Peso mexicano, nervioso por culpa de Trump, cae ante el dólar: Tipo de cambio hoy
Investing.com - JPMorgan (NYSE:JPM) ha presentado sus seis principales ideas de inversión en Europa para los próximos 12 a 18 meses, destacando diversos sectores que espera se beneficien de cambios estructurales y políticos.
En primer lugar, los estrategas del gigante de Wall Street liderados por Mislav Matejka mantienen una postura alcista sobre la defensa europea, citando "un aumento en el gasto de Defensa, donde los países europeos pasarán de un promedio del 2% del PIB a aproximadamente 3.5% para finales de esta década".
Aunque las valoraciones del grupo parecen elevadas tras las recientes ganancias, los estrategas creen que "los beneficios cumplirán las expectativas" y continúan viendo el sector como una compra estructural.
La segunda oportunidad está vinculada al fondo de infraestructura alemán de €500 mil millones, que JPMorgan espera respalde a empresas de materiales de construcción, industriales y transporte.
Se prevé que este fondo, que se gastará durante 12 años, sea un importante impulsor fiscal. Las acciones en la cesta "Germany Whatever It Takes" de JPMorgan están bien posicionadas para beneficiarse de su implementación.
La cesta incluye acciones como Siemens (ETR:SIEGn), UniCredit SpA (BIT:CRDI), Rheinmetall (ETR:RHMG), Vinci (EPA:SGEF), Siemens Energy AG (ETR:ENR1n), y docenas de otras empresas.
La tercera idea de JPMorgan se centra en el sector financiero. Aunque tácticamente cauteloso con los bancos debido a la caída de las tasas, el banco ve un potencial alcista a mediano plazo impulsado por la mejora de los balances, la recuperación del flujo crediticio y la disminución del costo de capital.
También se favorece el sector de Seguros, con analistas manteniendo una posición de Sobreponderación en este subsector a mediano plazo, a pesar de preocupaciones por valoraciones a corto plazo.
El cuarto tema se enfoca en los beneficiarios de precios energéticos más bajos, especialmente en el sector químico. JPMorgan destaca que "las químicas son el único de los Cíclicos expuestos a mercados emergentes que están comenzando a tener un desempeño menos pobre", y reitera su postura de sobreponderación establecida a principios de este año.
Servicios públicos y Telecomunicaciones conforman la quinta categoría. JPMorgan ve oportunidades en acciones que ofrecen altos rendimientos por dividendos, beneficiándose del mayor gasto en redes y mejoras en el flujo de efectivo.
"Nuestros analistas son positivos sobre RWE (ETR:RWEG_p) (LON:0HA0), National Grid (LON:NG), y Engie SA (EPA:ENGIE)", señala el informe, mientras que Deutsche Telekom (ETR:DTEGn) y Orange SA (EPA:ORAN) se destacan dentro de telecomunicaciones.
Finalmente, JPMorgan ve valor en las pequeñas empresas alemanas. El índice MDAX ha quedado rezagado frente a las grandes empresas durante varios años, pero el banco cree que este bajo rendimiento podría revertirse a medida que el estímulo fiscal y la exposición industrial brinden apoyo.
"El MDAX parece atractivamente valorado en relación con el DAX y está subponderado", escribieron los estrategas.
Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.