Semana Trump: El euro el gran perdedor

La divisa de la Unión cae a mínimos de marzo

El triunfo de Donald Trump en las elecciones norteamericanas ha recorrido su primera semana sin pasar desapercibido en el mercado de divisas. Tras conocerse los resultados el pasado martes el movimiento de las cotizaciones no se hizo esperar y comenzó la danza, esta vez al ritmo de una orquesta que pocos esperaban escuchar y que promete cambiar las reglas de juego del mundo. Como es propio de un evento de estas características la volatilidad produjo movimientos abruptos de los precios tanto a la baja como al alza, sin rumbo fijo hasta pasadas al menos 36 horas de revelado el triunfo Republicano.

En sintonía con mi informe previo al cierre de los comicios (Leer) que reflejaba el escenario turbulento por venir, la tormenta llegó y luego regresó la calma, y con ella las primeras consecuencias de toda una movida que recién comienza.

En este contexto el euro es la divisa más castigada, perdiendo terreno frente a una embestida del dólar que ha enviado al par EUR/USD a alcanzar nuevamente mínimos de marzo en el soporte 1.0850.

En tanto, las otras divisas líderes como la libra y el Yen no se han visto tan afectadas, lo que en principio deja entrever que el proteccionismo económico está cobrando protagonismo y se encamina a desafiar al modelo de libre comercio y acuerdos de bloques, como lo es el caso de Europa que hoy cruje y ya muchos se preguntan si aún conserva su sentido el Tratado de Maastricht. Este viraje del paradigma económico reinante hacia un modelo diferente es aún un misterio y tiene tantos detractores como favorecedores. El tiempo dirá, quizás en décadas, si esta opinión es correcta. Sí sabemos que mientras estas conjeturas estén en el sentimiento de mercado la volatilidad y movimientos de precios estarán a la orden del día, por lo que nos esperan momentos muy intensos en los meses por venir, con grandes oportunidades para poder participar de este segmento de la historia.

Desde el plano estrictamente técnico nuestro par EUR/USD en su gráfica de cuatro horas muestra con extrema claridad el desplome que ha sufrido desde el pasado martes luego de dispararse hacia el máximo 1.1300 y desde allí hundirse como un yunque en el mar. El soporte de 1.0850 ha detenido la caída y se ha transformado ahora en nuestro punto de control, por lo que nuestro foco está colocado en su fortaleza. Dado que la caída ha sido tan abrupta y los osciladores ya están en zona de gran sobreventa, es probable que una fase de congestión/consolidación tenga lugar en las próximas horas o días entre nuestro CheckPoint y las resistencias 1.0900 y 1.0950.

Desde una perspectiva de más largo plazo podemos decir que cuando una cotización embiste por segunda vez a un soporte o a una resistencia (como en este caso al soporte 1.0850), la probabilidad de que lo quiebre se incrementa, y si esto se transforma en realidad veremos nuevamente mínimos históricos del euro en su relación contra el dólar los próximos meses. De este razonamiento proviene la importancia del soporte 1.0850 en el escenario actual.


Al momento de escribir este informe el par cotiza 1.0876 dólares por euro. Los soportes inmediatos se ubican 1.0850 (CheckPoint de H4) y 1.0813 (Nivel S2 de la ecuación de pivotes). Las resistencias se encuentran en 1.0900 (Figura psicológica) y 1.0923 (Máximo del día).

EUR/USD H4: