Análisis Reciente
El panorama de inversión está mostrando señales interesantes. Con una subida notable en las acciones y una caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. (el rendimiento del bono a 10 años ha corregido mas de 50 pb desde sus máximos), estamos presenciando un momento clave. Estos cambios se deben, en parte, a la desaceleración de la inflación, generando expectativas de que la Fed habría finalizado las subidas de tasas de interés y abriendo la posibilidad a los primeros recortes en el segundo trimestre del 2024.
Diversificación Sectorial
La reacción de diversos sectores frente a los datos de inflación y expectativas de política monetaria, resalta la importancia de una cartera diversificada. Las acciones ligadas a la tecnología y la revolución de la inteligencia artificial siguen liderando los avances.
Acciones de Pequeña Capitalización
Estas acciones están mostrando una sensibilidad particular a los cambios en la política monetaria y al ajuste en las tasas de los bonos de EEUU, ofreciendo tanto desafíos como oportunidades para los inversores agudos. El índice de acciones de pequeña capitalización en EEUU Russell 2000 se ha mantenido bastante castigado frente a sus pares, sin embargo en las últimas semanas ha comenzado a entregar señales claras de recuperación, subiendo cerca de un 10% desde sus mínimos de octubre.
Impacto del Dólar en las Acciones
La reciente depreciación del índice dólar a nivel internacional podría beneficiar a las empresas en mercados emergentes. El índice de mercados emergentes mantiene una caída superior al 30% desde sus máximos alcanzados a inicios del 202, por lo que un ajuste en las tasas de interés en conjunto con una depreciación del dólar a nivel global podría comenzar a gatillar compras de oportunidad en dichas economías debido a su gran potencial alcista.
Bonos del Tesoro y Perspectivas de Inflación
El comportamiento de los bonos del Tesoro en respuesta a los datos de inflación nos da pistas valiosas sobre las expectativas de las tasas de interés y la dirección de la economía. Un cambio en la tendencia de las tasas de interés debería presentar una excelente oportunidad de inversión en instrumentos de deuda (renta fija) con duraciones largas. Caídas fuertes en las tasas de interés implica ganancias de capital en los instrumentos de renta fija.
Conclusión
Estos movimientos del mercado nos recuerdan la importancia de estar siempre informados y listos para adaptar nuestras estrategias de inversión. ¿Qué tendencias estás observando en tus inversiones?
La imagen adjunta muestra un comparativo entre los retornos de índice global de acciones #ACWI vs el índice de mercados desarrollados y emergentes, dónde se observa el castigo de los Emerging Markets frente al resto del mundo.
