Mercado de cambios
El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.28% o 5.5 centavos, cotizando alrededor de 19.27 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 19.3486 y un mínimo de 19.2659 pesos por dólar. Con lo anterior, el peso avanza por cinco sesiones consecutivas, acumulando una apreciación de 1.17% o 22.9 centavos en ese periodo. El peso gana terreno a pesar de que en Estados Unidos se publicaron indicadores positivos para el mercado laboral, con la nómina no agrícola de diciembre mostrando creación de 223 mil posiciones laborales, ligeramente por encima de la expectativa del mercado de 200 mil. Durante el 2022, se crearon 4.5 millones de empleos y hay que recordar que, en agosto, Estados Unidos recuperó el nivel de empleo total previo a la pandemia. Por su parte, el salario promedio por hora aumentó 0.3% mensual, por debajo del 0.4% esperado por el mercado. Al comparar respecto al año pasado, el salario promedio por hora mostró un aumento de 4.6%. Las cifras muestran que el mercado laboral se mantiene fuerte, pues la tasa de desempleo se ubicó en 3.5%, bajando desde 3.6% de noviembre (revisado), mientras que la tasa de participación laboral subió de 62.2% a 62.3%.
La reacción positiva del tipo de cambio a la publicación de indicadores económicos en Estados Unidos se debe a que existe una estrecha relación económica con México vía exportaciones. Con esto, la sólida creación de empleo en Estados Unidos es una buena noticia para el consumo y la demanda por exportaciones mexicanas. El resto de las divisas recortó sus pérdidas, pues el crecimiento sostenido del empleo en Estados Unidos modera la especulación de una recesión en este año.
El dólar gana terreno frente a la mayoría de sus principales cruces, con el índice ponderado avanzando 0.11%, siendo las divisas más depreciadas hoy: el rand sudafricano con 0.64%, el yen japonés con 0.49%, el zloty polaco con 0.36%, el ringgit de Malasia con 0.35% y el dólar canadiense con 0.29%. Las divisas más apreciadas hoy son de economías emergentes: el real brasileño avanza 0.44%, el yuan chino 0.33%, el peso mexicano 0.28% y el peso chileno con 0.09%.
En cuanto a indicadores relevantes, en la Eurozona la inflación preliminar de diciembre se ubicó 9.2% anual, bajando desde 10% en noviembre y acumulando dos meses consecutivos a la baja. El dato de diciembre además estuvo por debajo de las expectativas del mercado, lo que contribuye con la especulación de que el Banco Central Europeo podría ser menos agresivo con los incrementos a la tasa de interés en los próximos meses.
En México, el INEGI publicó las cifras del Sistema de Indicadores Cíclicos Coincidente y Adelantado (SICCA) correspondientes a octubre del 2022. El indicador cíclico Coincidente, con el que se busca ubicar a México en una de las fases del ciclo económico, mostró en el mes un aumento de 0.4 puntos (0.37%) después de que en agosto disminuyera 0.09% y en septiembre se mantuviera sin cambio. El dato de octubre sugiere un repunte en la recuperación económica después de un ligero estancamiento durante el tercer trimestre. Con esto, el indicador Coincidente alcanzó su nivel más alto desde febrero del 2020, pero respecto al nivel pre pandemia de enero del 2020, el indicador Coincidente todavía muestra un rezago de 2.25%.
Por su parte, el indicador Adelantado, cuyo objetivo es anticipar la etapa del ciclo en la que se encontrará la economía en el futuro, registró un crecimiento mensual de 0.7 puntos (0.65%) en octubre, el mayor avance mensual desde marzo del 2022. Con esto, el indicador registró un segundo mes consecutivo de incremento después de que creciera 0.37% en septiembre, con lo que también puede anticiparse el repunte en los últimos meses del 2022 y el primer trimestre del 2023.
El INEGI también publicó el registro automotriz al mes de diciembre del 2022. La producción de vehículos durante el mes se ubicó en 239,536 unidades, registrando un crecimiento anual de 12.84%. Con esto, en el año la producción total se ubicó en 3,259,126 unidades, creciendo 9.29% con respecto al 2021 pero todavía mostrando un rezago significativo de 14.48% con respecto al 2019, previo al impacto de la pandemia. Por su parte, las exportaciones de vehículos en diciembre se ubicaron en 243,344 unidades, mostrando un crecimiento anual de 6.98%. En todo 2022, las exportaciones sumaron 2,865,641 unidades, registrando un crecimiento de 5.86% con respecto al 2021, pero mostrando un rezago de 15.53% con respecto al 2019. En este año, es probable que continúe la recuperación de la producción y las exportaciones del sector automotriz, pues se han reducido las interrupciones en las cadenas de suministro globales. Sin embargo, persiste el riesgo de una demanda débil, debido a las elevadas tasas de interés y al riesgo de una recesión en Estados Unidos.
Por otro lado, ayer por la tarde en México se dio a conocer que la Secretaría de Hacienda propuso a Omar Mejía Omar Mejía Castelazo para ocupar la posición de subgobernador vacante con la salida de Gerardo Esquivel. Omar Mejía ha sido asesor de la Junta de Gobierno (Galia Borja) desde 2021 y a diferencia de la nominación de la actual gobernadora, Victoria Rodriguez, el tipo de cambio no ha reaccionado de forma negativa. Aún falta que el Senado lo ratifique.
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 19.20 y 19.35 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra pocos cambios, ubicándose en 3.72%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años muestra un avance de 1 punto base, ubicándose en 8.81%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.93% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.3835 a 1 mes, 19.9229 a 6 meses y 20.5532 pesos por dólar a un año.