La empresa minera Teck Resources Limited (TECK) celebró el 24 de octubre su Earnings Call del tercer trimestre de 2024, en la que anunció importantes retornos para los accionistas y un cambio estratégico hacia los metales de transición energética. La empresa, dirigida por el consejero delegado Jonathan Price y la directora financiera Crystal Prystai, informó de unos sólidos resultados financieros con una rentabilidad récord para los accionistas de 720 millones de dólares en el tercer trimestre y una reducción de la deuda de 1.500 millones de dólares. Desde el punto de vista operativo, Teck logró una producción récord de cobre a pesar de la menor ley del mineral y completó el proyecto QB2, con planes para aumentar la producción de cobre a finales de año. Desde el punto de vista financiero, el EBITDA ajustado aumentó más del doble de un año a otro, impulsado por los sólidos precios del cobre y el zinc.
Aspectos clave
- Teck Resources se ha convertido en una empresa de metales de transición puramente energética tras vender sus intereses en el carbón siderúrgico.
- La rentabilidad récord para los accionistas ascendió a 720 millones de dólares en el tercer trimestre, con un total en lo que va de año de más de 1.300 millones de dólares.
- La deuda se redujo en 1.500 millones de dólares, lo que condujo a una posición de tesorería neta de 1.800 millones de dólares a 30 de septiembre de 2024.
- La producción récord de cobre alcanzó las 52.500 toneladas en el tercer trimestre, con planes para aumentar la producción a finales de año.
- El EBITDA ajustado y el BPA aumentaron significativamente, a pesar de un cargo por deterioro de 828 millones de dólares en las operaciones Trail.
- El beneficio bruto del zinc ascendió a 358 millones de dólares, gracias a la mejora del rendimiento de Red Dog y a la reducción de los costes unitarios netos en efectivo.
- Se espera que las recompras de acciones continúen a un ritmo aproximado de 400 millones de dólares por trimestre hasta el cuarto trimestre y 2025.
Perspectivas de la empresa
- Teck Resources redujo sus previsiones de producción de cobre para 2024 a 420.000-455.000 toneladas.
- La empresa está avanzando en proyectos de cobre a corto plazo para su posible autorización en 2025, esperando importantes flujos de caja a partir de ese año.
- Teck mantiene su compromiso de equilibrar la estrategia de crecimiento y la rentabilidad para los accionistas con la autorización de un programa de recompra de acciones por valor de 3.250 millones de dólares.
- La empresa está centrada en acelerar las operaciones de QB y mejorar la rentabilidad en Trail.
Aspectos destacados bajistas
- La menor producción prevista de mineral de alta ley ha llevado a reducir las previsiones de producción de cobre.
- Los resultados se vieron afectados negativamente por el cargo no monetario de 828 millones de dólares por deterioro de las operaciones de Trail.
Aspectos positivos
- Los fuertes precios del cobre y el zinc impulsaron los resultados financieros, con un beneficio bruto del cobre de 604 millones de dólares.
- En el segmento del zinc, el beneficio bruto ascendió a 358 millones de dólares gracias a la subida de los precios y a la mejora del rendimiento operativo.
Fallos
- Las previsiones de producción para 2025 se vieron afectadas por el tiempo de inactividad en el primer trimestre debido al mantenimiento preventivo.
- Se espera que los menores volúmenes de producción provoquen un aumento de los costes unitarios para 2025.
Preguntas y respuestas
- El Consejero Delegado Jonathan Price se refirió a las previsiones de producción para 2025, confirmando el sólido rendimiento previsto en la planta de QB.
- Price habló de los posibles aumentos de producción en el activo de QB y anticipó un aumento del 25% en función de los estudios en curso.
- Crystal Prystai, Directora Financiera, se centró en el mantenimiento de las previsiones de costes para el negocio del cobre a pesar de la reducción de las previsiones de producción.
- Ian Anderson comentó el mercado del zinc y pronosticó una fortaleza continuada de los precios del zinc hasta 2025 debido a la escasez crónica de concentrado.
Teck Resources Limited, que se está convirtiendo en una empresa de metales de transición puramente energética, ha logrado importantes avances en sus resultados financieros y operativos durante el tercer trimestre de 2024. La empresa ha demostrado un fuerte compromiso con la rentabilidad para los accionistas y la reducción de la deuda, al tiempo que se enfrenta a retos en la orientación de la producción y los costes operativos. El próximo Día de la Estrategia y la visita a las instalaciones de Highland Valley el 5 de noviembre proporcionarán más información sobre la dirección estratégica y los planes operativos de la empresa.
Opiniones de InvestingPro
La reciente presentación de resultados de Teck Resources Limited (TECK) y su giro estratégico hacia los metales de transición energética concuerdan con varias métricas y perspectivas clave de InvestingPro. Los sólidos resultados financieros de la empresa y su compromiso con la rentabilidad para los accionistas se reflejan en su posición en el mercado y en su historial de dividendos.
Según los datos de InvestingPro, Teck Resources tiene una capitalización bursátil de 24.050 millones de USD, lo que subraya su importante presencia en el sector minero. El ratio PER de 23,51 sugiere que los inversores están dispuestos a pagar una prima por sus acciones, potencialmente debido a su enfoque estratégico en el cobre y otros metales cruciales para la transición energética.
Uno de los consejos de InvestingPro destaca que Teck ha mantenido el pago de dividendos durante 15 años consecutivos, lo que se alinea con los retornos récord para los accionistas que la compañía reportó de 720 millones de dólares en el tercer trimestre de 2024. Esta historia consistente de dividendos demuestra el compromiso de Teck de devolver valor a los accionistas, incluso mientras navega por la transición a una empresa de metales de transición de energía pura.
Otro consejo relevante de InvestingPro indica que los analistas predicen que la empresa será rentable este año. Esta predicción se ve respaldada por los sólidos resultados financieros comunicados en la llamada de resultados, incluida la duplicación del EBITDA ajustado interanual y el sólido rendimiento de sus segmentos de cobre y zinc.
El crecimiento de los ingresos de la empresa del 5,88% en los últimos doce meses, según InvestingPro, concuerda con los logros operativos mencionados en la presentación de resultados, como la producción récord de cobre y la mejora de los resultados del segmento del zinc.
Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece consejos y métricas adicionales que podrían proporcionar más información sobre la salud financiera y las perspectivas futuras de Teck Resources. Actualmente, hay 6 consejos adicionales disponibles en la plataforma InvestingPro, que podrían ser valiosos para aquellos que buscan profundizar en el potencial de inversión de la compañía.
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