Disney, una acción con fuerte tendencia alcista

Una de las frases más célebres de Walt Disney (NYSE:DIS) fue aquella en la que sentenció que lo más importante no es llegar a la cima, sino no parar de subir. Su compañía The Walt Disney Co. parece interpretar claramente esta frase, y cada día amplía sus fronteras, y se convierte en una de las compañías más grandes de Estados Unidos. Su acción DIS replica el comportamiento de la compañía, y la filosofía de su creador. Actualmente la acción cotiza a un precio muy cercano a los 115 dólares cerca de marcar máximos históricos.

La empresa reporta utilidades el próximo 4 de agosto al cierre del mercado. Hay un consenso de 1.41 dólares por acción. Sin embargo, tengo motivos para pensar que no solamente va a tener un reporte positivo, sino que además, la acción es muy atractiva de cara a lo que resta del año. En mi opinión, tendrá un especial "momentum" alcista en el último cuarto del 2015, como consecuencia de varios factores, y no es descabellado pensar que la acción podría cerrar el año cotizando aproximadamente en la zona de 140 dólares, lo que significaría una valorización aproximada del 21%.

Para el próximo reporte de The Walt Disney Co. se espera una utilidad de 1,41 dólares por acción, no obstante, las ventas de su último "blockbuster" The Avengers: The Age Of Ultron superaron las expectativas y se hizo al récord de mayor ventas durante un fin de semana a nivel mundial. La película, un éxito indiscutible en carteleras, no para de cotizar ingresos por venta de mercancías con el nombre de la saga de superhéroes a nivel mundial. Estados Unidos, el principal comprador de este tipo de productos, tiene una confianza en aumento de su economía, el desempleo continúa su tendencia bajista, lo que se traduce en mas personas con capacidad de consumo de este tipo de productos. Es decir, las ventas de taquilla y de productos de "Avengers" es superior a lo que se estimó en un principio rondando el billón y medio de dólares, siendo la quinta película más vendida de la historia solamente en taquilla, sumando aproximadamente ya 8 billones en ventas por las películas del denominado "universo Marvel". Cabe mencionar también su reciente lanzamiento en taquillas "Inside Out”, Película animada que ha tenido un muy buen comportamiento de ventas durante sus primeros días, alcanzando la nada despreciable cifra de 132 millones durante su primera semana en cines. Adicionalmente , cabe mencionar que la cadena deportiva ESPN , propiedad de The Walt Disney Co. se encuentra en un gran momento, con las exclusivas de la NBA, y MLB nada mas y nada menos, y la perspectiva de los venideros juegos olímpicos de Río 2016, que la hace la mejor cadena deportiva a nivel mundial.

Otro factor para tener en cuenta a la hora de analizar el movimiento de la acción de Disney es la temporada de vacaciones que se avecina, correspondiente al verano americano y en general de la mayoría de países occidentales. Durante esta temporada las ventas por entradas a los parques de la marca Disney tocan máximos y así lo hacen también sus ingresos. La estacionalidad nos indica que la acción tiene una fuerte tendencia alcista desde septiembre hasta el cierre del año. Junio y Julio son meses con tendencia mas bien bajista, sin embargo, con las medidas "keynesianas" de la FOMC, y el auge de confianza en la economía americana, apoyado además por una tendencia "bullish" de la acción, y la popularidad que tiene Disney en este momento podríamos esperar que la estacionalidad de estos dos meses continúe siendo alcista, y un buen reporte principiando agosto, podría llevar a la acción a cotizar a máximos históricos, y enfrentar el último trimestre del año de una manera vigorosa.

De cara al final del presente 2015 Disney presentará la ultima joya de la corona. Con la adquisición de Lucas Films concretada el pasado 2013 , Disney accedió a los derechos de producción de la saga Star Wars, todo un culto a nivel mundial. Su última trilogía, ubicó todos sus componentes en la lista de las 50 películas más vendidas de la historia. El debut de la Séptima parte de la saga "Star Wars VII” tendrá lugar el próximo 3 de noviembre , y será la inauguración de una nueva trilogía ampliando el universo imaginado por George Lucas. No olvidemos que la saga es un culto a nivel mundial, con millones de seguidores a lo largo de todo el mundo. Además la saga, al igual que Avengers, tiene todo el potencial de vender mercancía como juguetes, juegos, disfraces etc. por otros tantos billones. Las expectativas de ventas de la nueva película de la saga original de George Lucas son altísimas, llegando a la astronómica cifra de tres billones de dólares, con lo cual sin duda sería la película más vendida de toda la historia, pulverizando el récord que hoy ostenta la película de James Camerón "Avatar". En pocas palabras, las ventas de la saga Star Wars por entradas de cine, y venta de mercancía podrían ubicarse realmente "en una galaxia muy lejana".


Si damos una rápida mirada a los datos técnicos, la acción rompió con fuerza su última resistencia en la zona de 113 dólares por acción. Si miramos las velas semanales, cerró con un segundo soldado blanco es decir , una segunda semana consecutiva que deja una vela alcista fuerte, y puede marcar durante la semana siguiente la formación “Three White Soldiers” un muy conocido “set up” de velas alcistas. Sin embargo, el indicador RSI de sobre-compra y sobre-venta, nos muestra que la acción está en algo sobre comprada, y que podría corregir a la baja como ya lo ha hecho, en un movimiento muy tenue para recuperar energía y seguir a favor de tendencia. No obstante, la acción parece solo obedecer los datos técnicos alcistas, ya que cuando el RSI toca zonas de sobre-venta, se dispara al alza, cosa que no ha pasado con sus niveles de sobre-compra. En otras palabras, la acción tiene demasiado impulso alcista, lo cual favorece una posición en largo buscando zonas al rededor de 140 dólares por acción.

La acción hoy día cuenta con un impulso alcista muy fuerte, basado en sus ventas tanto en taquillas como en todo tipo de mercancía, así como el turismo y el desempeño de ESPN. Comprar la acción previo a un reporte que yo espero cercano a 1.5 o incluso 1.6 dólares podría ser una gran jugada, así como le mencionamos en la pasada publicación de Nike (NYSE:NKE) , donde nuestra predicción se cumplió. Sin embargo , debido a la estacionalidad alcista que tiene la acción y los objetivos de ventas que tiene Star Wars podría ser un desperdicio comprar en agosto y perdernos de los mejores meses de la acción de Disney hasta finalizar el año. Walt se sentiría muy orgulloso de su acción que en búsqueda de la cima, sabe que lo importante es no dejar de subir .