El peso cerró la semana con una apreciación de 2.73% o 55.7 centavos, cotizando alrededor de 19.85 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 20.4399 y un mínimo de 19.8150 pesos. Entre los principales cruces del dólar, el peso mexicano se ubicó en la posición 7 entre las divisas más apreciadas, después del peso chileno con 4.66%, el peso colombiano con 4.52%, el shekel israelí con 3.96%, el rand sudafricano con 3.64%, el dólar neozelandés con 3.53% y el dólar australiano con 3.05%. La apreciación del peso se debió principalmente a los siguientes dos factores:
1. La expectativa de incrementos menos agresivos a la tasa de interés de la Reserva Federal. En Estados Unidos la inflación al consumidor y al productor de julio se ubicaron por debajo de lo anticipado, ante disminuciones en precios de los energéticos, principalmente gasolina. Si bien los oficiales de la Fed siguen señalando que la inflación permanece en niveles elevados (8.5% anual en julio), el mercado interpreta que los siguientes incrementos a la tasa de interés podrían ser a un ritmo menor a 75 puntos base. Asimismo, se publicaron datos de inflación en algunos países de Europa que muestran una disminución de las presiones. En Francia, la inflación de julio se ubicó en 0.3% mensual y 6.1% anual, mismo nivel que en junio y en línea con las expectativas. Por su parte, en España la inflación de julio se ubicó en -0.6% mensual y 10.8% anual, mismo nivel que en junio.
La siguiente semana el miércoles 17 a las 13:00 horas, será clave la publicación en Estados Unidos de las minutas correspondientes al anuncio de política monetaria del 27 de julio. Debido a que se publican pocos indicadores económicos relevantes, es probable que los participantes del mercado estén a la espera de las minutas y los comentarios de oficiales de la Reserva Federal. Por su parte, en Europa el jueves 18 a las 4:00 horas del centro de México se publicará la inflación de julio para la Eurozona, dato que podría influir sobre el sentimiento del mercado esa mañana.
2. El Banco de México subió la tasa de interés objetivo en 75 puntos base a 8.5%, nivel máximo desde que se estableció la tasa de interés como objetivo operacional en 2008. Si bien el comunicado envía la señal de que los siguientes incrementos podrían ser a un ritmo menor a 75 puntos base, el incremento estuvo en línea con las expectativas y se espera que la Junta de Gobierno siga subiendo la tasa de interés durante los próximos meses. Lo anterior permite al peso mexicano ganar terreno frente al dólar y estabilizarse en niveles por debajo de 20.00 pesos.
Desde un enfoque técnico, el tipo de cambio ha perforado el soporte de 20.00 pesos por dólar y el nivel intermedio de 19.90, acercándose al soporte clave de 19.80 pesos no visto desde el 10 de junio. Cabe recordar que el nivel de 19.80 es un soporte que ha sido respetado en varias ocasiones desde el 2021. Debido a que el espacio de apreciación del peso podría ser limitado, los niveles actuales entre 19.80 y 19.90 pesos deben ser considerados como apropiados para la compra de dólares con fines de cobertura. En los próximos meses persiste el riesgo de que se observen episodios de volatilidad que puedan llevar al tipo de cambio a niveles de 20.50 pesos por dólar o superiores, como sucedió la semana pasada.
Durante la semana, el euro tocó un máximo de 1.0368 y un mínimo de 1.0159 dólares por euro. Por su parte, el euro peso tocó un máximo de 20.8475 y un mínimo de 20.3412 pesos por euro.