La economía de EE.UU. presentó un fuerte incremento en el 2T-23

A la apertura de la sesión americana, el peso mexicano extiende el avance asentado durante la madrugada y se posiciona en el 4° lugar dentro de las monedas de países emergentes que presentan mayores ganancias frente al dólar. La divisa mexicana se vio favorecida por el notable crecimiento del PIB del segundo trimestre en EE.UU. y las cifras que reflejan que el mercado laboral continúa estando muy ajustado, lo que propiciará que siga el ingreso de dólares a México vía exportaciones y remesas. Mientras que el dólar, medido a través del índice DXY, abre al alza, después de que se dio a conocer que la economía de EE.UU. se expandió a una tasa trimestral anualizada de 2.4% en el 2T-23, superior al 2.0% reportado el período anterior y muy por encima de las expectativas del mercado de 1.8%, según cifras anticipadas. La inversión fija no residencial se aceleró considerablemente (+7.7% vs +0.6% previo). Además, los inventarios privados agregaron 0.14 pp al crecimiento (frente a -2.14 en el 1T). Por otro lado, el gasto de los consumidores se desaceleró considerablemente (1.6% vs 4.2% previo), pero, aun así, las estimaciones del mercado se superaron debido a que el mercado laboral se mantuvo ajustado. Además, el gasto público aumentó a un ritmo mucho más suave (2.6% vs 5.0% previo) y la balanza comercial lastró el crecimiento, restando 0.12 pp, ya que las exportaciones cayeron un 10.8% y las importaciones 7.8%.

Ayer, la Reserva Federal elevó el rango objetivo para la tasa de fondos federales en 25 pb, a uno entre 5.25% y 5.50%, en línea con las expectativas del mercado. Con ello, el rango objetivo alcanzó al nivel más alto desde principios de 2001. El FOMC señaló que seguirá monitoreando las implicaciones de la información entrante para las perspectivas económicas y estaría preparado para ajustar la postura de la política monetaria según sea necesario, si surgen riesgos que podrían impedir el logro de las metas de inflación y empleo. El banco central seguirá teniendo en cuenta una amplia gama de información, incluidas las lecturas sobre las condiciones del mercado laboral, las presiones inflacionarias y las expectativas de inflación, y los acontecimientos financieros e internacionales. Así, la Fed reanudó la campaña de ajuste después de una pausa en junio, al apuntar que la economía se ha estado expandiendo a un ritmo moderado.

USD/MXN Spot

• El peso cerró la sesión previa en $16.84 unidades, con una apreciación de 0.54% (9.09 centavos). Durante la sesión overnight, la cotización alcanzó un mínimo en $16.71 y un máximo en $16.87 unidades. Para hoy estimamos un rango de fluctuación entre $16.68 y $16.80 pesos por dólar, considerando niveles de soporte en $16.65 y de resistencia en $16.82 pesos por dólar.

• La balanza comercial de México presentó un superávit de $38.0 millones de dólares en junio, debido a que las exportaciones totales exhibieron un incremento anual de 1.1% y las importaciones cayeron 6.2%. En el primer semestre, las exportaciones totales aumentaron 3.9% a/a. A su interior, se registró un incremento de 6.1% en las exportaciones no petroleras y un descenso de 23.4% en las petroleras.

EUR/USD Spot

• El euro cerró la sesión anterior en $1.109 unidades, con una apreciación de 0.29% (0.32 centavos). Durante la sesión overnight, la cotización alcanzó un mínimo en $1.100 y un máximo de $1.108 unidades.

• Para hoy estimamos un rango de cotización entre $1.099 y $1.111 dólares por euro, considerando niveles de soporte en $1.098 y de resistencia en $1.112 unidades.

• El BCE elevó sus tasas de interés de referencia en 25 puntos básicos, concretando la novena alza consecutiva de tasas, diciendo que aún se espera que la inflación permanezca alta durante un tiempo prolongado, a pesar de la reciente desaceleración. El BCE también se comprometió a seguir un "enfoque dependiente de los datos" para futuras decisiones de política monetaria.

Índice DXY

• El número de estadounidenses que solicitaron beneficios de desempleo se redujo en 7 mil, a 221 mil en la semana que terminó el 22 de julio. Es el nivel más bajo en 5 meses y se ubicó muy por debajo de las expectativas del mercado de 235 mil. Además, las solicitudes continuas disminuyeron en 59 mil, a 1.69 millones, la menor cantidad desde enero, lo que sugiere que las personas que buscan trabajo pueden encontrar uno rápidamente. El resultado subrayó aún más la rigidez en el mercado laboral de EE.UU., respaldando algunas apuestas que la Reserva Federal podría extender su ciclo de ajuste en septiembre. El promedio móvil de 4 semanas, que elimina la volatilidad de semana a semana, cayó a 233,750.