BASF, el gigante mundial de la química, ha presentado sus resultados del segundo trimestre de 2024, con un ligero aumento de los volúmenes y un EBITDA estable antes de partidas especiales en términos interanuales. A pesar de un descenso de las ventas del 7%, hasta 16.100 millones de euros, debido a la bajada de los precios, la empresa registró un crecimiento del volumen del 2,4%, excluidos los metales preciosos y básicos, en comparación con el mismo trimestre del año anterior.
El ratio de fondos propios de BASF se mantiene fuerte en el 44,5%, y la empresa reafirmó sus perspectivas para todo el año, con un EBITDA previsto de entre 8.000 y 8.600 millones de euros y unas emisiones de CO2 previstas de entre 16,7 y 17,7 millones de toneladas métricas.
Aspectos clave
- BASF registró un aumento del 2,4% en volúmenes, excluidos los metales preciosos y básicos.
- Las ventas descendieron un 7%, hasta 16.100 millones de euros, debido a la bajada de los precios, pero la presión sobre éstos está remitiendo.
- El EBITDA antes de partidas especiales se mantuvo estable en 2.000 millones de euros.
- Los segmentos de Soluciones Químicas e Industriales registraron mayores beneficios.
- El segmento de Soluciones Agrícolas experimentó menores ganancias en un mercado difícil.
- BASF tiene previsto cesar la producción de glufosinato de amonio a finales de 2024.
- La empresa mantiene una sólida ratio de fondos propios del 44,5%.
- Las perspectivas de BASF para 2024 se mantienen sin cambios, con un Capital Markets Day previsto para septiembre.
Perspectivas de la compañía
- BASF prevé que el EBITDA para 2024 se sitúe entre 8.000 y 8.600 millones de euros.
- El flujo de caja libre se prevé entre 100 y 600 millones de euros.
- Las emisiones de CO2 se prevén entre 16,7 y 17,7 millones de toneladas métricas.
- El Capital Markets Day se celebrará los días 26 y 27 de septiembre para presentar la estrategia de la empresa.
Aspectos destacados bajistas
- Las ventas se vieron afectadas por un descenso del 7% debido a la bajada de los precios.
- El segmento de Soluciones Agrícolas obtuvo peores resultados debido a las dificultades del mercado.
- Pausa en el proyecto de refinería a gran escala para el reciclaje de baterías hasta que mejoren las condiciones del mercado.
- El segundo trimestre mostró una demanda subyacente más débil y ningún impulso de crecimiento fuerte en las industrias clientes.
Aspectos positivos
- Los segmentos de Productos Químicos y Soluciones Industriales registraron mayores beneficios.
- Evolución positiva de la división Care Chemicals del segmento Nutrition & Care gracias al fuerte crecimiento del volumen y a la reducción de los costes fijos.
- BASF está satisfecha con los resultados de su negocio de Recubrimientos, centrado en el sector del automóvil.
Fallos
- Descenso de los beneficios en el segmento de Nutrición debido en parte a un cambio de tendencia en la producción de vitamina A.
Aspectos destacados
- BASF está aplicando medidas para reducir costes, como el cierre de plantas y la compra de glufosinato de amonio genérico a terceros.
- Los ejecutivos esperan un modesto descenso de la construcción de automóviles para todo el año.
- El crecimiento del volumen en el segundo trimestre fue menor que en el primero y no estuvo apoyado por un fuerte crecimiento de los clientes finales.
- El cambio de tendencia en el área de vitaminas del segmento de Nutrición tuvo un impacto de dos dígitos bajos en millones.
BASF (ticker: BASF) sigue comprometida con su estrategia en medio de condiciones de mercado variables, centrándose en medidas de ahorro de costes y aprovisionamiento estratégico para mejorar la rentabilidad. La empresa navega con cautela por la ralentización del mercado de vehículos eléctricos fuera de China y sólo añadirá nuevas capacidades en el mercado de materiales para baterías con acuerdos de compra asegurados a largo plazo.
Aunque se enfrenta a retos como las presiones sobre los precios y una pausa en su proyecto de reciclaje de baterías, BASF está aprovechando sus instalaciones de producción integradas y centrándose en segmentos en los que tiene un sólido perfil de rendimiento, como los recubrimientos.
El próximo Capital Markets Day ofrecerá a los inversores más información sobre la estrategia de la empresa, incluida información actualizada sobre la planta de Ludwigshafen y la separación de los negocios ajenos a Verbund. El próximo informe de resultados de BASF está previsto para el 30 de octubre.
Opiniones de InvestingPro
El reciente informe de resultados de BASF puso de relieve tanto los retos como las áreas de fortaleza de la diversa cartera de la empresa. Mientras los inversores digieren las señales contradictorias del informe de resultados, los datos y consejos de InvestingPro proporcionan un contexto adicional para evaluar el potencial de inversión de BASF.
Datos de InvestingPro:
- Capitalización bursátil (ajustada): 42.26B USD
- Ratio PER (ajustado) últimos doce meses a 1T 2024: 305,91
- Rentabilidad por dividendo a abril de 2024: 5,44
Consejos de InvestingPro:
- Se espera que BASF experimente un crecimiento de los ingresos netos este año, lo que se alinea con el EBITDA estable de la compañía y el aumento del volumen reportado en el segundo trimestre. Este potencial de crecimiento puede ser de especial interés para los inversores que buscan empresas con una trayectoria de mejora de la rentabilidad.
- La importante rentabilidad por dividendo de la empresa, del 5,44 % a partir de abril de 2024, es un testimonio de su compromiso de devolver valor a los accionistas, ya que ha mantenido el pago de dividendos durante 33 años consecutivos. Esto podría ser un factor convincente para los inversores centrados en los ingresos.
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