Último minuto
0
Versión sin publicidad. Mejore su experiencia Investing.com. Ahorre hasta un 40% más detalles

La reciente caída de los bancos puede ser sólo el comienzo

Por Michael KramerBolsas de valores18.06.2021 07:26
mx.investing.com/analysis/la-reciente-caida-de-los-bancos-puede-ser-solo-el-comienzo-200446907
La reciente caída de los bancos puede ser sólo el comienzo
Por Michael Kramer   |  18.06.2021 07:26
Guardado. Ver Elementos guardados.
Artículo ya guardado en Elementos guardados
 

Este artículo fue escrito en exclusiva para Investing.com

Las acciones financieras se han visto sometidas a una considerable presión esta última semana, lo que podría ser el comienzo de algo mucho más grande. Los tipos de los bonos han caído en el extremo largo de la curva de rendimiento, lo que ha provocado una contracción de los márgenes. La ampliación de los márgenes y la subida de las tasas ayudaron a elevar las acciones bancarias durante varios meses; el ajuste de los márgenes y el desplome de las tasas lastrarán estas acciones.

A esta noticia hay que añadir que JPMorgan (NYSE:JPM) y Citigroup (NYSE:C) esperan que los ingresos comerciales del segundo trimestre sean más débiles que en trimestres anteriores. La actividad en los mercados de valores en general parece haberse calmado drásticamente en los últimos meses, y los volúmenes de negociación más ligeros no ayudarán precisamente a estos bancos a medida que nos encaminamos hacia el tercer trimestre.

Ajuste de márgenes

El mayor problema para los bancos es la caída de las tasas de interés en el extremo más largo y la subida de las mismas en el extremo más corto. Por ejemplo, el rendimiento de los bonos a 10 años ha descendido más de 20 puntos básicos desde el 13 de mayo, hasta el 1.5%. Mientras tanto, el rendimiento de los bonos a dos años ha aumentado en alrededor de 6 pb hasta 21 bp en el mismo tiempo. Esto ha ajustado el margen hasta un 1.29% frente a los máximos del 1.55% del 13 de mayo.

10-2 Year Treasury Spread Daily
10-2 Year Treasury Spread Daily

A medida que el margen se va ajustado aún más, es posible que la carrera alcista de los bancos haya terminado, y sus acciones bajaran aún más. Aunque pueda parecer difícil de creer, dada la cantidad de conversaciones en torno a la inflación y a la subida de las tasas, existe una posibilidad real de que esto suceda.

El cambio de postura

La Fed expresó un cambio de postura significativo el miércoles cuando su previsión trimestral mostró dos subidas de las tasas en 2023. El pronóstico mostró que las tasas de fondos federales han aumentado a 60 pb, muy por encima de los actuales 21 puntos básicos de los bonos a dos años. Eso significa que con el tiempo es probable que los mercados comiencen a anticipar subidas de tasas. Esa anticipación es lo que impulsará el rendimiento de los bonos en el extremo corto de la curva.

Además, mientras las fuerzas del mercado sigan en juego y los bancos centrales como la Fed y el BCE sigan comprando bonos con vencimientos más largos, es probable que las tasas en el extremo largo de la curva se mantengan contenidos. Además, los precios de las materias primas están cayendo bruscamente, y si el dólar se fortalece aún más, esos precios de las materias primas caerán aún más. Esto significa que el reciente aumento de la inflación disminuirá, lo que hará que las tasas en el extremo largo sean aún más bajas.

JP Morgan Daily
JP Morgan Daily

Ruptura de tendencias en los técnicos

Los gráficos técnicos de los bancos están sugiriendo que podría haber más caídas. JPMorgan ya está exhibiendo varias tendencias bajistas tras romper una tendencia alcista crítica que comenzó a finales de 2020. Esto, junto con un índice de fuerza relativa que ahora tiene una tendencia a la baja, sugiere que las acciones podrían haber cambiado de tendencia, y parecen dirigirse hacia su siguiente nivel de soporte, alrededor de 146 dólares.

Las tendencias de Citigroup son igual de malas, con la misma tendencia alcista a largo plazo ahora rota y un índice de fuerza relativa que se ha revertido a la baja. Ambos indican que Citigroup probablemente se enfrenta a una reversión de su tendencia a largo plazo, y un repunte a la baja por debajo del nivel de soporte de 68.50 dólares puede impulsar las acciones hasta alrededor de 63 dólares.

Citi Daily
Citi Daily

Un repunte en el sector financiero podría ser un gran problema para el mercado en general si esta tendencia persiste. A finales de mayo, el sector financiero contribuyó con casi un 3.1% al rendimiento del S&P 500 del 12.6%, según datos del índice S&P Dow Jones. Si las acciones financieras siguen descendiendo, el índice necesitará que otro sector tome el relevo. Ese peso podría volver a caer sobre las tecnológicas.

La reciente caída de los bancos puede ser sólo el comienzo
 

Artículos relacionados

La reciente caída de los bancos puede ser sólo el comienzo

Comentar

Guía para comentarios

Desde Investing.com España le invitamos a que interactúe con otros usuarios y comparta con ellos sus puntos de vista y sus dudas en relación con el mercado. Sin embargo, para que el debate sea lo más enriquecedor posible, por favor, le rogamos que tenga en cuenta los siguientes criterios:

  • Aporte valor a la conversación: Transmita sus conocimientos reales sobre el mercado. Si dispone de información técnica o razones contrastadas sobre los comentarios que vierte en el foro, por favor, añádalas también. Recuerde que hay usuarios que sí deciden operar en real en base a comentarios publicados en el foro.
  • Céntrese en el tema a tratar y contribuya al debate con información de interés. Recuerde que somos una página de información económica y bursátil, por lo que no daremos cabida a comentarios de índole política, religiosa o social. 
  • Sea respetuoso: Rebata cualquier argumento de forma constructiva y diplomática. Queremos ante todo conversaciones objetivas y que se centren en el tema/instrumento a debatir en cuestión. 
  • Cuide la redacción: Vigile la puntuación, las mayúsculas y las tildes. Solo se permitirán comentarios en castellano. Se pueden eliminar comentarios en otros idiomas o dialectos, comentarios cuyo contenido no sea comprensible o comentarios en mayúsculas.
  • Evite comentarios irreverentes, difamatorios o ataques personales contra otros autores o usuarios. Pueden suponer la suspensión automática de la cuenta.
  • Cuidado a la hora de elegir un nombre para su cuenta: Se suspenderán aquellas cuentas que utilicen los nombres de personalidades conocidas o intenten suplantar la identidad de otros usuarios, así como aquellas cuentas que incumplan de manera reiterada las normas del foro. No se permitirán tampoco nombres o nicknames inapropiados o promocionales.
  • NOTA: El spam, los mensajes promocionales y los enlaces serán eliminados de sus comentarios. Enlaces a grupos de Facebook, Telegram, WhatsApp, entre otros, se eliminarán del foro y pueden suponer la suspensión automática de la cuenta. Velamos en todo momento por la protección de datos.

¿Cómo funciona la sección de comentarios?

Todos los comentarios se publican de forma automática siempre y cuando no incumplan ninguna de las normas anteriores. En el momento en el que el sistema detecta una posible “infracción”, el comentario se queda pendiente de revisión, por lo que puede tardar más en aparecer en pantalla (evite duplicar comentarios).

Si el moderador detecta que es un comentario inapropiado procederá a eliminarlo. Si el usuario incide en dicho comportamiento, procederemos a suspender de forma temporal su cuenta y contará como un primer aviso. Si el comportamiento se repite tras el primer aviso, se suspenderá la cuenta de forma definitiva.

Contacte con Soporte Técnico ante cualquier duda que pueda surgirle. Es la única vía de comunicación para tratar estos temas.

Escribe tus ideas aquí
 
¿Estás seguro que quieres borrar este gráfico?
 
Publicar
Publicar también en
 
¿Sustituir el gráfico adjunto por un nuevo gráfico?
1000
En estos momentos no le está permitido dejar comentarios debido a informes negativos de otros usuarios. Su estado será revisado por nuestros moderadores.
Por favor, espere un minuto antes de publicar otro comentario
Muchas gracias por participar en nuestro foro. Su comentario quedará pendiente hasta que nuestros moderadores lo revisen, por lo que puede tardar un tiempo en aparecer publicado.
 
¿Estás seguro que quieres borrar este gráfico?
 
Publicar
 
¿Sustituir el gráfico adjunto por un nuevo gráfico?
1000
En estos momentos no le está permitido dejar comentarios debido a informes negativos de otros usuarios. Su estado será revisado por nuestros moderadores.
Por favor, espere un minuto antes de publicar otro comentario
Adjuntar un gráfico al comentario
Confirmar bloqueo

¿Está seguro de que desea bloquear a %USER_NAME%?

Al hacerlo, ni usted ni %USER_NAME% podrán ver las publicaciones del otro en Investing.com.

Se ha agregado correctamente a %USER_NAME% a su lista de usuarios bloqueados

Acaba de desbloquear a esta persona; tiene que esperar 48 horas para poder bloquearla de nuevo.

Denunciar este comentario

Díganos qué piensa de este comentario

Comentario denunciado

Gracias

Su denuncia será examinada por nuestros moderadores
Aviso legal: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Regístrese con Google
o
Regístrese con su email