Los mercados oscilan evaluando las recientes palabras de los banqueros centrales sobre los objetivos de inflación, mencionando que no hay por que pensar en cambiar a un objetivo más alto, nada ha cambiado para ellos y se sigue pensando en objetivos del orden del 2%. Por otro lado, Jerome Powell vuelve a salir a cámaras con mención sobre mayores tasas de interés, pensando en dos alzas más de 25pb, lo que cambia la curva de los Treasuries moviendo al alza el YTM de todos los plazos, con mayor movimiento los nodos cortos. El Plazo de 1 año se ubica en 5.43%, marcando esas alzas adicionales, la semana pasada el YTM de ese plazo era de 5.25%.
Curva de Tasas de EE.UU.
En el mercado FOREX vemos que este movimiento en la curva de tasas impacta en el USD de forma general, aunque moderado. El DXY se mueve al alza y los pares emergentes todos se mueven al alza, unos más sensibles que otros.
El DXY amenaza con superar el MA20 días en 103.10 unidades, de registrar cierre arriba jugaremos en la mitad superior de las Bandas de Bollinger con resistencia en zona de 104.40/50. MACD neutral, Momentum en positivo marcando movimiento de alza y estocástico se mueve en alza con espacio todavía antes de llegar a una sobrecompra.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria movimiento de alza aunque marginal, el precio sigue con poca dispersión jugando por debajo del MA20 días y en un espacio acotado de 17.05-25. MACD sigue en ese proceso de «unwinding» de fuerza bajista, caminando hacia la zona neutral. El Momentum ya ha pasado al lado positivo, señalando movimiento de alza, lo que hace probable atacar el MA20 días, de pasarlo cambiamos las probabilidades a jugar en la mitad superior de las Bandas, solo que es necesario pasar los máximos de 17.25 para confirmar ese movimiento. En caso de registrar cierre arriba, el pensar en 17.45 empieza a entrar en la ecuación. Paso a paso vamos construyendo.
En 240 minutos vemos muy lento el movimiento de alza, este viene jugando dentro de las Bandas de Bollinger de 17.05-17.15, con un MACD que juega en sesgo de baja (de momento) pero ya con señal de movimiento de alza. Momentum en positivo. Estocástico llegando a zona de sobrecompra, sugiriendo freno en zona de 17.15. De entrada vamos a ver eso, resistencia en esa zona, pero con el movimiento general del USD podemos pensar en atacar ese 17.15, vamos a ver como jugamos en intradía, el análisis de 60 minutos nos va ayudar. Primer movimiento de alza a la zona de resistencia, lo más seguro es que veremos pausa y regreso, y si podemos salir de 17.15 vamos a subir a 17.25, si vemos ese caminar y MACD puede pasar al lado positivo, vamos a ver ataques a 17.25 para ver si podemos entrar en retroceso mayor a a la zona de 17.38/45. Esto es tema de ímpetu y necesitamos de otros mercados para despertar el ímpetu.
En 60 minutos estamos viviendo un proceso de retroceso de alza del impulso de 17.26 a 17.02. El precio sale de alza empezando una estructura alcista a buscar el 50% de Fib en 17.15. El MACD ha pasado al lado positivo, lo que nos da aumento de probabilidad de buscar 61.8% en 17.18. No descartamos ver más delante durante el día ataques a 17.18/25, pero solo viendo el MACD en 240 minutos pasar al lado positivo. En la primera parte de la jornada americana veremos pausa en zona de 17.15, un regreso de nuevo a zona de 17.10 y evaluamos si retomamos alzas para buscar 17.18/25.
DXY en 103.26 unidades
WTI en 69.05 dpb
TSY 2Y en 4.87%
TSY 5Y en 4.13%
TSY 10Y en 3.839%
VIX en 13.58 unidades