Fitch Afirma Calificaciones de ICBC México en ‘AAA(mex)’ y ‘F1+(mex)’; Perspectiva Estable

(The following statement was released by the rating agency) Fitch Ratings-Monterrey-23 March 2021: Fitch Ratings afirmó las calificaciones en escala nacional de riesgo contraparte de largo y corto plazo de Industrial and Commercial Bank of China (HK:3988) México, S.A., Institución de Banca Múltiple (ICBC (HK:1398) México) en ‘AAA(mex)' y ‘F1+(mex)', respectivamente. La Perspectiva de la calificación de largo plazo es Estable. FACTORES CLAVE DE CALIFICACIÓN Las calificaciones de ICBC México se reflejan en la apreciación de Fitch sobre la capacidad y propensión de soporte que recibiría, en caso de requerirlo, de su tenedora en última instancia, Industrial and Commercial Bank of China Limited (ICBC Ltd). La evaluación de Fitch sobre la capacidad de soporte se refleja en la calificación en escala internacional de riesgo emisor (IDR; issuer default rating) de ICBC Ltd de ‘A' con Perspectiva Estable, entidad considerada como sistémicamente importante a nivel global y cuyo accionista mayoritario es el Gobierno de China. Aunque en el país existen riesgos de transferencia y convertibilidad capturados en el techo país, dado que ambos bancos operan con monedas diferentes, Fitch considera que la capacidad y propensión de ICBC Ltd son lo suficientemente sólidas para que las calificaciones nacionales de la subsidiaria mexicana se ubiquen en el nivel más alto de la escala nacional. Dada la contingencia internacional derivada de la pandemia de coronavirus, Fitch continuará monitoreando de cerca la propensión de soporte hacia las subsidiarias mexicanas de corporativos extranjeros, ya que considera que podría verse reducida por las presiones del entorno en los perfiles de negocio y financiero de dichas entidades. Fitch considera que la propensión para soportar al banco en México es menor en comparación con las subsidiarias ubicadas en países asiáticos. La propensión de soporte está influenciada altamente por el rol relevante de ICBC México en la estrategia del grupo de expansión de operaciones en el mercado mexicano y Centroamérica. Además, los riesgos de reputación elevados y las implicaciones negativas que el impago de la subsidiaria pudiera tener sobre su tenedora, también son considerados con importancia alta en la evaluación de propensión de soporte. Dada la baja demanda de crédito por parte de empresas chinas, el modelo de negocios de ICBC México se enfoca en el mercado local total, el cual atiende principalmente a corporativos de diferentes tamaños y entidades gubernamentales y, en menor medida, a instituciones financieras de calidad crediticia menor. Fitch percibe un grado de integración elevado entre la subsidiaria y su tenedora, lo cual se refleja en la participación de funcionarios de la casa matriz en órganos internos y en el consejo de administración del banco. Asimismo, los sistemas de control y administración de riesgos están alineados con las políticas y controles globales del grupo. Fitch también considera que la propensión de soporte se evidencia ante las inyecciones de capital realizadas para impulsar las operaciones en años anteriores. Además, la subsidiaria mexicana cuenta con una línea de crédito en dólares estadounidenses provista por su casa matriz. El perfil financiero del banco, si bien no tiene implicaciones directas para sus calificaciones, se considera con importancia moderada, en la apreciación de Fitch, sobre la propensión de soporte en caso de que fuera necesario. Fitch considera que el entorno operativo adverso por la prolongada crisis sanitaria continuará presionando los perfiles de negocio y financiero del banco durante 2021. La rentabilidad de ICBC México se mantiene negativa debido al dinamismo menor de las actividades de negocio y por estimaciones preventivas altas de su cartera de crédito. Al cierre de 2020, el banco reportó pérdidas operativas por MXN390 millones y el indicador de rentabilidad operativa sobre activos ponderados por riesgo (APR) fue -9.3%, (2019: -8.3%). La calidad de activos de ICBC México se mantiene presionada y desfavorable frente a la de otros pares. Al cierre de diciembre de 2020, el indicador de cartera vencida (ICV) ajustada que considera castigos fue de un alto 10.9%, (2019: 12.8%). La cartera adherida a programas de alivio del banco representó un alto 44% de la cartera total. Fitch considera que ICBC México enfrenta el reto de contener el deterioro de su cartera al considerar el segmento de clientes que atiende, el cual es altamente sensible a las condiciones del entorno. El indicador de capital común de nivel 1 (CET1; common equity tier 1) se ubicó en 13.3%, por debajo del promedio de 26.7% en los últimos tres años. Si bien las métricas cumplen con los niveles regulatorios, las pérdidas operativas continúan presionando la estructura de capital y podrían presionar el monto mínimo de capital que establece la regulación. Fitch considera que actualmente los riesgos de incumplimiento regulatorios son bajos ante los planes de restitución de capital próximos del banco con soporte de su casa matriz; no obstante, la agencia seguirá monitoreado este proceso. El banco tiene acceso a fondeo en pesos mexicanos de la banca comercial y de desarrollo, además de captación tradicional de clientes y a una línea de fondeo en dólares estadounidenses del grupo. SENSIBILIDAD DE CALIFICACIÓN Factores que podrían, individual o colectivamente, conducir a una acción de calificación positiva/alza: --las calificaciones no tienen potencial de mejora pues se ubican en el nivel más alto en escala nacional. Factores que podrían, individual o colectivamente, conducir a una acción de calificación negativa/baja: --las calificaciones de ICBC México podrían bajar ante una propensión menor de su casa matriz a dar soporte a la subsidiaria mexicana; --una disminución relevante en las calificaciones internacionales de ICBC Ltd presionaría a la baja las calificaciones de la subsidiara mexicana. PARTICIPACIÓN La(s) calificación(es) mencionada(s) fue(ron) requerida(s) y se asignó(aron) o se le(s) dio seguimiento por solicitud del(los) emisor(es) o entidad(es) calificada(s) o de un tercero relacionado. Cualquier excepción se indicará. RESUMEN DE AJUSTES A LOS ESTADOS FINANCIEROS Los gastos pagados por anticipado y otros activos diferidos se reclasificaron como intangibles y se dedujeron del capital total debido a que la agencia considera que no tienen un componente robusto para absorber pérdidas. Criterios aplicados en escala nacional --Metodología de Calificaciones en Escala Nacional (Diciembre 22, 2020); --Metodología de Calificación de Bancos (Septiembre 18, 2019). INFORMACIÓN REGULATORIA FECHA DE LA ÚLTIMA ACTUALIZACIÓN DE CALIFICACIÓN: 25/marzo/2020. FUENTE(S) DE INFORMACIÓN: La información utilizada en el análisis de esta calificación fue proporcionada por la entidad calificada u obtenida de fuentes de información externas. IDENTIFICAR INFORMACIÓN UTILIZADA: Estados financieros auditados y no auditados; presentaciones del emisor; objetivos estratégicos, estructura de la deuda, prospecto de colocación, entre otros. PERÍODO QUE ABARCA LA INFORMACIÓN FINANCIERA: 31/diciembre/2016 al 31/diciembre/2020. La(s) calificación(es) constituye(n) solamente una opinión con respecto a la calidad crediticia del emisor, administrador o valor(es) y no una recomendación de inversión. Para conocer el significado de la(s) calificación(es) asignada(s), los procedimientos para darles seguimiento, la periodicidad de las revisiones y los criterios para su retiro visite https://www.fitchratings.com/site/mexico. La estructura y los procesos de calificación y de votación de los comités se encuentran en el documento denominado “Proceso de Calificación” disponible en el apartado “Temas Regulatorios” de https://www.fitchratings.com/site/mexico. El proceso de calificación también puede incorporar información de otras fuentes externas tales como: información pública, reportes de entidades regulatorias, datos socioeconómicos, estadísticas comparativas, y análisis sectoriales y regulatorios para el emisor, la industria o el valor, entre otras. La información y las cifras utilizadas, para determinar esta(s) calificación(es), de ninguna manera son auditadas por Fitch México, S.A. de C.V. (Fitch México) por lo que su veracidad y autenticidad son responsabilidad del emisor o de la fuente que las emite. En caso de que el valor o la solvencia del emisor, administrador o valor(es) se modifiquen en el transcurso del tiempo, la(s) calificación(es) puede(n) modificarse al alza o a la baja, sin que esto implique responsabilidad alguna a cargo de Fitch México. Industrial and Commercial Bank of China Mexico, S.A., Institucion de Banca Multiple; Calificaciones Nacionales de Largo Plazo; Afirmada; AAA(mex) ; Calificaciones Nacionales de Corto Plazo; Afirmada; F1+(mex) Contactos: Analista Líder Gabriela Martinez, Analyst +52 81 4161 7064 Fitch Mexico S.A. de C.V. Prol. Alfonso Reyes No. 2612, Edificio Connexity, Piso 8, Col. Del Paseo Residencial, Monterrey 64920 Analista Secundario Hugo Cesar Garza Cantu, Associate Director +52 81 4161 7043 Presidente del Comité de Calificación Rolando Martinez, Senior Director +503 2516 6619 Relación con medios: Liliana Garcia, Monterrey, Tel.: +52 81 4161 7066, Email: liliana.garcia@fitchratings.com Información adicional disponible en www.fitchratings.com/site/mexico. Divulgación Adicional Estado de Solicitud (https://www.fitchratings.com/site/pr/10156490#solicitation-status) Additional Disclosures For Unsolicited Credit Ratings (https://www.fitchratings.com/site/pr/10156490#unsolicited-credit-ratings-disclosures) Endorsement Status (https://www.fitchratings.com/site/pr/10156490#endorsement-status) Política de Endoso Regulatorio (https://www.fitchratings.com/site/pr/10156490#endorsement-policy) TODAS LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS DE FITCH ESTAN SUJETAS A CIERTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES. POR FAVOR LEA ESTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES SIGUIENDO ESTE ENLACE: WWW.FITCHRATINGS.COM/SITE/DEFINITIONS. ADEMAS, LAS DEFINICIONES DE CALIFICACIÓN Y LAS CONDICIONES DE USO DE TALES CALIFICACIONES ESTAN DISPONIBLES EN NUESTRO SITIO WEB WWW.FITCHRATINGS.COM. LAS CALIFICACIONES PÚBLICAS, CRITERIOS Y METODOLOGIAS ESTAN DISPONIBLES EN ESTE SITIO EN TODO MOMENTO. 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La forma en que Fitch lleve a cabo la investigación factual y el alcance de la verificación por parte de terceros que se obtenga variará dependiendo de la naturaleza de la emisión calificada y el emisor, los requisitos y prácticas en la jurisdicción en que se ofrece y coloca la emisión y/o donde el emisor se encuentra, la disponibilidad y la naturaleza de la información pública relevante, el acceso a representantes de la administración del emisor y sus asesores, la disponibilidad de verificaciones preexistentes de terceros tales como los informes de auditoría, cartas de procedimientos acordadas, evaluaciones, informes actuariales, informes técnicos, dictámenes legales y otros informes proporcionados por terceros, la disponibilidad de fuentes de verificación independiente y competentes de terceros con respecto a la emisión en particular o en la jurisdicción del emisor, y una variedad de otros factores. Los usuarios de calificaciones e informes de Fitch deben entender que ni una investigación mayor de hechos ni la verificación por terceros puede asegurar que toda la información en la que Fitch se basa en relación con una calificación o un informe será exacta y completa. En última instancia, el emisor y sus asesores son responsables de la exactitud de la información que proporcionan a Fitch y al mercado en los documentos de oferta y otros informes. Al emitir sus calificaciones y sus informes, Fitch debe confiar en la labor de los expertos, incluyendo los auditores independientes con respecto a los estados financieros y abogados con respecto a los aspectos legales y fiscales. Además, las calificaciones y las proyecciones de información financiera y de otro tipo son intrínsecamente una visión hacia el futuro e incorporan las hipótesis y predicciones sobre acontecimientos futuros que por su naturaleza no se pueden comprobar como hechos. Como resultado, a pesar de la comprobación de los hechos actuales, las calificaciones y proyecciones pueden verse afectadas por eventos futuros o condiciones que no se previeron en el momento en que se emitió o afirmo una calificación o una proyección. La información contenida en este informe se proporciona “tal cual” sin ninguna representación o garantía de ningún tipo, y Fitch no representa o garantiza que el informe o cualquiera de sus contenidos cumplirán alguno de los requerimientos de un destinatario del informe. Una calificación de Fitch es una opinión en cuanto a la calidad crediticia de una emisión. Esta opinión y los informes realizados por Fitch se basan en criterios establecidos y metodologías que Fitch evalúa y actualiza en forma continua. Por lo tanto, las calificaciones y los informes son un producto de trabajo colectivo de Fitch y ningún individuo, o grupo de individuos, es únicamente responsable por una calificación o un informe. 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La información de calificaciones crediticias publicada por Fitch no tiene el fin de ser utilizada por personas que sean “clientes minoristas” según la definición de la “Corporations Act 2001”. Fitch Ratings, Inc. está registrada ante la Comisión de Valores de EE.UU. (U.S. Securities and Exchange Commission) como una Organización que Califica Riesgo Reconocida Nacionalmente (Nationally Recognized Statistical Rating Organization) o NRSRO por sus siglas en inglés. Aunque algunas de las agencias calificadoras subsidiarias de NRSRO están listadas en el apartado 3 del Formulario NRSRO y, como tal, están autorizadas a emitir calificaciones en sombre de la NRSRO (favor de referirse a https://www.fitchratings.com/site/regulatory), otras subsidiarias no están listadas en el Formulario NRSRO (no NRSRO) y, por lo tanto, las calificaciones emitidas por esas subsidiarias no se realizan en representación de la NRSRO. 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