El peso muestra una apreciación semanal de 0.82% o 16.6 centavos, cotizando alrededor de 20.01 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 19.8504 y un máximo de 20.2468 pesos. La apreciación del peso se concentró en las primeras tres sesiones de la semana debido a una combinación de factores:
1. Un incremento de los precios de materias primas, principalmente energéticos, lo que favoreció la apreciación de divisas de países productores de commodities y economías emergentes. Los precios del petróleo cerraron con ganancias, con el WTI avanzando 2.39% en la semana y el brent subiendo 4.24%. Entre los metales industriales, el cobre avanzó 1.08%, el aluminio 4.51% y el zinc 2.24%.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas en la semana fueron el peso chileno con 5.86%, el real brasileño con 1.81%, el peso mexicano con 0.82%, el rand sudafricano con 0.70%, el sol peruano con 0.65% y la corona noruega con 0.56%.
2. La publicación de la inflación de México para la primera quincena de agosto en una tasa anual de 8.62%, superando las expectativas del mercado y elevando la probabilidad de que Banco de México siga subiendo su tasa de interés de forma agresiva.
Es importante mencionar que, en la semana, el índice ponderado del dólar cerró con un incremento de 0.45%, movimiento contrario al del tipo de cambio. El dólar se fortaleció en anticipación a los comentarios de Jerome Powell el viernes por la mañana. Powell envió la señal de que seguirán subiendo la tasa de interés debido a que la inflación permanece en niveles elevados y además es probable que mantengan una postura monetaria restrictiva “por un tiempo”. Lo anterior permitió que el índice del dólar avanzara 0.46% en la sesión del viernes. Lo anterior ha elevado la probabilidad de que la Reserva Federal suba su tasa de interés en 75 puntos base en el anuncio del 21 de septiembre.
En el simposio de Jackson Hole, la presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, señaló que es demasiado pronto para afirmar que la inflación ha alcanzado un pico y se encuentra en una trayectoria descendente. Agregó que para confirmar que alcanzó un pico, será necesario en cuanto a la necesidad observar varios meses de inflación a la baja.
Cabe agregar que, en la sesión del viernes, el euro subió temporalmente a un nivel de 1.0090 dólares por euro, luego de que se especuló en medios que el Banco Central Europeo podría subir su tasa de interés en 75 puntos base. El siguiente anuncio de política monetaria está programado para el 8 de septiembre a las 7:15 horas. El euro cerró la semana con una depreciación de 0.68%, cotizando en 0.9969 dólares por euro, cerrando durante cinco sesiones consecutivas por debajo de la paridad de 1 dólar por euro, algo que no ocurría desde noviembre del 2002. Asimismo, el euro tocó un mínimo en la semana de 0.9901 dólares por euro, su peor nivel desde el 2 de diciembre del 2002. La debilidad del euro está asociada a la divergencia entre la postura monetaria de la Fed que ha subido su tasa de forma agresiva, mientras que el Banco Central Europeo solo ha realizado un incremento y enfrenta mayores retos para adoptar una postura restrictiva.
En el mercado de futuros de Chicago, las posiciones especulativas netas a la espera de una depreciación del peso se incrementaron en 9,945 contratos durante la semana comprendida entre el 17 y el 23 de agosto. Al interior, las posiciones especulativas en contra del peso se ubicaron en 31,316 contratos, cada uno de 500 mil pesos. Cabe notar que suman 11 semanas consecutivas que el mercado de futuros mantiene sus apuestas en contra del peso, alcanzando el mayor número de posiciones netas en contra desde la primera semana de diciembre del 2021. El mercado interpreta las posiciones netas en contra del peso como una mayor probabilidad de depreciación, ya que en el pasado han estado relacionadas con la pérdida de terreno del peso frente al dólar. Por lo anterior, es posible que se generen presiones al alza sobre el tipo de cambio en las siguientes semanas.
Durante la sesión, el euro tocó un máximo de 1.0090 y un mínimo de 0.9901 dólares por euro. Por su parte, el euro peso tocó un máximo de 20.2838 y un mínimo de 19.7747 pesos por euro.