Cisco Systems Inc. (NASDAQ:CSCO) ha presentado unos sólidos resultados financieros para el primer trimestre de 2025, superando las expectativas de Wall Street. La empresa registró un beneficio por acción (BPA) de 0,94 dólares, superando los 0,91 dólares previstos. Los ingresos también superaron las previsiones, alcanzando los 14.000 millones de dólares frente a los 13.870 millones previstos. Tras el anuncio de los resultados, las acciones de Cisco subieron un 6,67% en las operaciones posteriores al mercado, hasta 66,70 dólares.
Aspectos clave
- Tanto los beneficios por acción como los ingresos de Cisco superaron las previsiones, lo que provocó una importante subida de la cotización.
- Se registró un fuerte crecimiento de los pedidos, con un aumento del 29% en los pedidos del segundo trimestre con respecto al primero.
- La compañía avanza en infraestructura de IA, lanzando nuevos productos y alianzas.
- Cisco redujo su exposición arancelaria en China en un 80%, mitigando los posibles impactos en los costes.
Rendimiento de la empresa
Cisco demostró un fuerte rendimiento en el 1T 2025, marcando un período de recuperación y crecimiento en todos sus segmentos empresariales. El enfoque estratégico de la compañía en la infraestructura de IA y la innovación en soluciones de redes y seguridad la han posicionado favorablemente en el mercado. Los resultados de este trimestre reflejan una continuación de las tendencias positivas observadas en períodos anteriores, con un notable aumento de los pedidos y los avances de productos.
Datos financieros destacados
- Ingresos: 14.000 millones de dólares, por encima de los 13.870 millones previstos.
- Beneficios por acción: 0,94 dólares, superando la previsión de 0,91 dólares.
- El margen bruto previsto para el tercer trimestre se sitúa entre el 67% y el 68%.
Beneficios frente a previsiones
El BPA real de Cisco de 0,94 dólares superó la previsión de 0,91 dólares en aproximadamente un 3,3%. Los ingresos también superaron las expectativas en 130 millones de dólares. Estos resultados positivos son coherentes con la tendencia histórica de Cisco de superar las previsiones de beneficios, lo que refleja una ejecución estratégica y un posicionamiento en el mercado eficaces.
Reacción del mercado
Tras la publicación de los resultados, las acciones de Cisco subieron un 6,67% en las operaciones posteriores a la comercialización, alcanzando los 66,70 dólares. Este movimiento es significativo, ya que sitúa a la acción por encima de su máximo de 52 semanas anterior de 63,25 dólares. La fuerte respuesta del mercado subraya la confianza de los inversores en la trayectoria de crecimiento y las iniciativas estratégicas de Cisco.
Perspectivas y orientación
De cara al futuro, Cisco prevé un crecimiento continuado impulsado por los ingresos por pedidos de IA y el despliegue de soluciones Wi-Fi 7 en los próximos trimestres. La compañía está gestionando activamente los posibles impactos arancelarios y avanzando en su integración de Splunk. Las previsiones futuras de Cisco incluyen un crecimiento constante del BPA y un aumento de los ingresos, con importantes contribuciones esperadas de las innovaciones centradas en la IA.
Comentarios de los ejecutivos
El CEO Chuck Robbins destacó la fuerte posición de mercado de la compañía y los esfuerzos de innovación, declarando: "Creemos que la oportunidad para la inferencia es un orden de magnitud superior a lo que hemos visto en la formación hasta la fecha." También destacó la fuerte demanda de los clientes de webscale, subrayando: "Si puedes construir más, compraremos más".
Riesgos y desafíos
- Los posibles impactos arancelarios siguen siendo una preocupación, aunque Cisco ha reducido significativamente su exposición.
- Las interrupciones en la cadena de suministro podrían afectar a la disponibilidad del producto y a los márgenes.
- El panorama competitivo en la infraestructura de IA se está intensificando, lo que requiere una innovación continua.
- Las presiones macroeconómicas podrían afectar al gasto y al crecimiento de las empresas.
PREGUNTAS Y RESPUESTAS
Durante la presentación de resultados, los analistas preguntaron sobre la composición de los pedidos de IA de Cisco y el progreso de la integración de Splunk. Los ejecutivos abordaron la preparación de las empresas para la IA y las estrategias de despliegue, destacando el enfoque proactivo de la compañía ante las demandas de los mercados emergentes.
Transcripción completa - Cisco Systems Inc (CSCO) Q2 2025:
Conferencia Operadora: Señoras y señores, este es el operador. Está previsto que la conferencia de hoy comience en breve. Hasta ese momento, sus líneas volverán a estar en espera musical. Gracias por su paciencia.
Chuck Robbins, Consejero Delegado de Cisco: El crecimiento de la demanda en nuestra cartera Nexus son los conmutadores de centros de datos, que predominantemente van a la infraestructura de nube privada en la empresa. Y luego, obviamente, el rendimiento a escala web que vimos con cinco de los seis, o lo siento, tres de los seis creciendo más del 100% año tras año, dos de los seis creciendo más del 50% año tras año. Así que fue muy equilibrado. Y hasta ahora, creo que a pesar del riesgo geopolítico, a pesar de la incertidumbre que está pasando en los EE.UU..
Y en el mercado en todo el mundo, creo que la única cosa que nuestros clientes entienden es que su necesidad de seguir gastando en tecnología está ahí. Y se están produciendo tantos cambios desde el punto de vista de la tecnología que hay tanto entusiasmo por la oportunidad como, francamente, un poco de miedo a frenar demasiado y dejar que la competencia nos adelante. Así que vimos una demanda sólida.
Moderador, Cisco: Gracias, Meta. Y sólo quiero recordar a los analistas que hagan una pregunta y una pregunta de seguimiento al mismo tiempo. Michelle, podemos pasar al siguiente analista.
Operadora de conferencia: Gracias. Ben Reitz con Melius Research. Puede continuar, señor.
Ben Reitz, Analista, Melius Research: Sí. Hey, muchas gracias chicos y enhorabuena por el trimestre. Es bueno verlos con el impulso. Chuck, recientemente hemos tenido muchas preguntas sobre el nuevo conmutador que acabas de sacar, el Nexus de septiembre. Y este mercado de interruptores programables parece que tiene muchas perspectivas.
Me preguntaba si podrías hablar un poco más sobre ese producto y quizá por qué elegisteis AMD para el producto y qué significa eso para vosotros frente a vuestros productos NVIDIA. Y mi segunda pregunta es con respecto al comentario general de que la demanda global parece mucho mejor que hace unos trimestres. Sólo quería saber si todavía crees que la gente se está preparando para la IA o no sé si te he oído esta vez que pensabas que en los dos últimos trimestres la gente se estaba preparando para la IA y se recuperó. Y esto acaba de sonar como un poco más firme. Pero me preguntaba por un poco más de color en eso.
Espero no haberme extendido demasiado, Sami. Espero que no se haya alargado demasiado, Sami. Pero te lo vuelvo a pasar.
Chuck Robbins, CEO, Cisco: Gracias, Ben. No, tenemos a los dos. Mira, en primer lugar, quiero dar las gracias al equipo de nuestra organización de productos, porque la innovación que han estado ofreciendo en los últimos doce a dieciocho meses ha sido a un ritmo que no hemos visto en mucho tiempo. Hemos visto mucho en el espacio collab y el espacio de seguridad, mucho en el espacio de silicio y luego en la infraestructura a escala web. Y ahora creo que lo que has mencionado del conmutador con la DPU es un gran ejemplo de la innovación que vamos a impulsar en nuestra cartera de redes principales.
Así que no puedo decir exactamente por qué el equipo eligió el AMDPU aparte de que estoy seguro de que hicieron un análisis y pensaron que era la mejor solución para nosotros. Pero se trata de un producto realmente revolucionario, porque nos permite, sinceramente, sacar la seguridad de estos dispositivos y ponerla donde debe estar, que es en todas partes. La seguridad debe desplegarse en todas partes. Y esto nos permite integrar la seguridad profundamente en la red y a la velocidad de la red. Lo que nos permite hacer es ejecutar servicios de red o de seguridad en estas DPU de la red a la velocidad de los ASIC, en lugar de trasladar este tráfico a un lugar central en el que la capacidad de procesamiento de una sola caja nos limita.
El primer caso de uso, como saben, es HyperShield, que ya anunciamos y del que obtuvimos un par de grandes éxitos en el trimestre anterior, incluso cuando estamos desarrollando las capacidades finales de HyperShield. Así que ese va a ser el primer despliegue. Si pensamos en el caso de uso, podríamos colocar uno de estos conmutadores entre las zonas de un centro de datos y ejecutar todo el tráfico a través de él a velocidad de línea e inspeccionar la seguridad a través de HyperShield para proteger las distintas zonas de las amenazas Este-Oeste. Así que creemos que tiene mucho potencial y este es solo el primer servicio o el primer caso de uso que se les ha ocurrido a los equipos. En cuanto a la segunda pregunta, estamos convencidos de que gran parte de esta demanda está impulsada por los clientes que se preparan para la IA.
Incluso creemos que gran parte de la demanda de las telecos que vemos es la construcción de sus redes para estar preparados para ofrecer la IA como un servicio o servicios impulsados por la IA. Y aunque no lo he mencionado, es uno de los pilares de los que hablamos en relación con nuestro papel en la IA. Y creemos que hay una aceleración de las empresas que están tratando de prepararse para lo que van a necesitar. Está claro que los flujos de trabajo de IA agéntica van a poner más capacidad en la red.
Moderador, Cisco: Gracias, Ben. Michelle, ¿podemos pasar al siguiente analista?
Operadora de conferencias: Gracias. Matthew Niknam del Deutsche Bank. Puede pasar, señor.
Moderador, Cisco: Hola, chicos. Muchas gracias
Matthew Niknam/Michael Fisher/Aaron Rakers/Adrienne Colby, Analistas, Deutsche Bank/Evercore ISI/Wells Fargo/Citi: por aceptar la pregunta. Tal vez un complemento a la pregunta anterior. Ha hablado de que las empresas invierten un poco más en IA. Me preguntaba, al entrar en el nuevo año natural, ¿qué está viendo y oyendo específicamente de los clientes empresariales en el frente de la IA y hasta qué punto es significativa para su negocio en la actualidad? Y a continuación, para Scott, el margen bruto del trimestre pasado fue del 68,7%.
Creo que la guía implica un descenso de entre el 67% y el 68%. Me pregunto en qué se basa esta opinión. Muchas gracias.
Chuck Robbins, CEO, Cisco: Yo diría que lo que estamos viendo en el lado de la empresa en relación con la IA es que los clientes todavía están en los primeros días y todos se dan cuenta de que tienen que averiguar exactamente cuáles son sus casos de uso. Sin embargo, estamos empezando a ver algunos gastos en infraestructura específica impulsada por la IA. Y creemos que a medida que vayamos sacando los pods de IA, tenemos Hyperfabric en camino, tenemos AI defense en camino, tenemos HyperShield en el mercado. Y tenemos este nuevo conmutador DPU que va a ser parte de la infraestructura para apoyar estas aplicaciones de IA. Así que estamos empezando a ver que suceda.
Pero creo que también es muy importante entender que a medida que las empresas aprovechan sus datos privados, sus datos de propiedad y van a hacer algo de entrenamiento en eso y luego van a ejecutar la inferencia, obviamente, en contra de eso. Creemos que la oportunidad es un orden de magnitud superior a lo que hemos visto en la formación hasta la fecha. Así que vamos a seguir innovando y creando capacidades para colocarnos en una mejor posición para ser un beneficiario real a medida que esto continúa acelerándose. Pero a día de hoy, creemos que estamos en buena forma. Y Matthew, en cuanto a tu pregunta sobre el margen bruto, la guía del 6867% al 68% para el 3er trimestre y, por cierto, creo que se asienta en ese rango para todo el año.
Lo que se ha incorporado y que impulsa el descenso desde donde estábamos en el 2T es que tenemos, y esto se señaló en mi comentario inicial. Hemos incorporado el coste de los aranceles propuestos que hemos visto hasta ahora. Así que el 10% adicional en China, el 25% en Canadá y México, Canadá no tiene un impacto insignificante en nosotros. Y el acero y el aluminio, los hemos cuantificado de nuevo asumiendo la fecha del 1 de marzo. Creo que es un entorno tan fluido en este momento.
Es muy difícil decir lo que realmente va a suceder. Pero quería proteger la guía y asegurarme de que incluimos el 25% propuesto. Te diré que tenemos un equipo de la cadena de suministro que en los últimos años ha construido un montón de músculo en torno a la tarifa que teníamos en China y la forma de trabajar nuestra manera alrededor de eso. Y desde el momento en que se impuso por primera vez hasta donde estamos ahora, nuestras actividades de mitigación han reducido nuestra exposición allí en aproximadamente un 80%. Así que hemos planeado varios escenarios y medidas que podríamos tomar dependiendo de lo que realmente entre en vigor.
Empezaremos a tomar esas medidas para mitigar el impacto de los aranceles. Pero lo que he incluido en el coste de los bienes vendidos, que es donde afectarán los aranceles, es el efecto total del 25% en México, Canadá y el 10% adicional en China. Sin ninguna mitigación en este momento.
Moderador, Cisco: Gracias, Matt. Michelle, podemos pasar al siguiente analista.
Operador de conferencia: Sami Chatterjee con JPMorgan. Puede pasar, señor.
Sami Chatterjee, Analista, JPMorgan: Hola, gracias por aceptar mis preguntas. Creo que tal vez voy a hacer un seguimiento de esa pregunta arancelaria para empezar. Has mencionado que estás incorporando el coste de los aranceles, pero creo que estamos recibiendo muchas preguntas también en términos de cómo pensar en la demanda. Chuck o Scott, ¿alguna idea de cómo han respondido las empresas a las tarifas anteriores? ¿Y cómo influye eso en tu visión en términos de lo que esperamos para la demanda?
¿Estás viendo alguna reacción de los clientes para evitar algunos de estos aranceles en primer lugar? Y para mi seguimiento, creo que es más sobre el hiperescalador y el impulso de la IA que estáis viendo allí. Estáis viendo un fuerte impulso en los pedidos, pero si podéis darnos alguna idea sobre los despliegues, podemos ver las fuertes cifras de CapEx o la orientación de ellos. Pero ¿hay alguna aceleración o algo más en el camino en términos de ritmo de despliegue en relación con lo que esperaban? Muchas gracias.
Chuck Robbins, Consejero Delegado de Cisco: Sí, Sameet. En cuanto a la primera pregunta, no vemos indicios de que los clientes estén tirando de la demanda. Creo que el entorno tarifario es muy fluido ahora mismo. Es un entorno muy dinámico. Aunque todo el mundo está tomando nota, creo que hasta que no sepamos lo que realmente va a entrar en vigor, sería muy difícil para nuestros clientes decidir qué hacer.
Creo que la otra cosa que, al examinar las medidas que tomaríamos para mitigar el impacto de la demanda, hay una serie de medidas que podemos tomar para compensar el coste. Obviamente tendríamos el precio como palanca, pero hay una serie de consideraciones que tenemos que tener en cuenta antes de llegar ahí. En este momento, no lo contemplo. Lo que intentaríamos hacer primero es introducir algunos de los cambios necesarios en la cadena de suministro para mitigar el impacto de cualquier régimen arancelario que se establezca. Así que no veo ninguna evidencia de cualquier tirón por delante en la demanda.
Sí, Samek, sobre la pregunta relativa a la demanda a escala web frente a sus despliegues, creo que lo fundamental es que me he sentado con todos estos clientes y me han mirado y me han dicho: si puedes construir más, compraremos más. Así que creo que un par de ellos tenían objetivos iniciales de cuántas unidades querían en 2025 y ese número ya ha aumentado en un 50%. Así que creo que los despliegues avanzan muy rápidamente y por buen camino, y seguimos respondiendo a toda su demanda y, francamente, a los cambios que hacen a medida que evoluciona su estrategia. Es un mercado muy dinámico.
Moderador, Cisco: Gracias, Samek. Michel, podemos pasar al siguiente analista.
Operador de conferencia: Gracias. Tal Liani con Bolton Securities. Puede pasar, señor.
Moderador, Cisco: Hola. Gran trimestre, pero tengo una pregunta sobre quizá las partes más débiles. Si mis cálculos son correctos, y no estoy seguro de que lo sean, por lo que necesito una aclaración, Splunk bajó un 11% este trimestre en términos interanuales. Puede que mis números estén totalmente equivocados. ¿Puedes aclararnos qué está pasando con Splunk y ponernos al día de las tendencias?
Y la segunda pregunta es la seguridad y la observabilidad. Se supone que se acelera. Se aceleró el trimestre pasado. ¿Puedes hablarnos de las tendencias de este trimestre y de las partes buenas y malas del crecimiento? Gracias.
Chuck Robbins, CEO, Cisco: Bien. Yo me encargo de la primera y luego Chuck podemos etiquetarlo en la segunda si quieres. No estoy seguro de lo que Matt está haciendo Kyle. Creo que una cosa que no es visible para ti con las matemáticas que tienes delante es el final del trimestre fiscal de Splunk, por cierto, esto habría sido en enero, el final de su anterior cuarto trimestre. Como en cualquier empresa de software, el cuarto trimestre es el más importante del año y, de hecho, la semana trece del cuarto trimestre es la más importante del trimestre.
La forma en que el calendario cayó este año, nuestro trimestre fiscal terminó el 25 de enero. Así que ese enero que históricamente fue el Q4 de Splunk en realidad no se refleja en nuestros resultados del Q2. Se reflejará en los resultados del tercer trimestre. Eso puede ser lo que te está confundiendo en las matemáticas. Splunk sigue creciendo a doble dígito.
Está creciendo en línea con nuestras expectativas, ligeramente por encima de nuestras expectativas en la línea superior, y es rentable mucho antes de lo que esperábamos que fuera rentable. Así que Splunk está funcionando muy bien para nosotros. Sí. Y en el frente de la seguridad, lo que yo diría, Tal, es que, mira, siempre habíamos dicho que esperábamos ver la aceleración en la segunda mitad de este año. Hemos visto los últimos cuatro trimestres de crecimiento desde una perspectiva de demanda en seguridad orgánica, lo que es una buena señal.
Y lo que hemos lanzado es toda esta nueva innovación que lleva su tiempo, pero puedo darles un par de datos. Si nos fijamos en dos de los productos, Cisco Secure Access y XDR, entre los dos, ahora los tenemos desplegados en más de 1.000 clientes y cada uno de ellos da soporte a más de 1.000.000 de usuarios empresariales. Así que estamos viendo el éxito y solo necesitan tiempo para crecer. También hemos perdido HyperShield. Ya he dicho que el trimestre pasado ganamos dos clientes empresariales de la lista Fortune 100 y hay mucha expectación.
Si nos fijamos en la defensa AI con la cumbre AI que hicimos recientemente, hay creo que hay unos 20 clientes que están interesados en ir a la prueba de concepto con nosotros en este momento en él. Tuvimos casi la mitad de Fortune 100 allí para ese evento. Así que me siento bien sobre dónde estamos. Se convertirá en una mayor demanda a medida que sigamos ampliando estos productos.
Moderador, Cisco: Gracias, Tal. Michelle, ¿podemos pasar al siguiente analista?
Operador de conferencia: Amit Dariani con Evercore ISI. Puede pasar, señor.
Matthew Niknam/Michael Fisher/Aaron Rakers/Adrienne Colby, Analistas, Deutsche Bank/Evercore ISI/Wells Fargo/Citi: Gracias. Soy Michael Fisher llamando a Ahmed. Sólo una pregunta rápida sobre los 700.000.000 $ de pedidos de IA en lo que va de año. ¿Están cambiando principalmente una victoria óptica? ¿Estás viendo
Moderador, Cisco
Matthew Niknam/Michael Fisher/Aaron Rakers/Adrienne Colby, Analistas, Deutsche Bank/Evercore ISI/Wells Fargo/Citi: ¿Otros productos? Y luego sólo curiosidad por saber si usted está esperando cualquiera de estos usted ha visto algunas palancas de IA muy fuertes. ¿Esperamos que empiece a convertirse en ingresos este año fiscal? ¿O se trata más bien de las finanzas del año fiscal 26?
Chuck Robbins, CEO, Cisco: Gracias, Amit. Yo me encargo de la primera y Scott de los ingresos. En cuanto a los 700.000.000 $ en pedidos de IA, es una combinación de sistemas, óptica de silicio y sistemas ópticos. Y creo que si lo desglosas, alrededor de la mitad es en silicio y sistemas. Y sigue acelerándose.
Y yo diría que los equipos han hecho un gran trabajo en el frente del silicio. Hemos invertido mucho en más recursos. El equipo está llevando a cabo esfuerzos de desarrollo paralelos para múltiples chips que están escalonados en sus plazos. Han trabajado duro. Han aumentado el rendimiento, lo cual es positivo.
Así que nos sentimos bien al respecto. Pero es una combinación de todas esas cosas lo que estamos vendiendo a los clientes. Scott, ¿en el lado de los ingresos? Sí. Amit, no es diferente de lo que hemos dicho todo el tiempo acerca de cuándo esperamos que esto se convierta en ingresos.
Sabíamos que los pedidos llegarían mucho antes de las fechas reales de envío. Esperamos que estos ingresos empiecen a aumentar en la segunda mitad del año y eso es coherente con lo que hemos dicho desde el principio.
Moderador, Cisco: Gracias por las preguntas. Y Michelle, podemos pasar al siguiente analista.
Operadora de conferencias: Gracias. Nuestra siguiente llamada es Jim Fish con Piper Sandler. Puede pasar, señor.
Chuck Robbins, CEO, Cisco: Hola, chicos. Buen trimestre. Trabajando en algunas cosas de las que acabáis de hablar aquí. En primer lugar, ¿podríais ponernos al día sobre la penetración real de los 6.500 grandes clientes que esperabais que Cisco y Splunk persiguieran conjuntamente y sobre cualquier otro plan de agrupación que tengáis más allá de lo que acabáis de anunciar? Y, en segundo lugar, en cuanto a la última pregunta, ¿qué estáis viendo en cuanto a vuestras victorias en el centro de datos entre el enfoque Silicon One y el enfoque de sistemas con vuestras victorias en IA?
Me encantaría tener más información al respecto. Gracias, chicos. Gracias, Jim. En cuanto a Splunk, diría que aún es pronto. Son ciclos de venta largos y seguimos progresando.
Estamos ganando. Quiero decir que están claramente ahí fuera. También hemos visto el beneficio de la cartera que se unen con los grandes clientes que hacen nuestra amplia base de lo que llamamos WPAs y que son inclusivos de Splunk ahora, el antiguo Cisco WPAs que son inclusivos de Splunk. Y hablamos del equipo de Splunk que tenía un acuerdo que estaban liderando que en realidad amplió la huella de Cisco. Así que estamos empezando a ver eso y vamos a seguir viéndolo a medida que avanzamos.
Creo que a medida que avancemos en los próximos dos trimestres, veremos más y más incentivos de ventas cruzadas que los equipos están poniendo en marcha y que creo que seguirán acelerando esto. Y en cuanto a la segunda pregunta, creo que se refería a cómo están considerando los sistemas frente al silicio. Sistemas frente a silicio. Sí. Creo que en general son sistemas.
Las ventas reales de silicio bruto siguen siendo muy pequeñas como porcentaje del negocio total. Así que el método general de consumo es simplemente comprar los sistemas.
Moderador, Cisco: Gracias, Jim. Michelle, podemos pasar al siguiente analista.
Operador de conferencia: David Vogt con UBS. Puede pasar, señor.
Moderador, Cisco: Muy bien. Gracias por aceptar mis preguntas.
Ben Reitz, Analista, Melius Research: Así que te daré las dos, obviamente, al mismo tiempo. Sólo intento
Moderador, Cisco: Cortar tus comentarios sobre la fortaleza que estás viendo en todo el negocio, porque parece que los pedidos de Splunk para empresas se han desacelerado un poco secuencialmente y la fortaleza en las Américas parece que ha sido principalmente SP y cloud. Y la segunda pregunta que tengo es quizás a largo plazo, ha habido un gran número de anuncios de proyectos en los últimos dos años.
Ben Reitz, Analista, Melius Research: semanas con algunos grandes anuncios de quizás el espacio OEM de caja blanca con algunas grandes victorias también.
Moderador, Cisco: ¿Hay algo que puedas decir desde una perspectiva competitiva sobre cómo estás pensando en estos grandes proyectos que se han anunciado, tal vez los riesgos de algunas de estas otras alternativas como DeepSeek y algunas de estas victorias que han sido anunciadas por algunos de los ODM del mercado y cómo estás pensando en el panorama? Muchas gracias.
Chuck Robbins, CEO de Cisco: Sí. Bien. En primer lugar, en la empresa, hemos tenido cuatro trimestres de recuperación continuada. El crecimiento interanual ha sido algo más lento que en el primer trimestre. Pero es importante entender que creo que el segundo trimestre aumentó un 29% con respecto al primero.
Recibimos literalmente más de 1.000.000.000 de dólares más en pedidos en el segundo trimestre que en el primero. Así que no creo que haya nada de lo que preocuparse en exceso. Y vimos una fuerza real en Asia de dos dígitos y creo que Europa estuvo cerca de los dos dígitos y U.S. Enterprise tuvo un montón de grandes acuerdos en el 1er trimestre que creo que los ralentizó un poco para el 2º trimestre.
En cuanto a estos otros acuerdos, si nos fijamos en tecnologías como DeepSeq, pensamos que no DeepSeq en particular, sino que a medida que veamos una mayor democratización del acceso, facilitará un avance más rápido de las aplicaciones de IA en la empresa, en primer lugar. En segundo lugar, creo que corrimos nuestro modelo de defensa AI. Creo que hicimos 50 indicaciones y el equipo esto fue en cuarenta y ocho horas de esta cosa que está fuera y creo que demostraron cada vez que podían jailbreak esta cosa con bastante facilidad. Así que creo que tenemos que tener cuidado también. Y la última cosa que diría en muchas de estas ofertas únicas por ahí, estas ofertas más grandes, creo que vamos a tener éxito en el espacio a escala web.
Y creo que si somos elegidos en ese espacio, creo que tendremos una buena oportunidad de jugar en estas otras oportunidades emergentes a medida que surgen también.
Moderador, Cisco: Gracias, David. Michelle, podemos pasar al siguiente analista.
Operador de conferencia: Antoine Shikaitlin con New Street Research. Puede pasar, señor.
Moderador, Cisco: Hola. Muchas gracias.
Matthew Niknam/Michael Fisher/Aaron Rakers/Adrienne Colby, Analistas, Deutsche Bank/Evercore ISI/Wells Fargo/Citi: por aceptar mis preguntas. Me gustaría continuar con la pregunta sobre la tracción de los clientes empresariales en IA. ¿Podría aportar algo más sobre dónde ve Ethernet? ¿Te imaginas el segmento empresarial? ¿Qué tipo de tamaño de clúster?
¿Cuáles son los casos de uso? ¿En qué sectores? Y, a continuación, me gustaría conocer su punto de vista sobre lo que están escuchando de estos clientes en cuanto al espacio de los centros de datos y, en particular, el acceso a la energía como posible cuello de botella para desplegar la infraestructura este año. Muchas gracias.
Chuck Robbins, Consejero Delegado de Cisco: Gracias, Edfwan. Sí, no creo que no estemos pensando en los clústeres masivos que van a construir las empresas. Desde luego, construyen clústeres para formarse con sus propios modelos o alquilan espacio a uno de los principales proveedores de GPU para formarse y luego lo retiran. Y la infraestructura de la que estamos hablando es realmente para apoyar el lado de la inferencia de la misma. Y creo que en general los clientes que han comprado GPUs NVIDIA hasta ahora les han comprado toda la pila.
Así que creemos que será una oportunidad emergente en el futuro. No es realmente Ethernet bajo GPUs en la empresa hoy en día no ha sido una gran oportunidad hasta la fecha. Ahora creemos que con la asociación de NVIDIA, la pila Hyperfabric, los pods de IA, las cosas que estamos construyendo, pensamos que a medida que integramos esa pila y ellos tienen estas arquitecturas de referencia para construir, creemos que eso llevará a que nuestros equipos de red se combinen con las GPU NVIDIA y así es como lo lograremos en el futuro. Y, sinceramente, no creo que haya habido tanta preocupación por el tema de la energía en las empresas como en el espacio web.
Moderador, Cisco: Gracias, Antoine. Michel, ¿podemos pasar a la siguiente pregunta?
Operador de conferencia: Aaron Rakers con Wells Fargo. Puede pasar, señor.
Matthew Niknam/Michael Fisher/Aaron Rakers/Adrienne Colby, Analistas, Deutsche Bank/Evercore ISI/Wells Fargo/Citi: Sí. Gracias por aceptar la pregunta y enhorabuena por el trimestre. Me ceñiré primero al tema de la IA y luego haré un rápido seguimiento. En cuanto a la IA, creo que en los comentarios preparados mencionaste que tu silicio de 51,2 gs saldrá, creo, en abril. Si pensamos en que el 50% de los pedidos de IA están vinculados a conmutadores y silicio Silicon One, ¿diríamos que se trata de un punto de inflexión en el que la mayoría de las ganancias de IA están vinculadas al silicio de 51,2 T o simplemente de la apertura de esta oportunidad de monetización?
Y a continuación, en lo que respecta al campus, ¿podríais ayudarnos a apreciar el ciclo de actualización de siete Wi Fi que estáis empezando a ver o cómo estáis pensando en ello? Gracias, Chuck Robbins.
Chuck Robbins, CEO, Cisco: Sí. Creo que los comentarios que hicimos sobre el 05/2022 eran más bien comentarios empresariales sobre la cartera Nexus, pero está basada en silicio uno. Y esos chips se utilizarán en los 8.000 como ejemplo. Pero si volvemos al debate sobre el silicio que hemos tenido antes, este equipo está diseñando múltiples arquitecturas de silicio basadas en los casos de uso del cliente. ¿Necesitan búferes profundos?
¿No necesitan búferes profundos? Quiero decir, ¿es realmente una aplicación de baja latencia? Es decir, todas estas cosas entran en juego a medida que desarrollan diferentes piezas de silicio para ese mercado. Así que vamos a seguir desarrollando y 51.2 es y luego más allá y que ya están trabajando en los chips sólo posteriores que seguir aumentando las velocidades en estos centros de datos. En cuanto al campus, creo que seguimos viendo la infraestructura de conmutación de campus de la que he hablado antes.
Y es pronto para el Wi Fi siete. Yo diría que los clientes se están preparando para empezar el despliegue. Creo que en los próximos dos o tres trimestres veremos una transición completa tanto en los puntos de acceso tradicionales como en los gestionados en la nube.
Moderador, Cisco: Gracias, Aaron. Michel, podemos pasar al siguiente analista.
Operador de conferencia: Karl Ackerman con BNP Paribas. Puede pasar, señor.
Moderador, Cisco: Gracias. Dentro de las redes empresariales, creo que hace un par de trimestres los plazos de entrega a los clientes tocaron fondo en unas pocas semanas. ¿La mayor visibilidad y apoyo de sus perspectivas para el núcleo de abril por parte de las empresas e incluso de los operadores de telecomunicaciones se debe simplemente a una vuelta a los patrones normales de pedidos? ¿O los plazos de entrega se extienden más allá del trimestre entre esos clientes a medida que empiezan a introducir los pods de IA e HyperShield y quizás algunas ofertas de servicios on prem además de eso? Muchas gracias.
Chuck Robbins, consejero delegado de Cisco: Es solo la normalización de los pedidos. No hemos tenido ningún tipo de presión en cuanto a los plazos de entrega. Sí, no vemos, y lo que hay detrás de esa pregunta, Carl, si la demanda que vemos hoy es una función de los plazos de entrega ampliados que vimos hace un par de años. No es el caso. Nuestros plazos de entrega no se están ampliando.
Moderador, Cisco: Gracias, Carl. Michelle, podemos pasar a la última pregunta.
Operadora de conferencia: Atif Malik con Citi. Puede pasar, señor. Hola. Es Adrienne Colby para Atif. Gracias por aceptar la pregunta.
A principios de esta semana, anunciasteis algunas ofertas dirigidas a proveedores de servicios tradicionales. Me preguntaba si podría ayudarnos a dimensionar este segmento de clientes para Cisco y entender dónde se encuentran estos clientes en términos de adopción de la IA. ¿Cuáles son algunos de los problemas clave que Cisco les está ayudando a resolver?
Chuck Robbins, CEO, Cisco: Scott, ¿quieres comentar el tamaño del segmento de telecomunicaciones?
Matthew Niknam/Michael Fisher/Aaron Rakers/Adrienne Colby, Analistas, Deutsche Bank/Evercore ISI/Wells Fargo/Citi: ¿Para nosotros?
Chuck Robbins, Consejero Delegado, Cisco: Sí. En general, las telecomunicaciones tuvieron un buen trimestre. En realidad es una continuación de lo que vimos en el primer trimestre. Y lo que oímos de las empresas de telecomunicaciones, sobre todo en el ámbito internacional, es que se anticipan a la demanda de sus redes impulsada por la IA, haciendo lo mismo que oímos hacer a las empresas. Saben que va a aumentar la carga.
En muchos casos han sudado esos activos durante algún tiempo debido al estado de las finanzas en esa industria. Y están volviendo a la mesa para construir sus redes en previsión del aumento de la demanda. Creo que seguiremos viéndolo durante algún tiempo. Las telecomunicaciones, por su naturaleza y el tamaño de los clientes que tenemos, pueden ser un poco episódicas, con grandes acuerdos en un trimestre y no en el siguiente.
Sami Chatterjee, Analista, JPMorgan: Así que no es algo que yo esperaría ver en el futuro.
Chuck Robbins, CEO, Cisco: un estado estable. Pero estamos viendo una buena demanda en este momento, ya que ven lo mismo, la misma tendencia exacta que las empresas ven. Viene una carga de red, tenemos que estar preparados. Sí. Creo que es cierto.
Y creo que la otra cosa que vemos es que algunos de los operadores europeos están buscando ofrecer IA como un servicio. Vemos a muchos de ellos planificando aplicaciones de inteligencia artificial en el borde de sus redes que gestionan para los clientes, etcétera. Así que seguro que se están preparando.
Moderador, Cisco: Gracias, Adrian. Y quiero ceder la palabra a Chuck para que haga algunos comentarios finales.
Chuck Robbins, CEO, Cisco: Sólo quiero dar las gracias a todos por acompañarnos hoy y quiero dar las gracias a nuestros equipos. Estoy muy orgulloso de estos resultados y los equipos han hecho un gran trabajo tanto en el frente de la innovación como en el compromiso con nuestros clientes. Está claro que vivimos en un mundo muy dinámico. Y, como ha dicho antes Scott, a medida que el impacto de estos posibles aranceles sea más claro, nuestros equipos tomarán las medidas adecuadas para mitigarlo en la medida de lo posible. Me siento bien con nuestro impulso.
Una vez más, la innovación de productos y esto en particular la innovación en nuestro núcleo, la cartera y cómo se está traduciendo a través de valor para el cliente. Claramente, el viento de cola de la IA, así como la integración que se ha producido hasta ahora en relación con Splunk y la pura ejecución del equipo. Confío en los pasos que hemos dado. Creo que el rendimiento será duradero y queremos seguir ofreciendo a nuestros clientes la tecnología adecuada, el valor adecuado y ser un socio de confianza para ellos. Gracias por estar con nosotros y esperamos hablar pronto con vosotros.
Moderador, Cisco: La próxima llamada trimestral de Cisco, que reflejará nuestros resultados del tercer trimestre del año fiscal veinticinco será el miércoles 14/05/2025 a las 01:30PM hora del Pacífico, cuatro y media pm hora del Este. Con esto concluye la llamada de hoy. Si tienen más preguntas, no duden en ponerse en contacto con el departamento de Relaciones con Inversores de Cisco y les agradecemos su participación en la conferencia de hoy.
Operadora de conferencias: Gracias por participar en la conferencia telefónica de hoy. Si desean escuchar la llamada en su totalidad, pueden llamar al 90236. Con esto concluye
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