EchoStar Corporation (NASDAQ: SATS) presentó sus resultados del cuarto trimestre de 2024, superando las expectativas con un BPA real de -0,44 dólares frente a los -0,50 dólares previstos. La empresa también superó las expectativas de ingresos, con 3.970 millones de dólares frente a los 3.930 millones previstos. Tras el anuncio, las acciones de EchoStar subieron un 4,29%, cerrando a 30,26 $. Las iniciativas estratégicas y las maniobras financieras de la empresa parecen haber influido positivamente en la confianza de los inversores.
Aspectos clave
- Los beneficios por acción y los ingresos de EchoStar superaron las previsiones en el cuarto trimestre de 2024.
- La cotización subió un 4,29% tras el anuncio de resultados.
- Aumento significativo de la posición de tesorería y amortización de deuda destacada.
- Introducción de nuevas tecnologías de satélite y expansiones de mercado.
- Perspectivas positivas con un enfoque continuo en el crecimiento y la innovación.
Resultados de la empresa
EchoStar demostró resistencia en un mercado difícil al superar las expectativas de beneficios y mejorar su posición financiera. La fusión estratégica de la empresa con DISH Network y el lanzamiento de productos innovadores, como el satélite JUPITER tres, la han posicionado bien en el competitivo sector de los satélites y las telecomunicaciones. La reducción de los gastos de capital y el aumento del flujo de caja subrayan aún más el compromiso de la empresa con la estabilidad financiera y el crecimiento.
Datos financieros destacados
- Ingresos: 3.970 millones de dólares, superando la previsión de 3.930 millones.
- Beneficios por acción: -0,44 $, mejor que la previsión de -0,50 $.
- El efectivo total y los valores negociables aumentaron a 5.700 millones de dólares.
- El flujo de caja libre mejoró hasta -1.200 millones de dólares, 500 millones más que el año anterior.
- Las inversiones se redujeron en más de un 50%, hasta 1.500 millones de dólares.
Beneficios frente a previsiones
El BPA real de EchoStar de -0,44 $ superó la previsión de -0,50 $, lo que supone una pérdida menor de la esperada. Los ingresos también superaron las expectativas, alcanzando los 3.970 millones de dólares frente a una previsión de 3.930 millones. Estos resultados indican una gestión eficaz de los costes y una ejecución estratégica que contribuyen a una sorpresa positiva para los inversores.
Reacción del mercado
El precio de las acciones de EchoStar aumentó un 4,29% tras la publicación de los resultados, lo que refleja la confianza de los inversores en la salud financiera y la dirección estratégica de la empresa. El movimiento de la acción es significativo dada su proximidad al máximo de 52 semanas de 30,55 $, lo que sugiere un fuerte sentimiento del mercado y potencial para un mayor crecimiento.
Perspectivas y orientación
De cara al futuro, EchoStar sigue centrada en el crecimiento rentable de suscriptores inalámbricos y la penetración en el mercado empresarial. La empresa tiene previsto seguir reduciendo los gastos de capital en 2025 y pretende optimizar su red para aumentar la cuota de mercado. La participación en la próxima subasta de espectro AWS-3 y los avances en la conectividad por satélite directa al dispositivo también son prioridades estratégicas clave.
Comentario del Ejecutivo
El Consejero Delegado Hamid Aqavan hizo hincapié en la posición única de la empresa en el mercado, afirmando: "Estamos en una posición única con tres o cuatro activos diferentes que nadie más tiene en nuestros sectores inmediatos". Además, destacó el enfoque en el crecimiento, añadiendo: "Nuestro objetivo principal es el crecimiento, el crecimiento rentable."
Riesgos y retos
- Posible saturación del mercado en el segmento inalámbrico.
- Presiones competitivas en el mercado de banda ancha por satélite.
- Factores macroeconómicos que afecten al gasto de los consumidores.
- Retos normativos en las subastas de espectro.
- Avances tecnológicos de la competencia.
PREGUNTAS Y RESPUESTAS
Durante la presentación de resultados, los analistas preguntaron sobre la estrategia de despliegue de redes de EchoStar y el crecimiento del ARPU inalámbrico. Los ejecutivos abordaron estos temas, proporcionando información sobre el enfoque de la empresa para ampliar su presencia en el mercado y mejorar sus ofertas de servicios. También se habló del potencial de la conectividad por satélite directa al dispositivo y de la participación en subastas de espectro, destacando futuras vías de crecimiento.
Transcripción completa - EchoStar Corporation (SATS) Q4 2024:
Rob, Operador de Conferencias: Saludos, y bienvenidos a la Conferencia Telefónica sobre los Resultados del Cuarto Trimestre y Fin de Año de EchoStar Corporation. En este momento, todos los participantes estarán en modo de sólo escucha. Una sesión de preguntas y respuestas seguirá a la presentación formal. Como recordatorio, esta conferencia está siendo grabada.
Tengo el placer de presentarles a Dean Manson, Director Jurídico. Dean, puedes empezar.
Dean Manson, Director Jurídico, EchoStar Corporation: Gracias, Rob, y buenos días a todos. Bienvenidos a la presentación de los resultados de EchoStar del cuarto trimestre y de todo el año. Comenzaremos con los comentarios de apertura de Hamid Aqavan, Presidente y Director Ejecutivo, seguido de Paul Orban, Vicepresidente Ejecutivo y Director Financiero Gary Shandman, Vicepresidente Ejecutivo y Presidente de Grupo de Servicios de Vídeo John Swearinga, Presidente de Tecnología y Director de Operaciones y Paul Gaski, Director de Operaciones de Hughes. Solicitamos a todos los participantes que elaboren informes que no identifiquen a otros participantes ni a sus empresas en dichos informes. Tampoco permitimos la grabación de audio, lo que rogamos respeten.
Todas las declaraciones que hagamos durante esta llamada, que no sean declaraciones de hechos históricos, constituyen declaraciones prospectivas realizadas de conformidad con el Safe Harbor previsto por la Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Estas declaraciones prospectivas implican riesgos conocidos y desconocidos, incertidumbres y otros factores que podrían hacer que nuestros resultados reales difieran sustancialmente de los resultados históricos y de cualquier resultado futuro expresado o implícito en las declaraciones prospectivas. Para obtener una lista de dichos factores y riesgos, consulte nuestro informe anual en el formulario 10 K para el ejercicio cerrado el 31/12/2024, presentado hoy, 27 de febrero, y nuestros posteriores documentos presentados ante la SEC. Todas las declaraciones cautelares que hagamos durante la llamada deben entenderse aplicables a cualquier declaración prospectiva que hagamos dondequiera que aparezcan. Debe considerar detenidamente los riesgos descritos en nuestros informes y no debe depositar una confianza indebida en ninguna declaración prospectiva.
No asumimos responsabilidad alguna por la actualización de las declaraciones prospectivas. Nos referimos al OIBDA y al flujo de caja libre durante esta convocatoria. La medida GAAP comparable y una reconciliación para el OIBDA se presentan en nuestro comunicado de resultados y en el caso del flujo de caja libre en nuestro 10 K. Con esto, cedo la palabra a Hamid.
Hamid Aqavan, Presidente y Consejero Delegado de EchoStar Corporation: Gracias, Dean. Bienvenidos a todos. Gracias por acompañarnos hoy. El año pasado marcó el comienzo de una transformación para EchoStar, a medida que seguimos fortaleciendo nuestro negocio para competir a mayor escala en el mercado mundial de las telecomunicaciones. A principios de 2024, unimos dos grandes empresas, EchoStar y DISH Network.
La fusión combinó la tecnología por satélite, los servicios de vídeo, el negocio inalámbrico minorista y la red nacional terrestre de cinco Gs de DISH Network con las principales comunicaciones por satélite de EchoStar, las capacidades de comercialización para empresas y la fabricación con sede en EE. UU., creando una empresa con la cartera de activos más amplia en los verticales de telecomunicaciones, medios de comunicación y espacio. La integración y el aprovechamiento de estos valiosos activos nos permite ofrecer soluciones únicas como la conectividad directa de teléfonos móviles a satélites bajo una misma entidad. Durante el pasado año, pusimos en marcha un plan para mejorar nuestra estructura de capital, aprovechar las sinergias entre unidades de negocio, reajustar Boost Mobile, seguir ampliando y optimizando la vanguardista red inalámbrica Open RAN de cinco gs de Boost e impulsar el valor para nuestros accionistas.
Estoy satisfecho con la dedicación y resistencia de nuestros equipos a la hora de ejecutar este plan y gestionar los costes en todos los ámbitos para crear valor para los accionistas. En cuanto a nuestros resultados operativos, el segmento de televisión de pago mejoró con respecto a los resultados del año anterior en la mayoría de las métricas clave, incluyendo el churn, ARPU y SAC. Nuestro negocio Hughes incluye tanto HughesNet, nuestra marca de consumo, como el negocio Hughes Enterprise. Entre otros activos, ambos aprovechan el satélite comercial más sofisticado del mundo, JUPITER tres, que ofrece más de 500 gigabits por segundo de capacidad de banda ancha. A medida que aumentamos nuestro enfoque en el mercado empresarial, los equipos trabajan para hacer más incursiones con productos y servicios de aviación en vuelo, contratos DoD y crecimiento en nuestra rama de servicios gestionados por la que fuimos nombrados por segundo año consecutivo, líder en el Cuadrante Mágico de Gartner.
Boost Mobile avanzó con paso firme a lo largo del año. Excluyendo el impacto de ACP, nuestros esfuerzos se tradujeron en un crecimiento neto positivo consecutivo de abonados trimestre tras trimestre desde el primer trimestre de veinticuatro. Boost Mobile también registró una mejora del churn y un aumento significativo del ARPU. Estas ganancias son un presagio de lo que está por venir. Seguimos mejorando nuestra red y cumplimos nuestros compromisos de cobertura del 80% con la FCC para finales de año.
Además, la red Boost Mobile fue reconocida el mes pasado como la red móvil número uno de la ciudad de Nueva York por un experto independiente del sector. Esto es un testimonio del duro trabajo de nuestros equipos de ingeniería de red y de la excelencia de nuestra infraestructura técnica. Aprovechando dos de nuestros activos excepcionales, EchoStar se encuentra en una posición única como proveedor de servicios móviles y por satélite para desarrollar soluciones con un impacto global. Nuestra cartera de productos y nuestros exclusivos activos de espectro nos sitúan en una posición ventajosa para ofrecer soluciones como la conectividad directa del satélite al dispositivo, un servicio que tenemos en funcionamiento desde 2023 a través de socios en determinados mercados internacionales. Ya estamos trabajando intensamente en la oferta más capaz de esta tecnología y esperamos mantenerles informados de nuestros avances en este apasionante espacio.
En conjunto, durante el año avanzamos hacia nuestros objetivos al tiempo que realineamos el negocio, abordamos las necesidades financieras y establecemos unos cimientos firmes. Para 2025, estamos centrados en maximizar el uso de nuestros recursos disponibles para ganar cuota de mercado y acelerar la creación de valor. Ahora, me gustaría ceder la palabra a Paul Orban para que comente y coloree las cifras. Gracias, Ami. Al final
Paul Orban, Vicepresidente Ejecutivo y Director Financiero de EchoStar Corporation: del cuarto trimestre, nuestro efectivo total y valores negociables fue de 5.700.000.000 dólares, lo que refleja un aumento de 3.000.000.000 dólares en comparación con el trimestre anterior. Esta mejora se debió principalmente a una serie de operaciones de financiación que recaudaron 5.600.000.000 $ en ingresos netos, parcialmente compensados por el reembolso de aproximadamente 2.000.000.000 $ de pagarés preferentes de DISH DBS en noviembre. Además, reconocimos una ganancia de 689.000.000 $ por la extinción de deuda gracias al exitoso canje de 4.700.000.000 $ de nuestros bonos convertibles y ampliamos sus vencimientos a 2.030. Athelstar generó un flujo de caja libre operativo positivo en 2024, definido como flujo de caja libre antes de pagos del servicio de la deuda y CapEx no operativo, que estuvo en línea con nuestras expectativas. De cara a 2025, esperamos mantener un flujo de caja libre operativo positivo, ya que seguimos siendo disciplinados en la gestión de nuestra estructura de costes operativos, al tiempo que continuamos haciendo crecer nuestro negocio inalámbrico.
El flujo de caja libre, incluido el servicio de la deuda, en 2024 fue negativo en 1.200.000.000 dólares, lo que supone una mejora de aproximadamente 500.000.000 dólares con respecto al año anterior. Redujimos el CapEx excluyendo los intereses capitalizados en más de un 50% en veinticuatro mil millones de dólares hasta 1.500.000.000, lo que está en línea con nuestras previsiones anteriores. Esperamos que los gastos de capital disminuyan en 2025, ya que se han ampliado los plazos de construcción de la FCC. Repasemos ahora nuestros resultados financieros del cuarto trimestre y de todo el año 2024. Los ingresos fueron de aproximadamente 4.000.000.000 de dólares en el cuarto trimestre, un 5% menos interanual, debido principalmente a un menor número de abonados en TV de pago y Hughes en comparación con el año anterior.
El OIBDA fue de 397 millones de dólares en el cuarto trimestre, lo que supone un aumento de 9 millones de dólares interanual ajustado por el cargo por deterioro de activos no monetarios de 2023. Esta mejora se vio impulsada por una mayor eficiencia en la comercialización de Boost Mobile, parcialmente compensada por un ligero descenso del OIBDA de la televisión de pago debido al menor número de abonados. Para el ejercicio 2024, los ingresos consolidados ascendieron a 15.800 millones de dólares, lo que supone un descenso interanual del 7% debido al descenso de abonados en cada uno de nuestros segmentos. El OIBDA fue de 1.600 millones de dólares en 2024, por debajo de los 2.100 millones de dólares de 2023 si se excluyen los cargos por deterioro no monetario del año pasado. La reducción del OIBDA se debió a la disminución del número medio de abonados y al mayor gasto en redes inalámbricas, parcialmente compensados por una reducción del SAC y ahorros de costes de G y A.
Por último, me gustaría ofrecer una breve actualización de nuestra estructura de información por segmentos. Históricamente, hemos informado sobre cuatro segmentos: Televisión de pago, telefonía móvil minorista, despliegue de redes de cinco Gs y servicios de banda ancha y satélite. Para ajustarnos a nuestra forma de ver y gestionar el negocio, hemos combinado los segmentos de servicios inalámbricos minoristas y de despliegue de redes de cinco GSI en un único segmento, ahora denominado servicios inalámbricos. Este cambio refleja un enfoque más integrado de cómo operamos y gestionamos estos negocios y está en línea con las prácticas del sector. Con esto, me gustaría ceder la palabra a Gary para que hable de Video Services.
Gary Shandman, Vicepresidente Ejecutivo y Presidente de Grupo de Servicios de Vídeo, EchoStar Corporation: Gracias, Paul. En el cuarto trimestre y a lo largo de 2024, nuestros negocios de televisión de pago obtuvieron buenos resultados, a pesar de los vientos en contra del sector. En 2024, logramos un aumento interanual del ARPU del 4,2% en la televisión de pago. Nuestro trabajo de optimización de costes continúa y hemos conseguido ahorros interanuales en SG y A y en costes variables, y estos esfuerzos han impulsado aumentos sustanciales en el crecimiento del OIBDA por subgrupo frente al año anterior. En ambos servicios, también aprovechamos nuestras capacidades nativas de IA y ML para identificar, atraer y retener mejor a los clientes de calidad, lo que llevó a una reducción de la pila de marketing y a importantes reducciones del churn.
En cuanto a DISH TV, terminamos el año con aproximadamente 5.700.000 abonados, con un churn de veinticuatro del 1,46%, lo que supone una mejora de 23 puntos básicos respecto al año pasado. El SAC por activación también mejoró un 10,5% interanual gracias al aumento de la eficiencia comercial. La menor tasa de bajas interanual se atribuye realmente a nuestros esfuerzos de retención basados en datos, a la mejora de la experiencia de usuario de DISH TV Hopper que hemos lanzado, a nuestra oferta conjunta de Netflix para clientes de DISH TV y a la ausencia de cortes de programación. También impulsamos el ARPU incremental mediante la introducción de nuestra capacidad de publicidad programática de desconexión el año pasado. En cuanto a Sling, terminamos el año con aproximadamente 2.100.000 abonados, un aumento interanual de casi 40.000 clientes.
El churn mejoró 141 puntos básicos de un año a otro. Es nuestro nivel más bajo desde la pandemia y menor año tras año en SAC y aumentó nuestro ROI de marketing. En 2024, en Sling, lanzamos muchas nuevas funciones de producto, como Free Stream DVR, Arcade y nuestro programa de recompensas. Y a finales del cuarto trimestre, lanzamos nuestro DVR de almacenamiento ilimitado y nuestra función Replay, que ofrece a los consumidores un acceso inigualable a lo mejor de la televisión en directo en su propio horario. Estas características diferenciadas de los productos y nuestro enfoque en la calidad se tradujeron en veintiún meses consecutivos de crecimiento de espectadores y ampliaron nuestro liderazgo en calidad de transmisión de TV en directo.
Estamos especialmente orgullosos de haber sido reconocidos como el mejor servicio de transmisión de TV en directo tanto por U. S. News and World Report como por Tom’s Guide, y estamos bien posicionados para 2025. Nuestro principal objetivo en 2025 es integrar mejor y vender de forma cruzada nuestros productos con las carteras de productos de Boost Mobile y Hughes. Nuestro primer esfuerzo es el reciente lanzamiento de Sling dentro de nuestra aplicación Boost Mobile, que proporciona a nuestros clientes de telefonía móvil un valor añadido con contenidos gratuitos, y seguiremos integrando más profundamente nuestras experiencias de contenidos en Boost Mobile para contribuir al crecimiento de la telefonía móvil.
Paso ahora la palabra a Paul Gaskey, que se ocupará de los servicios de banda ancha y por satélite.
Paul Gaski, Director de Operaciones para Hughes, EchoStar Corporation: Gracias, Gary. Nuestro segmento de servicios de banda ancha y por satélite opera en los mercados de consumo, empresarial, aéreo y gubernamental. Nuestro negocio de consumo HughesNet sigue sumando suscriptores en nuestro satélite JUPITER tres, ofreciendo planes de servicio de datos ilimitados de alta velocidad asequibles a nuevos clientes, al tiempo que proporciona actualizaciones de alto valor a los clientes existentes. Cerramos 2024 con aproximadamente 880.000 abonados. Nuestras encuestas de satisfacción siguen mostrando que a los clientes les gustan nuestros nuevos planes, lo que confirma que nuestro satélite Júpiter tres y nuestra plataforma ofrecen una experiencia de calidad.
Nuestro enfoque sigue siendo como en trimestres anteriores en la adquisición y retención de clientes de alto valor para HughesNet. Nuestra empresa norteamericana de servicios gestionados firmó varios contratos importantes para mejorar la infraestructura de red, proporcionar acceso Wi Fi gestionado, ofrecer gestión de red y lanzar nuestros últimos servicios de ciberseguridad. Hughes fue seleccionado sobre los competidores más grandes debido a nuestro apoyo superior y ofertas de servicios. Además, nuestro negocio LEO gestionado por Hughes ha enviado más de 15.000 terminales de usuario fabricados por Hughes. Los comentarios de nuestros clientes siguen siendo muy positivos.
Nuestro negocio de conectividad en vuelo firmó un contrato ampliado con Delta Airlines para proporcionar conectividad en vuelo para las futuras nuevas entregas de aviones A350 y A321neo. Este contrato ampliado incluye la solución de conectividad en vuelo multiórbita Hughes Fusion, una tecnología pionera en el sector adaptada a la aviación comercial que combina simultáneamente capacidad de satélites LEO y GEO en bandas de frecuencia Ka y Ku. La capacidad multiórbita y multibanda permite a Delta utilizar la capacidad mundial para ofrecer a los pasajeros una experiencia líder en el sector. Nuestra exclusiva arquitectura de red para la conectividad en vuelo está suscitando un creciente interés entre las aerolíneas de todo el mundo. En nuestro negocio gubernamental y de defensa, seguimos ejecutando nuestros contratos con el DoD para cinco redes gs Open RAN e instalaciones del DoD con los EE.
S. Navy en la isla de Whitby y Hawai, así como con el ejército estadounidense en Fort Bliss, Texas. Estas adjudicaciones se suman al creciente número de contratos con el Departamento de Defensa de EE.
S. Estas adjudicaciones se suman al creciente número de instalaciones militares de EE.UU. con las capacidades que Hughes puede proporcionar, incluyendo la gestión de programas y redes junto con la tecnología de vanguardia de cinco gs y la red de Boost Mobile. En 2024, Hughes fue el único negocio de conectividad por satélite y telecomunicaciones reconocido como líder en el Cuadrante Mágico de Gartner para servicios de red gestionados. Este es el segundo año consecutivo para Hughes para ganar este premio, que es un testimonio de nuestra capacidad para ofrecer servicios de red segura de vanguardia. Además, Hughes también fue nombrado Proveedor de Servicios de Seguridad Gestionada del Año 2024 por Cybersecurity Breakthrough.
El premio reconoció a Hughes como líder en el suministro a empresas de todos los tamaños de soluciones de seguridad y redes gestionadas. Nuestro negocio internacional de servicios gestionados obtuvo recientemente varios contratos multimillonarios en India y Brasil, proporcionando conectividad a más de 3.000 escuelas y múltiples empresas energéticas. Cada vez más, los clientes empresariales internacionales están seleccionando Hughes para los servicios gestionados, además de la capacidad. A escala mundial, observamos un interés continuo en nuestro sistema Jupiter Ground, con nuevos contratos previstos a lo largo de 2025. Con esto, vuelvo a Hamed para una actualización sobre Boost Mobile.
Hamid Aqavan, Presidente y Consejero Delegado de EchoStar Corporation: Gracias, Paul. En lo que respecta a Boost Mobile, en 2024 realizamos progresos significativos hacia nuestros objetivos de optimizar las técnicas de marketing y adquisición, ofertas simplificadas y diferenciadas para el consumidor y un fortalecimiento de la paridad de dispositivos, todo ello al tiempo que aumentamos el uso no neto para aprovechar la economía de los propietarios. La nueva Boost Mobile ha progresado de forma constante desde su lanzamiento a mediados de año, con una serie de planes de prepago y pospago bajo una marca cohesionada. También lanzamos ofertas diferenciadas como un año gratis de servicio con la compra de un dispositivo cualificado y una garantía de devolución del dinero en treinta días sin riesgos. Reforzar la paridad de producto fue un objetivo importante para nosotros este año.
Gracias a la introducción de más dispositivos compatibles con la red móvil de Boost, nuestra cartera de productos sigue ampliándose, lo que permite aumentar la rentabilidad de los clientes. Además, hemos incrementado nuestra distribución gracias a la ampliación de nuestra relación con Apple, y ahora los clientes pueden adquirir y activar el servicio de Boost Mobile a través de los canales minoristas de Apple, junto con los operadores tradicionales de todo el país. Tenemos previsto seguir invirtiendo y ampliando nuestra huella de distribución en 2025. Excluyendo el impacto de ACP, nuestros esfuerzos se tradujeron en un crecimiento neto positivo consecutivo de abonados trimestre tras trimestre desde el primer trimestre de veinticuatro. Terminamos 2024 con aproximadamente 7.000.000 de abonados inalámbricos, con un crecimiento de 90.000 abonados netos en el cuarto trimestre.
Además de estas prometedoras tendencias de suscriptores, Boost Mobile está adquiriendo clientes de mayor calidad, como lo demuestra nuestra mejora del 28% en el churn año tras año, un aumento en las tasas de adopción de AutoPay y el ARPU más alto en todo el mercado de prepago inalámbrico. Seguiremos aprovechando este impulso, capitalizando las mejoras operativas e impulsando nuestro nuevo enfoque de salida al mercado en 2025. Permítanme ahora ceder la palabra a John para que cubra los avances en el despliegue de nuestra red.
John Swearinga, Presidente de Tecnología y Director de Operaciones, EchoStar Corporation: Gracias, Hamid. Somos líderes mundiales en el desarrollo y la puesta en funcionamiento de una red Open RAN de cinco gs nativa de la nube. En 2024, ampliamos aún más nuestro liderazgo e innovación en este espacio, ya que hemos demostrado que nuestra arquitectura Open RAN liderada por estadounidenses proporciona servicios inalámbricos competitivos para consumidores y empresas. Nuestra arquitectura escalable definida por software nos permite mejorar continuamente el rendimiento y la eficiencia de nuestra red y desplegar rápidamente nuevas soluciones. Además, nuestra arquitectura de red Boost Mobile está bien posicionada para soportar casos de uso y cargas de trabajo GenAI.
En 2024, invertimos 1.100.000.000 $ en CapEx para el despliegue de la red, además de los 2.600.000.000 $ de 2023, y seguimos siendo disciplinados en nuestro enfoque a medida que pasamos de construir nuestra red a ejecutarla, optimizarla y monetizarla. Durante el cuarto trimestre, cumplimos nuestro último hito de la FCC al extender nuestra cobertura de banda ancha de cinco gs a más del 80% de los estadounidenses, lo que supone más de dos sesenta y ocho millones de personas. Con este logro, ya tenemos más de 23.000 emplazamientos en el aire. También hemos ampliado nuestra cobertura de voz de cinco GSM, ofreciendo ahora Bonner a más de veinte millones de estadounidenses en más de 100 mercados, con el lanzamiento con éxito de redes en Boston, Seattle y Pittsburgh. Ya hemos desplegado la versión 17 del 3GPP en toda nuestra red y vamos camino de alcanzar los 24.000 emplazamientos en el aire para el 14/06/2025, en consonancia con nuestro nuevo marco de la FCC, que nos permite desarrollar nuestra red de forma más eficiente y aumentar la competencia en zonas muy pobladas.
Junto con la expansión de nuestra red, también estamos observando unas métricas de rendimiento de la red cada vez más competitivas. Y en muchos mercados, nuestra red ya está superando a nuestros competidores. Recientemente, la red de Boost Mobile fue galardonada por una encuesta de referencia de terceros clave, como la mejor red móvil global en la ciudad de Nueva York. Y prevemos destacar más victorias frente a frente en el futuro. En cuanto a nuestros clientes en la red, recibieron puros cinco gs en la red móvil Boost y han ampliado la cobertura a través de nuestras asociaciones de red con cobertura inalámbrica total de 99% de los EE.
S. En la actualidad, contamos con más de 1.000.000 de clientes on net y estamos cargando más del 75% de los dispositivos compatibles en nuestra red en los mercados acelerados. Como Sameed mencionó anteriormente, estamos centrados en la activación de un porcentaje cada vez mayor de nuevos clientes directamente en nuestra red, así como en la actualización de los clientes existentes a dispositivos compatibles con la red Boost Mobile. Esta seguirá siendo una prioridad clave mientras trabajamos para aprovechar aún más la economía del propietario. Para 2025, tenemos previsto seguir optimizando la red de Boost Mobile y aumentando la huella de nuestras redes en función de las necesidades de los consumidores y de acuerdo con el cumplimiento de nuestros hitos FCC.
Además, esperamos trabajar con la FCC para aumentar los niveles de potencia de CBRS, un paso clave para mejorar la eficiencia espectral, aumentar la utilización de esta banda y alinear EE. Ahora, me gustaría volver a Hamid para unos breves comentarios finales.
Hamid Aqavan, Presidente y CEO, EchoStar Corporation: Gracias, John. Basándonos en el impulso de 2024, tenemos un buen punto de partida para el año en curso. EchoStar está posicionada para ofrecer nuevas mejoras operativas en 2025. Seguiremos gestionando nuestro negocio con disciplina fiscal y operativa y nos centraremos en la creación de valor sirviendo a nuestros clientes con experiencias excepcionales. Con esto, abrimos el turno de preguntas y respuestas de la comunidad de analistas.
Operadora, por favor, dé las instrucciones.
Rob, Operadora de Conferencias: Gracias La primera pregunta de hoy es de la línea de Ric Prentiss con Raymond James. Por favor, proceda con sus preguntas.
Ric Prentiss, Analista, Raymond James: Gracias. Buenos días a todos.
Hamid Aqavan, Presidente y CEO, EchoStar Corporation: Buenos días, Ric. Buenos días, Ric. Un par de
Ric Prentiss, Analista, Raymond James: preguntas rápidas. Aprecio los detalles, en particular en la red de cinco grandes, 23.000 sitios en el aire en dirección a 25.000 en la fecha límite del 25 de junio. ¿Existe alguna cifra para alcanzar los plazos ampliados de finales de 26?
Hamid Aqavan, Presidente y Consejero Delegado de EchoStar Corporation: Gracias por la pregunta, Rick. John, ¿te gustaría responder a la pregunta?
John Swearinga, Presidente de Tecnología y Director de Operaciones, EchoStar Corporation: Sí. Hola, Rick. Gracias por las preguntas. Sólo para corregir una cosa que has dicho, es 24.000 sitios en el aire el 14 de junio de este año es lo que se requiere en el nuevo marco de la FCC. Pero estamos en 2025.
Obviamente estamos centrados en cumplir los compromisos que hemos adquirido. De cara al futuro, obviamente, volveremos al modo de construcción. Tenemos que poner en el aire los emplazamientos para cumplir nuestros futuros plazos. Y no estamos realmente compartiendo cifras sobre el número exacto de sitios que tendríamos. Creo que en parte dependerá del éxito.
Una buena parte del trabajo que estamos haciendo se basa en la experiencia de los clientes en los principales mercados en los que operamos, además de los requisitos de la FCC. Así que creo que vamos a tratar de dirigir nuestro capital de despliegue hacia los resultados correctos en función de cómo, entre otras cosas, Boost Mobile está funcionando a nivel de mercado. Así que, obviamente, vamos a tratar de proporcionar algunos marcadores de pista a medida que avanzamos, pero no vamos a dar cifras concretas sobre los números de fin de año en el sitio. Y en la medida en que no tengamos los compromisos de la FCC en torno a esas cosas que implican las licencias, no es una métrica que buscaremos compartir en exceso, obviamente, ya que estamos buscando competir.
Ric Prentiss, Analista, Raymond James: De acuerdo. Hablando de Boost Mobile, parece que hay muchas ventas cruzadas de vídeo a Boost. ¿Deberíamos pensar en esto como lo que hemos visto con los operadores de cable cuando intentan agrupar cosas? ¿Y qué tipo de cuota de ingresos brutos deberíamos pensar que tiene como objetivo Boost, si estoy en lo cierto sobre la combinación de vídeo y móvil?
Hamid Aqavan, Presidente y CEO, EchoStar Corporation: Rick, gracias por la pregunta. Escucha, sinceramente, acabamos de empezar a rascar la superficie de lo que podemos agrupar. Ya estamos combinando nuestro negocio de televisión de pago con el negocio de conectividad de consumo de la UE. Es algo que hemos estado haciendo a lo largo del año y con muy buenos resultados. Estamos contentos con lo que hay.
Hemos integrado el servicio Sling en nuestra aplicación móvil Boost. Así que algunas de estas cosas ya están viendo los primeros indicios de que el uso y la adaptación por parte de los clientes está aumentando. Pero no quiero crear expectativas de que esto forme parte del plan de crecimiento que tenemos para este año. Esto forma parte de las cosas que desarrollamos en este año. Creo que verán claramente el resultado.
Como he mencionado, estamos en una posición única con tres o cuatro activos diferentes que nadie más en nuestras industrias inmediatas tiene. Tenemos conectividad por satélite. Tenemos contenidos, una gran experiencia de contenidos. Tenemos una gran experiencia de cinco gs y basada en la nube. Estamos empezando a unir todas estas cosas.
Hablamos de un ejemplo de directo a satélite. Creo que 2025 para nosotros debería ser un año. Hay algunas de estas cosas se vuelven muy tangibles en términos de ofertas de mercado donde la mayoría de estas cosas en desarrollo. Usted va a oír de nosotros a medida que avanza el año. Creo que las compañías de móviles, lo siento, las compañías de cable lo han estado haciendo hasta cierto punto.
Venden su conectividad de banda ancha con contenidos. Creemos que eso está en el mercado. Estamos haciendo una versión de eso con Hughes entre Hughes y Dish. Pero como he dicho, son sólo un par de pequeños ejemplos. Esperamos que haya muchos más este año.
Ric Prentiss, Analista, Raymond James: Genial. Por último, quisiera referirme a la conectividad por satélite. Obviamente, el mercado directo al dispositivo ha suscitado mucha expectación. ¿Cómo veis ese mercado, la singularidad que aportáis con el espectro? Pero también nos preguntan mucho,
Rob, operador de conferencia: ¿esto va a ser
Ric Prentiss, Analista, Raymond James: ¿un reemplazo para terrestre? Así que tal vez si pudieras ampliar un poco las oportunidades directas a los dispositivos, y es un mercado bastante concurrido, al menos con un montón de gente hablando de ello.
Hamid Aqavan, Presidente y CEO, EchoStar Corporation: Sí. Creemos que estamos en una posición única. Hablaré de ello en un segundo. Creo que no está tan saturado como parece. Está abarrotado por los anuncios, pero no por la realidad de lo que es posible.
Creo que sólo hay un par de maneras diferentes, un par de empresas diferentes que posiblemente puede hacer esto correctamente. En primer lugar, hemos estado en servicio ofreciendo mensajería directa al dispositivo en los mercados internacionales y podríamos hacerlo fácilmente en los Estados Unidos. No hay nada especial los mercados que estamos ofreciendo a. Hemos estado haciendo esto durante el último par de años y el servicio comercial. Así que la gente sólo está anunciando que como una novedad.
Hemos estado en un mercado. Estamos trabajando en la próxima generación de conectividad, que va mucho más allá de una conectividad de mensajería. Esperamos tener conectividad de banda ancha, que proporciona un uso natural, ya que puedes tener voz, vídeo, simplemente todo, lo mismo que tendrías en tu teléfono móvil estándar, tu iPhone o tu teléfono Android, tendrías lo mismo y lo tendrías en cualquier parte del mundo. Tenemos los máximos derechos de la UIT, volviendo a lo que nos hace especiales. En primer lugar, tenemos los derechos más importantes de la UIT para ofrecer esto y creo que es un activo del espectro en Estados Unidos para ofrecerlo.
Creo que eso en sí mismo es probablemente la mayor dotación, pero también resulta que somos una empresa muy capaz, tanto en satélite como en el espacio, ya que utilizamos como larga herencia y proveedor global a muchos, muchos sistemas de satélite, incluidos los sistemas LEO como OneWeb. Así que nuestra experiencia, nuestro conocimiento institucional, nuestra perspicacia de capacidad técnica en ese espacio no tiene parangón. Muy pocos lo tienen. Y también tenemos un sistema móvil. No conozco a nadie que sea a la vez una empresa de satélites y de telefonía móvil terrestre.
Así que unimos las dos cosas. Creemos que es igual de importante no sólo tener experiencia en uno u otro. Creo que se trata de habilidades igualmente desafiantes e importantes, además de los derechos de la UIT y la propiedad del espectro en Estados Unidos. Simplemente no vemos a nadie más en nuestro radar que tenga todo eso en una mano. Así que formamos parte de ese trabajo para asegurarnos de que todo eso se haga realidad.
Una vez más, también confiar en la experiencia, nuestra experiencia que hemos estado proporcionando servicio de mensajería a este satélite para el último par de años. Así que no es nada nuevo para nosotros. Espero que esto responda a tu pregunta. Ha sido una respuesta larga, pero creo que has tocado algunos ángulos.
Ric Prentiss, Analista, Raymond James: Sí. Te lo agradezco. Gracias, Amit.
Rob, Operador de Conferencias: Nuestra siguiente pregunta es de la línea de Michael Rollins con Citi. Por favor proceda con su pregunta.
Michael Rollins, Analista, Citi: Gracias y buenos días. Antes ha mencionado que el ARPU inalámbrico está creciendo. Tengo curiosidad por saber si podrías comentar algunos detalles sobre lo que estás viendo en el ARPU de consumo frente a la media actual para apreciar mejor hacia dónde puede ir con el tiempo. Y en segundo lugar, en lo que respecta al crecimiento de la telefonía móvil, ¿podéis aumentar el ritmo de crecimiento trimestral de clientes y reducir al mismo tiempo el consumo de EBITDA? ¿O se encuentran en una situación en la que primero tienen que pagar por estos clientes, seguir invirtiendo en el motor de marketing y luego trabajar en ese gasto de EBITDA en los próximos años?
Gracias.
Hamid Aqavan, Presidente y Consejero Delegado de EchoStar Corporation: Así que en términos de ARPU, voy a tomar ese primero y luego OIBDA, voy a tomar mi mejor tiro en él porque no estoy seguro de lo que he entendido al 100% la pregunta, pero permítanme comenzar con el ARPU. En general, estamos mejorando la calidad de nuestra base de clientes. Y la razón principal por la que el ARPU está subiendo es porque estamos adoptando planes de precios más altos. Así que estamos subiendo en términos de planes de precios que vendemos, ofertas combinadas. Y vais a ver que esa tendencia continúa.
Básicamente, estamos posicionando boost, la combinación de boost, las dos marcas en un lugar más privilegiado en el mercado, como demuestra el hecho de que todas las métricas, no solo el ARPU, han mejorado. Hemos mejorado el churn, hemos mejorado las altas de clientes y lo habéis visto. Creemos que esta tendencia continuará. Ahora en términos de OIBDA, este es un buen OIBDA obviamente baja cuando consigues más clientes. Cualquier captación de clientes supone una inversión inicial de OIBDA y a menudo incluso de CapEx, que se amortiza a lo largo de la vida del cliente.
Y hoy hacemos un trabajo mejor que nunca en términos de dirección de valor, examinando qué planes de precios, qué dispositivos, qué geografías en términos de mercados nos proporcionan, qué acciones, ya sean actualizaciones, ya sean ofertas de dispositivos. Miramos desde todos los ángulos para ver cómo podemos maximizar el valor de vida de nuestro cliente en relación con lo que gastamos en adquirirlo. Y por último, cada vez ponemos más gente en la red, lo que creo que mejorará la economía de nuestros propietarios. Todas las métricas de las que acabo de hablar mejoran aún más cuando incorporamos al cliente a la red. Así que hay mucho en juego, pero una respuesta simple a tu pregunta es que el OIBDA bajará normalmente cuando tengas un crecimiento más rápido, pero luego te pagarán por ello obviamente con el tiempo y así es como funciona el negocio móvil.
Si me he perdido alguna parte o matiz de tu pregunta, estaré encantado de responderte.
Michael Rollins, Analista, Citi: No, eso es útil. Quiero decir, si vas a aumentar significativamente la captación de clientes, pagas por adelantado, como describes, y luego obtienes los beneficios potenciales a lo largo de la vida del cliente. Y tenía curiosidad por saber, al mirar a 2025 en términos de la tasa de salida de EBITDA que quema 2024, ¿cómo equilibran estos factores de intentar aumentar el ritmo de adquisición y pagar por ello en relación con la ampliación de ese negocio a lo largo del tiempo?
Hamid Aqavan, Presidente y Consejero Delegado de EchoStar Corporation: Mire, creo que en este momento, no podré darle una cifra exacta, pero sólo quiero decir que nos centraremos en la adquisición, adquisición rentable, adquisición rentable. Yo no me alejaría de una adquisición rentable. Ahora mismo no tenemos escasez de efectivo. No tengo ninguna limitación que me impida hacer crecer el negocio de forma rentable y, desde luego, nos pagan por esa inversión. Ahora espero conseguir más clientes de los que están en mi presupuesto y estoy contento de tener un descenso en mi EBITDA como resultado de ello.
Es una inversión sólida por la que me pagan. Obtengo un rendimiento por ello. Por el momento, no tengo ninguna limitación de gasto o de capital. Estamos sentados en una cantidad significativa de capital a la mano para poner a utilizar. Así que esperemos conseguir más clientes de los que hemos planeado.
En resumen, nuestro principal objetivo es el crecimiento, el crecimiento rentable. De nuevo, quiero subrayar el crecimiento rentable, porque en ese caso, gastar EBITDA es realmente algo bueno. Gracias.
Rob, Operador de Conferencia: Nuestra siguiente pregunta es de la línea de Walter Piecyk con Leitchell. Por favor, proceda con su pregunta.
Walter Piecyk, Analista, Leitchell: Gracias. En cuanto al crecimiento secundario, creo que lo que me llama la atención al menos es que las ventas brutas hayan subido un 13,5%, lo que parece una inflexión bastante importante. Obviamente, los ingresos por servicios crecieron secuencialmente. Rick insinuaba que lo obteníais de la agrupación. ¿Me he perdido algo en los comentarios preparados?
Y si no, ¿por qué de repente los clientes se apuntan a la red? No sé si vais a dividir el prepago tradicional en lo que consideramos postpago. ¿Podría darnos más detalles sobre lo que está ocurriendo en ese negocio y cómo de sostenible va a ser de aquí a 2025?
Hamid Aqavan, presidente y consejero delegado de EchoStar Corporation: Sí. Nuestro crecimiento de abonados no se debe a la agrupación. Se debe a las 1.000 medidas que tomamos el año pasado para mejorar la experiencia del cliente, la experiencia de red de Boost Mobile, y creemos que es una mejora sostenible. He estado diciendo internamente y, obviamente, generalizando que no hay un solo proceso que tuviéramos al principio de veinticuatro que tuviéramos igual al final de veinticuatro. Unimos las dos marcas.
Rediseñamos prácticamente todos los flujos de trabajo que afectaban a los clientes, ya fuera desde la adquisición hasta las activaciones, pasando por la facturación o la atención al cliente. Creo que si nuestro y hemos visto el resultado de eso. No quiero repetir el hecho de que en cada métrica hemos mejorado. Y creo que los clientes están reconociendo que tenemos una red fresca. Tiene una experiencia increíblemente buena en términos de experiencia de servicio.
Creo que facilitamos mucho la adopción. Nos hemos centrado mucho más en asegurarnos de que la experiencia esté realmente pulida. Así que no lo pondré en la agrupación y yo no diría que esto fue un efecto de una sola vez que hemos trabajado. Ahora, en lo que respecta a prepago y pospago, creo que el mercado ha estado demasiado centrado, en nuestra opinión, y con el tiempo hablaremos más de esto. Creo que el mercado se ha centrado demasiado en el pago formal como diferenciador.
Nosotros no lo vemos así. No vemos ninguna otra industria en el mundo, ya sea la industria del automóvil o la industria de la vivienda o cualquier otra industria que financie a un cliente, que no esté hablando de segregar a los clientes que pagan en efectivo frente a los que no. Usted va a comprar una casa, su primera opción de pago o comprar un coche, ningún concesionario de automóviles le pregunta para saber si sólo desea pagar a plazos o en efectivo ir a otra tienda. Mientras que en los EE.UU.
Y en el mercado móvil que sucede, queremos servir a todo de una mano. Para nosotros, nos fijamos en nuestra rentabilidad y nuestros clientes de prepago
Paul Orban, EVP y Principal Oficial Financiero, EchoStar Corporation: son increíblemente rentables para nosotros y nosotros
Hamid Aqavan, Presidente y Consejero Delegado, EchoStar Corporation: no nos decepciona en absoluto ser un líder de clientes de pospago que son muy rentables, Pero creo que no estamos colgados por una noción de sólo un conjunto de clientes es rentable. Nos fijamos en cada cliente sobre una base de rentabilidad. Estamos muy contentos con los progresos que hemos hecho con los clientes que hemos conseguido este año. Seguimos centrándonos
Ric Prentiss, Analista, Raymond James: en el negocio.
Walter Piecyk, Analista, Leitchell: El problema es que no vas a desglosar eso y no vamos a tener algún sentido de lo que fue la inflexión en el crecimiento más recientemente, que parte del negocio. Porque yo estoy en el lado de postpago, el mío funciona bastante bien. ¿Se están incorporando más clientes de prepago o son los tradicionales los que están impulsando este crecimiento?
Hamid Aqavan, Presidente y CEO, EchoStar Corporation: La respuesta es que no vamos a dividirlo porque en realidad tratamos de fusionar la experiencia para que sea una. Y puedo decirte que si te fijas en muchos planes de pospago, si no tienes que financiar un dispositivo, acabas teniendo una amortización mucho más fácil y corta que un cliente de pospago. Hubo un tiempo en que la diferencia entre pospago y prepago era increíblemente grande en términos de pagos mensuales, coste del servicio, precio del servicio. Solía ser muy diferente en términos de rotación. Y esas métricas, esos supuestos, ya no son reales.
Esos supuestos han cambiado con el tiempo, y creo que el mercado sigue aguantando. Miramos a cada cliente basándonos en el valor de vida del cliente y la rentabilidad. Así que no vamos a desglosar postpago frente a prepago porque creemos que el sector ha acabado por fusionar ambos.
Walter Piecyk, Analista, Leitchell: Estoy en la red, pero no estoy en la red porque recibí la alerta, para cambiar mi SIM, supongo, para entrar en su red. Soy como un cliente de Boost One, supongo, me llaman, lo he olvidado, o Boost Ultimate, he olvidado cuál es su marca. Pero sin embargo, ¿puede darnos una idea de cuántas personas, cuántos abonados, la cantidad de tráfico, lo que sea que están en la red que construyó frente a sus socios de itinerancia? ¿Y cómo se están desarrollando esas relaciones con los socios de itinerancia? ¿Dónde se envía más tráfico?
¿Cómo evoluciona con el tiempo? Porque, obviamente, es un componente del coste que afecta a la tesorería.
Hamid Aqavan, Presidente y Consejero Delegado de EchoStar Corporation: Claro. John, por favor, echa un vistazo.
John Swearinga, Presidente de Tecnología y Director de Operaciones, EchoStar Corporation: Hola, Walt, soy John. Me alegro de que estés disfrutando de la experiencia en la red. En mis comentarios iniciales, compartí que ahora tenemos más de 1.000.000 de dólares en la red. Y eso son clientes en nuestro núcleo, en nuestra RAN, disfrutando de su uso del servicio. También dije que cuando tuviéramos un dispositivo compatible en uno de nuestros mercados abiertos, nuestro objetivo sería colocar a ese cliente en nuestra propia red de cinco grandes.
Ahora bien, si pensamos en cómo se interrelaciona esto con nuestros socios de itinerancia y OMV, es obvio que hemos podido utilizar ambas relaciones, como ya hemos comentado en anteriores convocatorias, para la itinerancia dentro y fuera del mercado. Funcionan de forma un poco diferente. Nos centramos un poco en cómo asegurarnos de que el cliente es nuestro. Y luego, basándonos en dónde trabajan, viven y juegan las personas, podemos asegurarnos de que se conectan a la RAM adecuada. Pero en general estamos muy satisfechos con el funcionamiento de la tecnología y para nosotros es una gran ventaja tener acceso a más emplazamientos RAN que nadie.
Así que pensamos en eso en términos de cómo traer clientes a la red. Creo que uno de los principales factores de diferenciación sigue siendo si el propio dispositivo puede o no soportar cinco gs SA y Bonner. Y hemos hablado de eso en el pasado también. Y recuerdo haber hablado con usted en una llamada hace un par de años en la que teníamos literalmente un dispositivo certificado, ¿verdad? Y creo que ahora hemos dado la vuelta completamente donde sólo tenemos un dispositivo que estamos vendiendo que no es compatible con nuestra red.
Así que el ecosistema nos apoyó. Nos hemos adelantado un poco a la industria en cuanto al tipo de tecnología de dispositivos que necesitábamos para hacer funcionar la red, pero ahora todo eso se ha vuelto a equilibrar. Y mira, yo también sería negligente no señalar, tenemos algunos compromisos en torno a la carga en nuestra red de aquí a junio. Y tenemos toda la intención de cumplirlos y estamos satisfechos con el rendimiento que estamos viendo como resultado de ello.
Walter Piecyk, Analista, Leitchell: Entendido. Entendido. Gracias.
Rob, Operador de Conferencia: La siguiente pregunta es de la línea de Jonathan Chaplin con New Street Research. Por favor, por favor proceda con sus preguntas.
Hamid Aqavan, Presidente y CEO, EchoStar Corporation: Gracias chicos. Me preguntaba si
Dean Manson, Director Jurídico, EchoStar Corporation0: puede darnos una idea de cómo progresa la línea de ingresos empresariales y mayoristas. Es difícil verlo en la forma en que habéis reconstituido los resultados y cómo creéis que podría estar esa línea de ingresos a finales de año. Y luego una pregunta para Paul, la amortización del espectro, ¿comienza cuando el espectro entra en servicio o cuando se compra el espectro? Y volviendo a tus comentarios sobre los dispositivos directos, Hamed, ¿necesitáis lanzar un satélite LEO para poder realizar el servicio directo al dispositivo de forma efectiva o más bien una constelación LEO? En caso afirmativo, ¿lo harían ustedes mismos o se asociarían, y quiénes serían los socios ideales para ello?
Hamid Aqavan, Presidente y Consejero Delegado de EchoStar Corporation: Gracias. Dos de sus preguntas. Empezaré por la empresa. Como sabrán, Hughes es una de nuestras entidades con mayor presencia en el mercado empresarial. De hecho, no sólo estamos presentes en el mercado empresarial, sino que estamos entre todos nuestros competidores.
Somos los únicos que estamos en el cuadro de líderes del cuadrante de Gartner. Ninguno de los otros competidores que tenemos, ninguno, ni uno solo está ni cerca. Y por eso somos muy respetados en el mercado empresarial prestando servicios a cientos de marcas y gobiernos. Y ahora estamos empezando a utilizar que esas relaciones para poner impulso en nuestra red de cinco gs en el espacio empresarial. Y ustedes han visto ejemplos de ello.
Vieron el ejemplo de Fort Bliss. Creo que Paul Gaskey habló de algunas de esas cosas. Y traemos esas relaciones que son muy confiables a largo plazo dentro del dominio empresarial de los usuarios como punto de partida de nuestra empresa. Sólo recuerda que el espacio empresarial, los ciclos de ventas son largos. Pero una vez que consigues los clientes, duran mucho tiempo.
Así que no es un movimiento de mercado diferente. Probablemente no vamos a desglosar ningún número específico de la empresa ahora o poner cualquier tipo de previsión por ahí. Estamos cargados de oportunidades. Simplemente no podemos abordar cada una de ellas. En este momento, esta línea de negocio se centra principalmente en su propia, levantarse, pero entonces, pero el segmento empresarial es uno de esos segmentos cruzados que creo que tenemos grandes esperanzas, pero hay que ser paciente hasta que todas esas cosas se convierten en llegar a buen término.
Responderé a la segunda tercera pregunta antes de pasársela a Paul, relacionada con el espectro. Hablaré del Direct to Device. Ese es otro ejemplo de donde nuestro negocio de redes y móviles boost y five gs se vincula para usar un negocio satelital. Y quiero decir que ya tenemos, como ustedes saben, como he mencionado, ya tenemos. Hemos tenido un servicio de mensajería directa al dispositivo, mensajería directa al satélite durante un par de años.
No nos hemos dado golpes en el pecho con ello. Otros están muy orgullosos de sus primeros experimentos. Lo hemos vendido comercialmente en mercados internacionales y podemos hacerlo también en Estados Unidos.
Pero no creemos que sea el final del juego, y creo que ni siquiera está en el principio del juego. Empezamos ese juego hace muchos años, estamos probando hace cinco o seis años. Pero creo que el verdadero juego es LEO. Así que lo traigo a tu pregunta. Sí, es una solución basada en LEO.
Las soluciones basadas en LEO serán de baja latencia y pueden proporcionar nuestra solución puede proporcionar un caso de uso natural en el que realmente no se puede decir la diferencia si su teléfono está conectado a la estación móvil basada en tierra, vender sitio o está conectado a la luz del sur? Eso es ser indistinguible desde la perspectiva del consumidor. Y no vamos a hacerlo todo en casa. Sin duda tenemos tecnología para hacer una parte de ese trabajo basada en las capacidades que tenemos en Hughes y que tenemos en Boost. Creemos que tenemos algunas tecnologías críticas y conocimientos institucionales que vamos a poner sobre la mesa, pero vamos a utilizar fabricantes asociados y empresas de tecnología para darnos la mejor experiencia.
Paul, ¿te gustaría hablar del espectro?
Paul Orban, Vicepresidente Ejecutivo y Director Financiero de EchoStar Corporation: Gracias por la pregunta. A efectos contables, no amortizamos el espectro, pero sí lo hacemos a efectos fiscales, que creo que es a lo que se refiere su pregunta. Y empezamos a amortizarlo en el momento de la compra.
Dean Manson, Director Jurídico, EchoStar Corporation0: Entendido. Gracias, chicos.
Rob, Operador de Conferencia: Nuestra siguiente pregunta es de la línea de Brian Kraft con Deutsche Bank. Por favor, proceda con sus preguntas.
Dean Manson, Director Jurídico, EchoStar Corporation1: Hola, buenos días. Supongo que quería preguntarte algo, Hamid, con las transacciones financieras completadas en otoño, ¿puedes hablarnos de cuánto margen tiene ahora la empresa para perseguir la tecnología inalámbrica y las otras oportunidades de crecimiento que tenéis ante vosotros, como las empresas y los dispositivos directos, en particular teniendo en cuenta el capital necesario para las subvenciones inalámbricas y el marketing y el muro de madurez que se avecina en dos años? Y en relación con esto, ¿siguen trabajando activamente para mejorar el balance y ampliar los vencimientos o incluso reunir capital propio? ¿Veremos más avances positivos en este frente en 2025? Muchas gracias.
Hamid Aqavan, Presidente y Consejero Delegado de EchoStar Corporation: Varias preguntas. En primer lugar, creo que en este momento, obviamente, estamos tratando de maximizar nuestras oportunidades de mercado. Nos dirigiremos en múltiples frentes. Estamos trabajando en mejoras financieras y de crecimiento. Como he dicho, Boost Mobile y Hughes, en todas partes, tenemos cualquier oportunidad frente a nosotros, no vamos a ignorar simplemente por la posible limitación de capital.
Quiero decir, estamos limitados en recursos y no es sólo capital. Somos una start up en muchos sentidos. Somos una empresa de 15.000.000.000 de dólares de ingresos, pero una start up en muchos sentidos. Somos una posición desafiante. Así que sólo podemos hacer frente a tantas oportunidades dado el capital y los recursos humanos que tenemos.
Pero por el momento, no me planteo perder ninguna oportunidad por no disponer del efectivo necesario para financiarla o desarrollarla. Su segunda parte de la pregunta era, ¿estamos viendo y nos preocupa o nos centramos de alguna manera en aumentar nuestra liquidez en un horizonte más largo? La respuesta es que siempre lo tenemos en cuenta. Es decir, no estamos centrados en el corto plazo. Nos centramos en el largo plazo.
Somos conscientes de las obligaciones que tenemos por delante. Estamos como lo hicimos en 2024, entendimos nuestras obligaciones. Cumplimos con nuestras obligaciones. Encontramos soluciones que nos ponen en posición de ganar y ganar como crear valor para los accionistas, y lo hemos hecho. Y seguiremos actuando con la misma disciplina fiscal y la misma mentalidad de creación de valor para el accionista.
En resumen, somos conscientes de las necesidades financieras que tendremos en el futuro y tenemos la intención de anticiparnos a ellas con los medios de que disponemos.
Dean Manson, Director Jurídico, EchoStar Corporation1: Gracias, Amit.
Rob, Operador de Conferencia: Gracias. La siguiente pregunta es de la línea de Ben Swinburne con Morgan Stanley. Por favor, proceda con su pregunta.
Dean Manson, Director Jurídico, EchoStar Corporation2: Gracias. Gracias. Buenos días. Dos preguntas, una para Paul Orban y luego quiero preguntar a Paul Gaskey sobre Starlink y la banda ancha por satélite. Paul Orban, en cuanto al flujo de caja, has dicho que obtendrás un flujo de caja libre operativo positivo en 2024, que era tu objetivo. ¿Tienes una cifra en dólares que puedas compartir para asegurarnos de que lo estamos viendo como vosotros cuando pensamos en 2025?
Y has mencionado el gasto de 1.200.000.000 $ en 2024 y la reducción del CapEx este año. ¿Es justo suponer que el consumo total de efectivo libre debería mejorar, reducirse en 2025 frente a 2024? Gracias.
Paul Orban, Vicepresidente Ejecutivo y Director Financiero de EchoStar Corporation: Permítanme abordar la primera pregunta o la segunda pregunta en primer lugar. No ofrecemos orientación sobre el flujo de caja libre o el consumo de efectivo. Pero lo que sí diré es que si echan un vistazo a nuestros datos, verán que tenemos algo más de 500.000.000 $ más en pagos de intereses en 2005 frente a 2004, lo que será un lastre para el flujo de caja libre. En cuanto a las cifras del flujo de caja operativo, no las revelamos, pero superaron nuestras expectativas de principios de año. Así que fue una buena cifra y estamos muy satisfechos de que las eficiencias operativas que pusimos en marcha realmente resultaran fraudulentas y viéramos sus beneficios.
Dean Manson, Director Jurídico, EchoStar Corporation2: Muy bien. Me parece justo. Y Paul, sólo una petición de todos nosotros aquí en el lado de venta y compra. Si estás dispuesto a proporcionarnos un calendario de tendencias con el nuevo segmento inalámbrico que se remonte a los veinticuatro trimestres, todos te lo agradeceríamos. Pensé que por lo menos lo diría.
Paul Gaskey, hay
Michael Rollins, Analista, Citi: mucho
Dean Manson, Director Jurídico, EchoStar Corporation2: de ruido, obviamente, en torno a STARLINK. El anuncio de T Mobile en la Super Bowl llamó mucho la atención.
Hamid Aqavan, Presidente y Consejero Delegado de EchoStar Corporation: ¿Puede hablar un
Dean Manson, Director Jurídico, EchoStar Corporation2: un poco sobre la posición de HughesNet, la tecnología de Jupiter tres y cómo se compara con Starlink? Y estamos viendo estos descensos generales, pero ¿esperan que con el tiempo veamos un crecimiento en ese negocio? ¿Y ve a Starlink como un competidor en el espacio empresarial y gubernamental, que es obviamente significativo para el negocio de Hughes en general? Me encantaría conocer su opinión al respecto. Muchas gracias.
Paul Gaski, Director de Operaciones de Hughes, EchoStar Corporation: Claro. Bueno, permítanme decir en primer lugar el anuncio de televisión que te refieres en realidad era un anuncio directo al dispositivo de StarLink T Mobile, ¿verdad? Así que realmente no está en el espacio de la banda ancha. Pero si nos fijamos en el espacio de banda ancha, un par de cosas suceden allí. Obviamente, tienen una enorme flota que se dirige a muchos mercados en todo el mundo.
Pero si nos fijamos en nuestro servicio JUPITER JEO, nos centramos principalmente en los clientes que vemos que quieren servicios de vídeo. Si nos fijamos en el consumidor típico, se puede dividir en diferentes categorías, pero una gran cantidad de ellos sólo quieren ver sus vídeos en streaming hoy en día. Así que hemos reorientado nuestro posicionamiento para ofrecer una solución por satélite económica a las zonas rurales de Estados Unidos, donde pueden obtener sus servicios de vídeo y, por supuesto, se incluye la interactividad, pero nos centramos en los clientes que están tratando de obtener una buena experiencia de vídeo. Así que lo vemos como algo natural para nosotros. Si miro a mercados más amplios, creo que la respuesta será similar.
Buscamos formas de diferenciarnos de STARLINK. Tenemos algunos productos y ofertas LEO y, de nuevo, buscamos parámetros de servicio especiales para nuestros clientes, acuerdos de nivel de servicio especiales, etcétera. En todos los casos, buscamos la diferenciación. Es esa diferenciación la que nos impulsará.
Rob, Operador de Conferencia: la siguiente pregunta es de la línea de Tim Horan con Oppenheimer. Por favor, proceda con su pregunta.
Dean Manson, Director Jurídico, EchoStar Corporation3: Gracias, chicos. ¿Pueden darnos más información cualitativa del mundo real sobre las ventajas de la red RAN en nube que están operando? Y enhorabuena por la red número uno en Nueva York. Y luego tengo una pregunta sobre el mercado.
Hamid Aqavan, Presidente y CEO de EchoStar Corporation: ¿John?
John Swearinga, Presidente de Tecnología y Director de Operaciones, EchoStar Corporation: Sí. Hola, Tim. Soy John. Gracias por la pregunta. Mira, en el nivel superior, cuando miras cómo enfocamos nuestra detección, la construcción de la red, se parece mucho más a un sistema de TI que a una red inalámbrica tradicional.
Estamos totalmente virtualizados desde la RAN hasta el núcleo. Es un sistema muy flexible en cuanto a nuestra capacidad de desplegar nuevas funciones, nuevo software para intercambiar piezas. Muchos sistemas tradicionales son muy monolíticos por naturaleza y si obtienes tus servicios de uno o dos grandes proveedores, nosotros tenemos más de 30 socios clave diferentes en la red, y los estamos reevaluando y cambiando todo el tiempo. Además, tenemos un ciclo de vida de desarrollo de software muy avanzado en cuanto al ritmo al que introducimos cambios en la red. Es muy similar a cómo los hiperescaladores gestionan sus propios negocios en términos de los tipos de cosas que hacemos allí.
Si nos fijamos en lo que tenemos hoy, una de las mayores ventajas de parecernos más a un sistema informático es el buen acceso a todos los datos sobre el rendimiento de la red. Realmente estamos usando eso para determinar nuestros próximos pasos. Ahora es como jugar a la ruleta, porque tenemos muchos parámetros avanzados que nos ayudan a identificar exactamente dónde y cómo vamos a invertir. Y eso es muy útil en lo que se refiere a CapEx, muy útil en lo que se refiere a dónde va a ir el próximo dólar. Y desde nuestro punto de vista, está realmente preparado para la inteligencia artificial y hemos tenido un poco de suerte, pero disponer de una RAN totalmente virtualizada nos permite abordar rápidamente nuevos casos de uso avanzados y estamos manteniendo muchas de esas conversaciones en nuestro ecosistema de socios.
Espero que les sirva de ayuda.
Dean Manson, Director Jurídico, EchoStar Corporation3: Sí, es muy útil. Lo siento, no he entendido lo que ha dicho sobre la IA. ¿Ha dicho que está preparado para la IA o sí?
John Swearinga, Presidente de Tecnología y Director de Operaciones, EchoStar Corporation: Creo que todo se reduce al caso de uso final que quieras discutir. En última instancia, tenemos una marca virtualizada. Así que, si quieres, puedes decir que nos gustaría poner procesadores NVIDIA en el extremo. Tenemos, por ejemplo, probablemente una de las mayores implementaciones de computación distribuida en el borde del mundo. Y sí, he dicho que está preparada para la IA.
Dean Manson, Director Jurídico, EchoStar Corporation3: Entendido. Y en cuanto a la salida al mercado, Nueva York, parece que tienen un bombardeo de marketing hiperlocalizado y específico. ¿Puede hablarnos de su rentabilidad? ¿Y es ese el modelo que van a aplicar en todo el país?
Hamid Aqavan, Presidente y Director General de EchoStar Corporation: Es demasiado pronto para saber si es rentable hasta que veamos el índice de adopción en Nueva York. Estamos satisfechos con los resultados iniciales. Estamos bastante satisfechos con lo que ha producido hasta ahora. Creemos que el mercado de Nueva York es increíblemente importante. La escala del mercado en sí misma es muy importante para nosotros, y la densidad del mercado también es muy eficiente.
Nuestra posición en el espectro es muy ventajosa. Estamos bien en Nueva York. Y es demasiado pronto para decir todo indica que es un buen enfoque. Obviamente, como he dicho, valoramos dirigir nuestro enfoque. Si los esfuerzos de marketing local producen mejores resultados, seguiremos centrándonos en el marketing local.
Así que este será un año en el que oirán hablar más de ello. Pero para nosotros el marketing local es un ángulo importante para centrar nuestro gasto donde obtenemos los mayores beneficios.
John Swearinga, Presidente de Tecnología y Director de Operaciones, EchoStar Corporation: Operadora, estamos en la parte superior de la hora, así que vamos a tomar una pregunta más.
Rob, Operadora de Conferencias: Claro. La última pregunta viene de Adam Rhoads con Okta.
John Swearinga, Presidente de Tecnología y COO, EchoStar Corporation: Hola chicos, gracias por aceptar mi pregunta. Os agradezco que me hayáis hecho un hueco. Con la FCC avanzando hacia la re-subasta de su inventario de espectro AWS-tres, quería saber cómo pensáis enfocar esa subasta. Y en relación con esto, me he dado cuenta en su 10 ks que una valoración de su espectro AWS-tres y AWS-cuatro llegó a $ 33,000,000,000 Dado que esta evaluación le proporciona aproximadamente $ 3,000,000,000 de espectro PERI adicional garantizado notas capacidad, ¿cree usted que
Hamid Aqavan, Presidente y Consejero Delegado, EchoStar Corporation: usted podría ver esto como
John Swearinga, Presidente de Tecnología y Director de Operaciones, EchoStar Corporation: ¿una fuente para participar en la nueva subasta?
Hamid Aqavan, Presidente y CEO de EchoStar Corporation: Sí. Apoyamos a la FCC para que siga adelante con la subasta y tenemos previsto participar en ella. Adam, creo que el espectro AWS es un espectro muy valioso y mucho más valioso hoy en día en nuestra opinión de lo que era en 2014. Y como ahora el espectro no está distribuyendo dispositivos, es ampliamente adoptado. Creemos que es un espectro muy, muy deseable.
Y tenemos previsto participar. Estamos seguros de que el espectro va a ir para muy por encima de los $ 3,300,000,000 a nuestro juicio. Creo que eso también es bueno para la FCC porque, obviamente, todo lo que supere los 3.300.000.000 de dólares se destinará a la reducción del déficit para ayudar al gobierno y todas las medidas que la administración Trump está tomando en este momento estarían alineadas con ese intento. Así que nos sentimos muy bien y optimistas sobre la subasta, por lo que la apoyamos. De acuerdo.
John Swearinga, Presidente de Tecnología y COO, EchoStar Corporation: Eso es útil. Y luego supongo que cualquier consideración, ¿cómo podría potencialmente buscar silenciar esa capacidad adicional que tiene?
Hamid Aqavan, Presidente y Consejero Delegado de EchoStar Corporation: Bueno, la capacidad sería sin duda una vez que nuestro crecimiento aspiracional en la empresa, nuestra red es grande. Y cuando el espectro esté disponible, sin duda veremos que nos da capacidad adicional y espacio cubierto para tomar cuota de mercado
Rob, Operador de Conferencia: y crecer.
Dean Manson, Director Jurídico, EchoStar Corporation: Perdón por las finanzas.
Hamid Aqavan, Presidente y CEO, EchoStar Corporation: Sí. De la Basado en la tasación. Financiación basada en la tasación. Paul, si quieres hablar.
Paul Orban, EVP y Principal Oficial Financiero, EchoStar Corporation: Sí. Así que no, tienes razón. Hay unos 2.900 millones de dólares de capacidad adicional, que será un primer gravamen sobre ese espectro. Y, de hecho, podemos llegar hasta el 60% en el segundo gravamen, lo que nos daría unos 10.000.000.000 de dólares de capacidad en total. Vamos a ser oportunistas cuando tenga sentido para nosotros echar un vistazo a eso.
En este momento, como Sameet ha señalado, estamos llenos de dinero en efectivo en este momento en el tiempo. Pero cuando surja esa opción, la estudiaremos y tenemos muchas palancas de las que podemos tirar para ayudar a financiarla si es necesario.
John Swearinga, Presidente de Tecnología y Director de Operaciones, EchoStar Corporation: Estupendo. Muchas gracias.
Hamid Aqavan, Presidente y Consejero Delegado de EchoStar Corporation: Gracias, operadora. Gracias, operadora. Gracias a todos.
Rob, Operadora de Conferencias: Gracias. Esto concluirá la conferencia de hoy. Pueden desconectar sus líneas en este momento. Gracias por su participación. Que tengan un buen día.
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