El peso cerró la semana con una apreciación de 1.80% o 30.5 centavos, cotizando alrededor de 16.6833 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 16.9486 y un mínimo de 16.6262, su menor nivel desde el 3 de diciembre del 2015. Con lo anterior, en la semana el peso mexicano se ubicó como la segunda divisa más apreciada frente al dólar en la canasta amplia de principales cruces, por detrás solamente del rand sudafricano que se apreció 2.04%. Después del peso mexicano, las divisas más apreciadas fueron: el real brasileño con 1.11%, el peso colombiano con 1.00% y el yuan chino con 0.55%, todas divisas de economías emergentes. Destacan tres factores que permitieron la apreciación del peso frente al dólar:
1. El presidente de la Fed, Jerome Powell, señaló en conferencia de prensa que no está planeado volver subir la tasa en septiembre y que la decisión dependerá de indicadores económicos. Lo anterior permitió el debilitamiento del dólar durante la sesión del miércoles. Cabe recordar que a media semana la Reserva Federal decidió subir la tasa de interés en 25 puntos base a un rango entre 5.25 y 5.50%, lo que no fortaleció al dólar pues era un incremento a la tasa que ya estaba descontado por el mercado.
2. El PIB de Estados Unidos creció 2.4% trimestral anualizado, superando la expectativa del mercado de 1.8% y reduciendo la probabilidad de una recesión este año. El dato de crecimiento es positivo para México, país que envía el 80% de sus exportaciones a Estados Unidos y que se ve beneficiado de un crecimiento sólido de la economía estadounidense. Lo anterior contribuyó con la apreciación semanal del peso. La menor probabilidad de recesión en Estados Unidos también favorece el apetito por riesgo en el mercado cambiario, lo que permitió la apreciación de divisas de economías emergentes.
3. Al comienzo de la semana hubo mayor optimismo con respecto al crecimiento económico de China, luego de que el Politburó del Partido Comunista de China prometió ajustar sus políticas para dar impulso al sector inmobiliario. Esto también tuvo un impacto positivo sobre los precios del petróleo. El WTI cerró la semana cotizando en 80.60 dólares por barril, aumentando 4.58%.
Cabe mencionar que no todas las divisas ganaron terreno frente al dólar, cuyo índice ponderado cerró la semana con un avance de 0.07%. En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas fueron: el florín húngaro con 2.37%, el shekel israelí con 1.79%, el peso argentino con 1.53%, la corona sueca con 1.49%, el rublo ruso con 1.30% y el dólar australiano con 1.17%. Entre divisas relevantes destaca el euro que mostró una depreciación semanal de 0.97%, cotizando en 1.1016 dólares por euro, tras la publicación de indicadores económicos débiles, principalmente para Alemania, mientras que Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo, señaló que podrían hacer una pausa al ciclo de incrementos a la tasa de interés el próximo 14 de septiembre.
En la semana comprendida entre el miércoles 19 y el martes 25 de julio, las posiciones especulativas netas a la espera de una apreciación del peso, en el mercado de futuros de Chicago, mostró una caída de 6,651 contratos, cada uno de 500 mil pesos. Con lo anterior, las posiciones especulativas a favor del peso se ubicaron en 87,841 contratos, bajando por segunda semana consecutiva. Lo anterior eleva el riesgo de una depreciación del peso frente al dólar, dando paso a una corrección al alza del tipo de cambio.
Durante la semana del 13 al 19 de julio, los préstamos y arrendamientos totales de Estados Unidos concedidos por la banca comercial mostraron un crecimiento de 0.14% semanal o 16.83 mil millones de dólares, con lo anterior, los préstamos alcanzaron un total de 12,111.61 mil millones de dólares. Por su parte, los depósitos registraron un incremento de 0.27% semanal o 47.03 mil millones de dólares, después de retroceder 0.46% la semana anterior. En la semana, los depósitos alcanzaron un total de 17,335.56 mil millones de dólares.
Al último dato disponible del 26 de julio, los bancos usaron 2,249 millones de dólares de la ventana de descuento, bajando 14.58% con respecto al saldo de la semana anterior y ubicándose en su menor nivel desde el 6 de julio de 2022, cuando alcanzaron un total de 1,765 millones de dólares. Por su parte, el programa de liquidez a plazo otorgado por la Reserva Federal a la banca comercial se ubicó en 105,078 millones de dólares, subiendo 2.09% con respecto a la semana pasada, siendo el mayor incremento semanal desde el 7 de junio de 2022, cuando aumentaron 6.99%.
El programa de liquidez a plazo en conjunto con la ventana de descuento sumó un apoyo a la banca de 107,327 millones de dólares, aumentando 1.67% respecto a la semana anterior, siendo evidencia que el problema de la banca en Estados Unidos continúa.
En la semana, el euro tocó un mínimo de 1.0944 y un máximo de 1.1150 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.2763 y un máximo de 1.2996 dólares por libra. Por su parte, el euro peso tocó un mínimo de 18.3256 y un máximo de 18.9278 pesos por euro.