Día de Muertos y los Mercados

Por las festividades del día de los muertos en México, el Resumen Bursátil Semanal se está cerrando con fecha de hoy jueves 01 de noviembre del 2012, por lo que los comparativos que se mostrarán en este Resumen, serán del jueves 01 de noviembre vs el viernes 26 de octubre del 2012. En Europa de igual manera se estará celebrando en muchas ciudades el Saints' Day.

Concluye una de las semanas más atípicas por los dos días en que no hubo operaciones en Wall Street por el huracán “Sandy”, por lo que el volumen operado en México fue muy bajo y en donde también influyó la incertidumbre sobre el bailout de España y el siguiente tranche de la ayuda a Grecia. Continúan los buenos datos económicos en USA. Hoy el impulso en los mercados además de USA vino de China al salir de zona de contracción, de acuerdo a su reporte del PMI*. El Bovespa gana terreno y es la Bolsa Internacional ganadora de la semana. El IPC* en México ajustando dados sus recientes avances alcanzando máximos históricos, en tanto que la economía mexicana dando señales de desaceleración. Nuevamente un muy mal dato en materia de remesas.

Así las cosas, el IPC* retrocede en la semana -0.18%, cerrando el día de hoy, en 41,761unidades. En el ejercicio en curso tiene un rendimiento del +12.63% y en los últimos tres años su rendimiento nominal alcanza el +45.78%. El rendimiento del IPC* en los últimos doce meses va de la mano con los rendimientos de los mercados americanos.

Por lo que hace a los mercados americanos, el Dow Jones, S&P y Nasdaq avanzan en la semana +0.956%, +1.108% y +1.075%, respectivamente y acumulan en los últimos doce meses rendimientos del +13.51%, +17.18% y del +15.85%, respectivamente.

Las principales Bolsas Internacionales avanzaron y las que tuvieron las mayores plusvalías en la semana fueron el Bovespa Brasileño con +1.931%, el SSEA de China con +1.85% y el DAX Alemán con +1.435% y acumulan rendimientos en los últimos doce meses del +1.85%, +6.18% y +25.73%, respectivamente.

Las emisoras con los mayores avances / retrocesos en la BMV* en la semana, ejercicio 2012 y últimos 12 meses son:

Chedraui es la emisora ganadora en la semana con un avance del +4.51% que divulgó en su reporte del 3Q12 un crecimiento en ventas del 12.2%, siendo el mayor del sector Tiendas de Autoservicio. Acumula en los ttm* un rendimiento del 12.17%. En contraste, la que retrocede de manera importante al igual que la semana anterior es Axtel luego que la SCJN* le negara el amparo por el cobro de tarifas de interconexión telefónica y a que Cofetel* avaló el cobro de externalidad.

Se mantiene GFNorte liderando el mejor rendimiento en el 2012 con el +73.56%, e ICA se mantiene en la segunda posición con un rendimiento del +68.95% y la emisora con el peor desempeño sigue siendo Elektra con rendimiento negativo del -60.69%.

En los últimos 12 meses lidera Cemex con un rendimiento del +120.36%, seguida de Comerci con +90.82%. Urbi la de peor desempeño en los últimos doce meses con -47.69%, por su guía del 2S12 y su flujo de efectivo negativo comentado en anteriores reportes.

La información más relevante de la semana en USA que movió al mercado y otras de importancia fueron:

Buenos Datos.- El ISM* manufacturero de oct12 se ubicó en 51.7 puntos vs los 51.5 de sep12 en tanto que la Confianza del Consumidor del Conference Board logró en oct12 su mejor nivel desde feb08, mostrando una lectura de 72.2 puntos vs los 68.4 puntos de sep12. Además, el ingreso personal en sep12 subió 0.4%, pero se mantuvo sin cambio considerando el ajuste inflacionario, en tanto que el consumo personal subió 0.8% en términos nominales, siendo la mejor lectura de los últimos dos años. Asimismo, el Índice S&P Case Sheller* de ago12 creció en 2.0% vs el 1.7% del epec*. Asimismo, el número de solicitudes iniciales al subsidio por desempleo bajó en 9K y se ubica en 363K desde las 372K de la semana previa, en tanto que la ADP en su informe de empleo, señaló que el sector privado en oct12 creó 158K empleos.

Malos Datos.- El Departamento del Tesoro informó que alcanzará el techo de deuda fiscal a fines del 2012 y estamos a dos meses de que se aumenten impuestos y se hagan los recortes de gastos establecidos en las reglas del control presupuestal del 2011. ¡Este “Fiscal Cliff” realmente es el gran tema que tiene nerviosos a los inversionistas para el primer día de enero del 2013!

Eurozona.- La CE* dio a conocer que la Confianza en la Economía cayó en oct12 a su nivel mas bajo, en los últimos tres años ubicándose la lectura en 84.5 puntos, luego de que en sep12 se tuviera una lectura de 85.2 puntos y vs el epec* de 84.4 puntos.

China.- El PMI* subió en oct12 a 50.2 desde los 49.8 de sep12, hecho que animó a los mercados el día de hoy, ya que sale de la zona de contracción económica. Recordar que por debajo de los 50 puntos, estamos hablando de contracción y por encima de ese umbral, nos referimos a la expansión.

Japón.- El Banco de Japón ampliará su programa de compra de activos por el equivalente de 137.8 mil M USD a fin de inyectar liquidez al sistema, siendo este el segundo mes consecutivo. Además dio a conocer buenos datos en materia de desempleo, manufacturas y confianza del consumidor .

China / Japón.- Desafortunadamente continúan las fricciones entre estas dos naciones por las islas Senkaku y Daioyu, lo que está impactando los mercados japoneses, como es el caso en la venta de autos de Toyota, Mitsubishi, Honda y Nissan, así como la cancelación de muchas actividades de comercio y servicios como el turismo. Además, pronto podríamos estar viendo impactos en ingresos en compañías tales como Sanyo, Sony, Hitachi, Panasonic (en picada), entre muchas. Doy mi voto por que encuentren rápidamente solución a sus disputas.

Alemania .- El desempleo creció en oct12 al adicionar 20K vs los 10K del epec*, no obstante lo anterior, la tasa de desempleo se mantiene estable en 6.9%.

Italia.- Colocó deuda a 5 años con tasas más bajas y mayor demanda respecto de las subastas previas.

España.- La lectura del GDP* del 3Q12 mostró nuevamente contracción en 0.3%, pero inferior al epec* de 0.4%, siendo el 5°Q consecutivo de retrocesos. Por otra parte, el Banco de España confirmo que la creación del “Banco Malo” tendrá un tamaño máximo equivalente a 90B€ y que se transferirán inicialmente la mitad de esos recursos a los bancos con mayores problemas. Por otra parte continúan las presiones para el gobierno ante la presión de los catalanes por buscar su independencia.

Grecia.- Antonis Samaras alcanzó un acuerdo con la troika sobre el paquete de austeridad equivalente a 13.5 B€ con lo que con esto tiene la obligación de implementarlos para la liberarán los recursos del siguiente tramo del rescate y darlo a conocer el 121112. Asimismo, bajó nuevamente su estimado de crecimiento para el 2013 de -3.8% a -4.5% y mencionó que hay poco margen de maniobra para implementar mayores ajustes fiscales.

Reportes correspondientes al 3Q12:
- Buenos Reportes o superiores al epec* de: Sharp, BP, UBS, Dutch Bank, Barclays, Lloyds...
- Malos Reportes o inferiores al epec* de: Toyota, Standard Chartered, Petrobras, Burger King, GM, ArcelorMittal, GSK...

Notas Corporativas.- Las Editoriales Penguin y Random House, cuyos propietarios son Pearson de Inglaterra y Bertelsman de Alemania se fusionarán conforme al acuerdo de conformar la mayor editorial a nivel global. / PVH va por Warnaco. (PVH es propietaria de las marcas Izod y Tommy Hilfiger)

En el radar para la semana entrante: Grecia, España, elecciones en USA,