Técnicamente, recomendamos Venta Especulativa del IPyC (MEXBOL index) con un Objetivo en 39,000 puntos. Para los próximos tres a cinco meses, esperamos que el índice registre un movimiento bajista que busque alcanzar niveles en el rango entre 39,600 y 37,800 puntos. Lo anterior, en tanto se mantenga por debajo de los 46,000 puntos.
Gráfica Mensual. Consideramos que el movimiento alcista que ha venido registrándose a partir de octubre de 2008, es derivado de un patrón de consolidación tipo “ZIG-ZAG” (A-B-C) registrado entre octubre de 2007 (32,851 puntos) y octubre de 2008 (16,480 puntos). La retracción de “Fibonacci” 178.6% (45,800 puntos), respecto la caída antes señalada, ha significado una Zona Potencial de Reversión, un elemento clave para nuestra hipótesis de venta.
Gráfica Semanal. Adicionalmente, podemos observar que durante los últimos 26 meses, el índice ha experimentado una serie de alti-bajos entre niveles de 46,000 y 37,000 puntos, lo que consideramos se trata de un patrón de Consolidación Alcista de Mediano Plazo.
Gráfica Diaria. Finalmente, consideramos que la caída registrada entre septiembre y diciembre de 2014 (46,554-39,580 puntos), y la posterior alza experimentada hasta finales de abril pasado (39,580-46,078 puntos), corresponde con el patrón de “Harmonic-Trading” denominado “Bat-Pattern” en su versión “Bearish”, lo que representaría la justificación técnica para validar el argumento bajista durante los próximos tres a cinco meses.
Nos encontramos en un Proceso de Consolidación Alcista
Suponemos que el movimiento lateral desarrollado a partir de octubre de enero de 2013, correspondería con la “ola 4” del movimiento direccional alcista que inició en octubre de 2008, cuya principal resistencia se encuentra en 45,800 puntos, nivel que correspondería con una retracción de “Fibonacci” del 178.6%, respecto la caída registrada entre octubre de 2007 y octubre de 2008.
Esperamos una última Caída
En el Corto plazo, estamos considerando que ha sido validada la resistencia alrededor de los 46,000 puntos, por lo que a continuación se registraría una nueva caída, la cual correspondería con la última fase del proceso de Consolidación Alcista de Mediano Plazo (ola 4), cuyo rango de soporte estimamos se encontraría entre 39,600 y 37,800 puntos (Fibonacci 78.6% y 127.2%).
MEXBOL index (Gráfica Mensual)
Entre octubre de 2007 y octubre de 2008, el índice registró un contundente movimiento bajista, que en su momento significó una caída del 50% en 12 meses. Dicha baja, descontó por completo el alza previa que había registrado entre junio de 2006 (16,464 puntos) y octubre de 2007 (32,851 puntos), que en su momento significó un rendimiento del 100% en términos netos.
Al final, en tan solo 12 meses, fuimos testigos del último Gran Proceso de Ajuste Correctivo (A-B-C), que hoy reconocemos se trató del catalizador de la contundente Alza que ha venido registrándose en los últimos seis años, y que nadie imagino podría suceder bajo las condiciones económicas vigentes, y que pese a todo, consideramos podría extenderse hasta finales del 2016.
En la grafica mensual, podemos observar que el índice ha descontado el 178.6% respecto la caída registra entre octubre de 2007 y marzo de 2009 (32,851-16,480 puntos), nivel que consideramos representa una Zona Potencial de Reversión.
Además, suponemos que el movimiento direccional alcista que inició en octubre de 2008 podría encontrarse en un proceso de Consolidación (ola 4), y de ser así, esperaríamos que en los próximos tres a cinco meses se registrara una caída que correspondería con la última fase (ola C), cuyo objetivo potencial estimado se encuentra entre 40,000 y 38,500 puntos (-13%;-16%).
Finalmente, nuestra hipótesis considera que la última fase del proceso alcista (ola 5) se registraría entre finales de éste año y finales del año 2016, cuyo objetivo potencial estimamos alrededor de los 53,000 puntos. 
MEXBOL index (Gráfica Semanal)
En la gráfica semanal, podemos observar que el índice ha reconocido la resistencia por tres ocasiones alrededor de los 46,000 puntos, la primera en enero de 2013, la segunda en septiembre de 2014 y la tercera en abril de 2015, por lo que consideramos que ahora volverá a presentar un nuevo movimiento bajista que busque validar soporte alrededor de los 38,500 puntos.
Cabe señalar, que el primer soporte se encuentra alrededor de los 43,000 puntos, nivel que representa un ajuste del 50% respecto la última alza registrada entre mediados de diciembre de 2014 (39,580 puntos) y finales de abril de 2015 (46,078 puntos), un alza del +16.4% en términos netos.
En caso de superarlo, el siguiente soporte se encontraría alrededor de los 41,000 puntos, nivel que representa un ajuste del 78.6% respecto el alza registrada entre mediados de diciembre de 2014 (39,580 puntos) y finales de abril de 2015 (46,078 puntos), pero que también representa un ajuste del 61.8% respecto el alza registrada entre marzo (37,751 puntos) y septiembre de 2014 (46,554 puntos).
De volver a romper el soporte, el siguiente se encontraría entre 39,600 y 37,800 puntos, en donde el primer nivel representa un ajuste del 78.6% respecto el alza registrada entre marzo y septiembre de 2014, y el segundo equivaldría con un ajuste del 127.2% respecto el alza registrada entre mediados de diciembre de 2014 y finales de abril de 2015.
Finalmente, podemos observar que el patrón lateral podría corresponder con el de un “PLANO” (A-B-C), o bien con el de un “TRÁNGULO” (A-B-C-D-E), reconociendo que ambos patrones son factibles y cumplen con los elementos técnicos, pero que nos darían diferentes niveles de entrada para el siguiente movimiento alcista.
MEXBOL index (Gráfica Diaria)
Durante los últimos ocho meses, el índice experimentó una fuerte caída que fue contrarrestada con un rebote, que consideramos cumple con los lineamientos técnicos y estructurales de un patrón de reversión denominado “Bat Pattern” en su versión “Bearish”.
En la gráfica diaria, podemos observar que dicho patrón harmónico (X-A-B-C-D) considera una primera Zona Potencial de Reversión en los 43,000 puntos (B), nivel que representa un ajuste del 50% respecto el movimiento bajista (X-A), y posteriormente una segunda Zona Potencial de Reversión en los 45,800 puntos, nivel que representa un ajuste del 88.6% respecto el movimiento bajista (X-A).
Adicionalmente, el movimiento (C) corresponde con un ajuste del 61.8% respecto el movimiento (A-B), y el movimiento (D) corresponde con una retracción del 223.6% respecto el movimiento (B-C). Asimismo, encontramos proporcionalidades en la estructura del movimiento (B-C-D).
En caso de validarse dicho patrón, lo que podrá haber sucedido el pasado 27 de abril, proyectaría en los próximos meses al índice a la zona alrededor de los 39,000 puntos, nivel corresponderían con una retracción de “Fibonacci” del 112.8%, respecto el movimiento alcista registrado entre el 16 de diciembre de 2014 y el 27 de abril de 2015. Por lo tanto, estamos recomendando su Venta Especulativa, considerando un Stop en los 46,000 puntos.
MEXBOL index (Gráfica Semanal)
En la gráfica semanal, observamos que desde el año 2010 el indicador MACD presenta divergencia respecto el comportamiento alcista del índice y además se encuentra a punto de registrar un cruce negativo con su línea de testigo (EMA9-MACD).
Adicionalmente, estamos proyectando un canal bajista sobre el indicador MACD que podría buscar ubicarlo en la parte baja y cuya proyección coincidiría con un ajuste entre el 61.8% y el 78.6%, respecto el repunte registrado en el año de 2009.
Cabe señalar, que normalmente los indicadores técnicos no son utilizados de esta manera, pero he comprobado que en algunas ocasiones ofrecen una mejor perspectiva del comportamiento de los precios.
Finalmente, en la gráfica podemos observar los momentos en que se han presentado cruces del MACD a su línea de testigo, y la mayoría de las veces ha señalizado el cambio de la tendencia.
