Los mercados se mueven mixtos con una postura de cautela esperando la reunión de dos días del FOMC del FED; el martes inicia pero será hasta el miércoles a las 12 horas del centro de México (2.00 pm ET) donde se anunciará la decisión, el mercado descuenta y le da un 99% de probabilidad de no movimiento en la tasa de los FED FUNDS, pero ese día es importante porque habrá conferencia de prensa y se publicarán las proyecciones de la FED en cuanto a las tasas de interés.
Índices accionarios EE.UU. / IEMG / VIX / TSY10Y / DXY / USDMXN
Hemos visto que el proceso de desinflación ha hecho pausa, además de que el sector laboral ha seguido fuerte, a eso le agregamos que los precios del petróleo están subiendo cambiando a un comportamiento de lateral a movimiento de alza, eso le traerá presión a los precios, así que es muy probable esas proyecciones se ajusten al alza y el «Higher for Longer» se reafirme, de darse esto, la curva de tasas seguirá modificando su estructura temporal, haciendo un proceso de des-inversión de la curva y esto a su vez, traerá ajustes en activos de riesgo.
Curva de Tasas de Interés de EE.UU.
Esta semana también hay reunión de política monetaria de Inglaterra y Japón. Me fijaría mucho en la de BoJ el jueves a las 9 pm (México CT) ya que puede haber un ajuste y dejar las tasas negativas, se han dado algunas señales en la narrativa del BoJ. De suceder esto, el rebalanceo en portafolios tendrá lugar y activos de riesgo tendrán movimientos importantes.
En el mercado FOREX vemos un DXY lateral pausando su caminata de alza, mientras que en los pares emergentes vemos un freno a la baja y algunos rebotes pero marginales. Serán unos días laterales y de espera a la reunión del FED.
En el DXY vemos esa pausa después de haber generado nuevo máximo pasando la zona de 105.00. El jueves se logró alcanzar 105.43, que ahora es la condicional para seguir en movimiento de alza camino a 105.90/106.29 donde tenemos resistencia y 50% de Fib. MACD está en sesgo de alza, el ímpetu mostrado en MACD y Momentum es bajo. El precio muestra pausa y cautela. Soporte 105.00, resistencia 105.43
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio pone freno al movimiento de baja. El precio estaba en el juego de la zona de soporte de 17.05/08 jugando cerca del MA20 días. Hoy vemos un movimiento contrario y de cerrar arriba de 17.04 será señal de pausa a la baja, y registrando cierre arriba de 17.1250 será señal de movimiento alcista. MACD en sesgo de alza con proceso de «Unwinding» de fuerza alcista. Momentum neutral. Parece que estaremos más en el desarrollo de una lateralidad, al menos por unos días para esperar al FED.
En 240 minutos vemos como la dispersión de precios venía reduciéndose y formando un piso en la zona de 17.08 a 17.03, con un MACD que jugaba ya en sesgo de baja pero que venía reduciendo su fuerza de baja, hoy vemos que MACD hace cruce de movimiento de alza y el precio sale rápido por arriba de 17.08. Las Bandas de Bollinger se han cerrado a 17.03/17.18, marcando un rango de juego para el intradía. Momentum marca movimiento de alza, y el indicador estocástico que usamos en operación de rango, marca salida alcista. Estas son señales de final de proceso de baja y empezar estructura lateral temporal de 17.03 a 17.18 con resistencia importante en 17.20. El MA 20 observaciones está en 17.10, solo para tenerlo en cuenta como soporte en la operación intradía.
En 60 minutos vemos a más detalle ese proceso de baja y como empezó a reducir la fuerza, ahora cambia de movimiento y sale de alza. Incluso habíamos marcado un posible proceso de divergencia alcista, ya que el precio se movía a la baja pero la fuerza de baja se reducía en el MACD. Ahora nos metemos de nuevo a ese cuadro amarillo donde tenderemos a jugar entre 17.08-17.18/20. MACD está en zona neutral queriendo pasar al lado positivo. Momentum en positivo. En estos días es muy probable tengamos juego en ese cuadro amarillo desarrollando lateralidad, pero si debemos de estar cuidando los límites recientes, 17.20 como resistencia, y 17.03 como soporte.
En CME continúa la reducción de posición neta abierta, con un registro a favor del MXN de 66,871 contratos largos al cierre de la semana que termina en martes 12 de septiembre. La posición equivale a una posición en USDMXN corta de 1,955 millones.
DXY en 105.05 unidades
WTI en 91.88 dpb
TSY 2Y en 5.06%
TSY 5Y en 4.46%
TSY 10Y en 4.32%
VIX en 14.05 unidades