción de celulosa.
- La debilidad de los precios de la madera aserrada y de los palés afectó a los resultados globales.
Aspectos positivos
- Fuertes ventas en el segmento de la madera maciza, con una cartera de pedidos de 33 millones de dólares.
- Optimismo sobre la demanda a largo plazo de madera maciza.
- El segmento de la pasta de papel mantiene una importante diferencia de precios con la madera dura.
- Crecimiento del mercado de madera maciza superior al 20% anual, con una cartera de pedidos actual de 33 millones de dólares.
Falta
- Pérdida neta consolidada de 18 millones de dólares, a pesar de ser una mejora respecto al trimestre anterior.
- La producción total desciende ligeramente respecto al trimestre anterior.
Preguntas y respuestas
- La dirección abordó las preocupaciones sobre los posibles aranceles estadounidenses a la importación y una huelga en los puertos de Columbia Británica, expresando su confianza en sus planes de contingencia.
- El negocio de la empresa consiste principalmente en volúmenes contratados, lo que garantiza la estabilidad.
- La próxima convocatoria de resultados está prevista para febrero.
La presentación de resultados del tercer trimestre de 2024 de Mercer International mostró su resistencia frente a los retos del mercado. El enfoque estratégico de la empresa en la madera en masa y los productos sostenibles, junto con una gestión financiera prudente, la posicionan para navegar por las condiciones económicas actuales mientras mira hacia futuras oportunidades de crecimiento.
Perspectivas de InvestingPro
El informe de resultados del tercer trimestre de 2024 de Mercer International revela una empresa que navega a través de condiciones de mercado desafiantes, como se refleja en los últimos datos y consejos de InvestingPro. La capitalización de mercado de la compañía se sitúa en 435,86 millones de dólares, lo que indica su valoración actual en el mercado.
Uno de los principales consejos de InvestingPro destaca que Mercer está "consumiendo rápidamente su efectivo", lo que concuerda con la pérdida neta consolidada de 18 millones de dólares registrada en el tercer trimestre. Esta tasa de consumo de efectivo es una preocupación que los inversores deben vigilar, especialmente dada la importante carga de la deuda de la empresa, otro punto señalado en los consejos de InvestingPro.
Los ingresos de la empresa en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024 fueron de 2.025,45 millones de dólares, con un crecimiento de los ingresos del 6,65% en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el trimestre anterior. Este crecimiento trimestral es un signo positivo, que contrasta con el descenso general de los ingresos del -3,84% en los últimos doce meses. Estas cifras proporcionan contexto a los resultados financieros de la compañía comentados en la llamada de resultados.
Otro consejo crucial de InvestingPro indica que Mercer "sufre de débiles márgenes de beneficio bruto". Esto se refleja en el margen de beneficio bruto del 11,67% para los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2024. Este bajo margen podría explicar los retos a los que se enfrenta el segmento de la madera maciza, que registró un EBITDA negativo de 2 millones de dólares.
La rentabilidad por dividendo del 4,6% a partir del último dato es digna de mención, especialmente teniendo en cuenta el anuncio de la empresa de un dividendo trimestral de 0,075 dólares por acción. Sin embargo, los inversores deben sopesar esto frente a los retos de rentabilidad de la empresa, ya que InvestingPro Tips sugiere que los analistas no prevén que la empresa sea rentable este año.
Vale la pena señalar que InvestingPro ofrece ideas adicionales más allá de estos puntos, con 7 consejos más disponibles para Mercer International, proporcionando un análisis más completo para los inversores interesados.
El ratio P/B de la empresa, de 0,83, sugiere que las acciones podrían estar infravaloradas en relación con su valor contable, lo que podría interesar a los inversores en valor teniendo en cuenta el potencial a largo plazo de la empresa en el mercado de la madera de construcción.
Estas perspectivas de InvestingPro complementan la información de la convocatoria de resultados, ofreciendo una perspectiva más amplia de la salud financiera y la posición de mercado de Mercer International, mientras navega a través de los desafíos actuales de la industria y se posiciona para futuras oportunidades de crecimiento.
Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.