Al momento.
Ayer la bolsa mexicana logró cerrar con un avance de 0.36%, luego de que su apertura vino en rojo, y que poco a poco, conforme Wall-street logró tomar el alza soportado por algunos de sus reportes corporativos, terminó por convencerse y comenzar a flotar.
Le llaman el efecto “manada” a este comportamiento de líder-seguidor, dónde el IPC se acostumbra a cerrar los ojos y decir “que sea lo que Wall-street diga”, al final los cambios en Wall-street fueron moderados, pero eso fue suficiente para saber cual es la postura del IPC esta semana ante la avalancha de información económica en la que nos encontramos. Seguiremos a los líderes.
Y hoy parece que el efecto será inverso al de ayer, luego de que se generase un temblor por la mañana en el Estado de Veracruz por una magnitud de 6.3 grados, el mercado abrirá con las noticias de que en Asia los mercados volvieron a avanzar por sus máximos de tres años, mientras que las bolsas de Europa cotizan en verde y con fuerza en estos momentos, y los futuros de Wall-street apuntan a una apertura consolidadamente positiva. Así que hoy el IPC, bajo su costumbre, flotara con todos ellos.
Pero en la puerta esta la reunión de la Fed que inicia este día, y que da su comunicado para mañana. El mercado espera que se mantengan las tasas de interés de referencia, y que el programa de compra de activos se ajuste en otros 10 mil millones de dólares a la baja pero lo vital será saber alguna pista sobre el calendario para subir tasas, y muy en especial sobre el tema de la burbuja financiera que tocó Janet Yellen en su testimonio ante el Congreso de los Estados Unidos.
Paralelo a ello, hoy se reúnen nuevamente los ministros de Europa para conciliar las sanciones contra Rusia. Obama realizó ayer distintas llamadas con David Cameron (ministro de Inglaterra); Angela Merkel (Canciller de Alemania); Francois Hollande (Presidente de Francia); y Matteo Renzi (Jefe del Gobierno de Italia), y con su contacto a cinco bandas parece haber asegurado que será la tercera y definitiva reunión para castigar a Rusia sobre el tema de Ucrania.
Al respecto, Rusia ha hecho declaraciones encomiadas a evitar las sanciones debido a que considera que occidente esta extralimitando su participación en el conflicto, del cual a decir del Kremlin, Rusia no es una parte activa.
Sin embargo, tras la confirmación de que el ataque realizado al avión de Malaysia MH17, Europa parece muy decidida a hoy generar el nuevo paquete de sanciones. Las razones para hacerlo serán que Rusia no ha presionado lo suficiente a los separatistas para que decidan negociar, ni ha adoptado las medidas solicitadas con anterioridad para asegurar el control en la frontera ruso-ucraniana.
No obstante, los mandatarios aún concederán el beneficio de la duda respecto a que Rusia este interviniendo militarmente de forma directa en la crisis, y exhortarán a resolver el conflicto de una forma política.
Pero lo cierto es que la tensión de las relaciones con Rusia están llegando a un nivel álgido. Estados Unidos acusó ayer a Moscú de violar un tratado firmado en 1987 por Reagan y Gorbachov que prohíbe las pruebas de misiles de mediano alcance.
De acuerdo con la información divulgada por el New York Times, EEUU considera que Rusia lleva desde el 2008, que no fue tratada entre Obama y Putin, debido al “reset” de 2009 cuando Obama llegó a la presidencia, sin embargo, las nuevas pruebas de que Rusia podría estarse armando militarmente, llegan en un momento de mayor tensión bilateral entre ambos países.
La Casa Blanca ha considerado la posibilidad que el ataque perpetrado contra el vuelo MH17, haya sido un error de los rebeldes, pero considera que fue el armamento ruso el que dio causa a la tragedia, y que Putin simplemente ha evadido sus responsabilidades.
Encima, ayer la corte de la Haya exigió a Rusia el pago a accionistas de Yukos por la mala expropiación hecha en el 2007. El pago al final del día quedó en 37 mil millones de rusos, la mayor que esta corte ha exigid desde que fue creada en 1899, sin embargo Yukos aún puede demandar sobre los activos que se quedó la gigante petrolera Rosneft y puede alcanzar la pugna un monto de 114 mil millones de dólares, o limitarse a los 55 mmd que afectan a los socios principales. El jueves se dañar a conocer el resolutivo, pero suma desde ahora una piedra más en el zapato del Kremlin que tiene que apaciguar esta semana.
Del lado de Argentina, queda sólo un día (completo) para evitar el default, y no hay información acerca de cómo van las negociaciones. Empero, desde que Cristina Fernández ha emprendido una retórica en contra de occidente, y se escudó en el lema “patria o buitres” la presidenta ha aumentado sus puntos de popularidad, por lo que en un intento de minimizar la situación del impago se ha hecho alusión a los sentimientos patrios y ha dicho “no va a pasar nada”. Se camina derecho hacia el default.
En el terreno local, ayer la Cámara e diputados abrió las compuertas legislativas a las leyes energéticas y con 330 votos a favor (entre el PRI, PAN, PVEM y Nueva Alianza), y 129 en contra (PRD, PT y MC), los diputados aprobaron en lo general el dictamen de la Ley de Hidrocarburos. A grito de “Traición a la patria” y “México, México”, el legislativo prácticamente dejo sin cambios los dictámenes del Senado y sólo discute brevemente el concepto de “ocupación territorial”.
Ayer el ejercito de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, desestimó los efectos que pudieran tener el llamado “Pemexproa”, ya que a voz de Luis Videgaray, sólo cambiará la contabilidad de los pasivos laborales de Pemex, por que la deuda de las paraestatales ya es pública.
Sin embargo, este registro no es cosa menor, porque habla directamente del fondeo. Mientras que anteriormente este pasivo laboral se pagaba con recursos del hidrocarburo directamente, ahora se pagará a través del erario que se obtiene de los impuestos a la sociedad. Si bien el monto de deuda efectivamente se acometió a lo analizado por Dinero Llama Dinero, y se irán a un tercio los pagos de pasivos.
Mercado de Capitales.
La bolsa mexicana ha estado tratando desde marzo de recuperar el rezago perdido en el año respecto al resto de los mercados y lo ha venido haciendo de la mano de sus reportes corporativos, los cuales están llegando a su fin.
Ayer concluyó realmente el periodo oficial de entrega de reportes, sin embargo aún quedan en pendientes Peñoles, y Sanmex dentro del IPC que reportan esta semana, más otras tres emisoras de menor bursatilidad, lo que abre la posibilidad de tener las últimas valuaciones accionarias para inicios de agosto (el lunes).
La última pasarela de reportes estuvo integrada por HSBC Holdings (MX:HSBCN), quien registró un incremento en su utilidad por 52.2%, Grupo México, con un aumento de su utilidad en un 74%, gracias a la venta de cobre (6.8%), y Palacio de hierro, quien tuvo un incremento en ventas consolidadas por 4 p.p.
No obstante, también reportó ICA con una caída en su flujo operativo del 14%, peor logró disminuir su pérdida de 501 millones de pesos a 149 millones de pesos en el segundo trimestre. Al tiempo que Banamex acumuló una utilidad 29.3% menor a la vista a la mitad de año en el 2013, con apenas un incremento en la cartera vigente del 1%.
Hasta ahora, los mayores incrementos en el flujo operativo estuvieron en Gap (17.5%); Alsea (18.8%); y Genomma Lab B (MX:LABB) (14.8%), mientras Kimberly Clarck y Sanbors reportaron las mayores mermas en el mismo por caídas de 18 y 10 por ciento respectivamente.
Con todo, la bolsa ha llegado a su mejor nivel desde febrero de 2013, vulnerando la resistencia de abril del año pasado, que debe mantenerse hoy a cuenta de no generar un Pull-back inverso. Pero la señal ha sido positiva para saber que la tendencia alcista ha luchado por mantenerse.
Mercado de dinero y divisas.
Que esta semana haya reunión de la Fed no es cosa menor, y así lo ha mostrado renta fija, quien enfrentó perdidas a la lo largo de su curva, y dejo la tasa de bonos a 10 años en en 5.61%, sin mucho estrés, pero confirmando que tocó su piso, y que pueden estarse activando las señales de alza en el rendimiento, lo que son perdidas dentro de los bonos.
La resistencia esta cerca del 5.75%, y hay que tener en cuenta que el Tesoro de Estados unidos ofertará este martes 35 mil millones de dólares a cinco años, y 29 mil millones de dólares el miércoles a siete años. Lo que coincidirá con la subasta semanal de Banxico, y puede presionar las curvas al incrementar la demanda de fondos prestables en el mercado, en un momento en que los participantes están esperando señales de cambio de Janet Yellen.
La moneda se sincronizó con esta hipótesis, y ayer inicio mal la semana, cediendo 0.32% en el Fix, y quedó a 13 unidades completas por billete verde. Es una señal de riesgo paralela a la de bonos que pone a prueba la resistencia que generamos en 13 pesos, veremos entre hoy y mañana si la tolera.
Lo que viene.
Hoy e mercado esta atento sólo a dos datos: los precios inmobiliarios del Case and Shiller, y el indicador de la confianza al consumidor. Peor lo fuerte sucederá mañana, con el dato del PIB al segundo trimestre, y la decisión de la Fed.
El IPC aun esta en una zona de potencial reversión, y en el marco diario luce con diferentes presiones que tienen que matizarse a la luz de los datos que arroje Estados Unidos, porque de ello se incorpora el crecimiento futuro de México. Las señales de alerta en moneda y bonos no graves, pero dan indicio a ser cautelosos.
Por lo que será un día en transición, hasta que venga la Fed. Mientras tanto, vean a Wall-street que ellos ponen el ritmo de nuestro baile esta semana.