Mercado de cambios
El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.87% o 15.3 centavos, cotizando alrededor de 17.45 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 17.6143 y un mínimo de 17.4401 pesos por dólar. La apreciación del peso se debe a una corrección a la baja del tipo de cambio, luego de subir durante las seis sesiones previas, con el peso depreciándose 5.14% u 86 centavos en ese periodo. Cabe agregar que con la apreciación de esta mañana, el peso mexicano se ubica como la divisa más apreciada en la canasta amplia de principales cruces, seguido del dólar neozelandés con 0.58%, el rand sudafricano con 0.56%, el florín húngaro con 0.40%, la corona noruega con 0.40% y el rublo ruso con 0.38%.
La apreciación del peso está impulsada por un debilitamiento del dólar estadounidense de 0.20% de acuerdo con el índice ponderado, luego de que el mercado interpretó los comentarios de ayer por la tarde de oficiales de la Reserva Federal como menos restrictivos de lo esperado. El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, mencionó que la política monetaria se ubica en un nivel adecuado, pero seguirá siendo necesario dar seguimiento a los indicadores económicos. Williams mencionó que la inflación se mantiene en un nivel muy elevado, aunque se está moviendo en la dirección correcta. Por su parte, la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, comentó que sería apropiado mantener la tasa sin cambios en septiembre. A pesar de que el índice del dólar elaborado por Bloomberg pierde esta mañana, en la semana muestra un avance de 0.78% y se perfila para cerrar con ganancias por octava semana consecutiva, siendo el mayor número de semanas al alza desde que inició el registro del índice en 2005.
Otro factor que da impulso al peso mexicano y a otras divisas de países productores de materias primas es el repunte de los precios del petróleo. El WTI inicia con una ganancia de 0.70%, cotizando en 87.48 dólares por barril, subiendo en 10 de las últimas 11 sesiones y acumulando una ganancia de 10.89% en ese periodo. El fortalecimiento del precio del petróleo se debe a que la OPEP está comprometida con recortar la oferta petrolera el resto del año, al mismo tiempo que los datos más recientes de inventarios en Estados Unidos muestran que se ubican en su menor nivel desde diciembre del 2022.
Entre divisas relevantes destaca la depreciación del yuan chino de 0.17%, cayendo por seis sesiones consecutivas y acumulando una depreciación de 1.14% en ese periodo. El tipo de cambio del yuan alcanzó durante la noche un máximo de 7.3503 yuanes por dólar, nivel no visto desde el 24 de diciembre del 2007. La depreciación del yuan se debe a la publicación de indicadores económicos negativos en China, siendo los más recientes la caída de las exportaciones e importaciones de agosto. Es muy probable que el Banco Popular de China esté de acuerdo con la depreciación, pues beneficia a las exportaciones.
Durante la sesión se espera poca información económica relevante, destacando en Estados Unidos los inventarios mayoristas de julio, que se publicarán a las 8:00 horas. En México hoy se espera la presentación del Paquete Económico 2024, en donde será clave la estrategia que planteará el gobierno para dar apoyo para el pago de deuda de Pemex y al mismo tiempo evitar un deterioro de las finanzas públicas en un año de elecciones presidenciales.
En México se publicó el Indicador Mensual de la Actividad Industrial por Entidad Federativa (IMAIEF) que mostró que solamente 10 de las 32 entidades federativas de México registraron un crecimiento en su actividad industrial en mayo del 2023, según cifras ajustadas por estacionalidad. Las entidades con el mayor crecimiento mensual fueron Sinaloa (9.1%), Tlaxcala (6.7%), Oaxaca (6.0%), Tabasco (4.8%) y Sonora (4.4%). Quintana Roo registró un crecimiento de 34.7%, pero esto se debe a que para esta entidad solamente se reportan las variaciones en la serie original, sin ajuste estacional. En cambio, las entidades que registraron las mayores contracciones en el mes fueron Hidalgo (-8.3%), Ciudad de México (-8.1%) y Tamaulipas (-3.1%).
Con respecto al mismo mes del año anterior, las entidades con el mayor crecimiento son Quintana Roo (140.4%), Oaxaca (26.9%), Tabasco (21.4%), San Luis Potosí (17.1%), Colima (12.7%) y Sinaloa (12.3%). Por otro lado, las entidades con el peor desempeño en los últimos doce meses fueron Tamaulipas (-11.9%), Morelos (-11.4%), Guerrero (-8.9%), Ciudad de México (-6.9%) y Zacatecas (-6.2%).
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.39 y 17.52 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años inicia sin cambios en 4.24%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años muestra un incremento de 1.3 puntos base, ubicándose en 9.52%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 18.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.36% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.5417 a 1 mes, 18.0182 a 6 meses y 18.5861 pesos por dólar a un año.