Las acciones estadounidenses siguen subiendo mientras que los inversionistas anticipan que el presidente electo Joe Biden mostrará un tono conciliador con China y deja grandes esperanzas de que cualquier día el ensayo de la vacuna de Moderna (MX:MRNA) coincidirá con los resultados de Pfizer (NYSE:PFE) de esta semana. Los últimos dos meses del reinado del presidente Donald Trump probablemente serán una horda de demandas y ataques a la administración de Biden para evitar que se implementen sus iniciativas y se destruyan con las medidas agresivas de Trump.
La orden de Trump que prohíbe las inversiones estadounidenses en empresas chinas de propiedad o controladas por el ejército es probablemente el comienzo de la última ronda de esfuerzos para golpear a China. Las relaciones entre Estados Unidos y China están en su punto más bajo y no encontrarán soluciones fáciles para los derechos humanos, el espionaje y el robo de propiedad intelectual, pero se espera un enfoque menos conflictivo. Las felicitaciones retrasadas de China a Biden son positivas para el apetito por el riesgo, ya que indican un reinicio completo en las negociaciones comerciales, las políticas climáticas y el apoyo para tratar diversos temas con Irán y Corea del Norte.
Dólar
El dólar suaviza su comportamiento ya que Europa avanza en su lucha contra la segunda ola del coronavirus. Es posible que la situación de COVID-19 en Europa se esté estabilizando o mejorando, mientras que EE.UU. hasta ahora ha comenzado con sus medidas restrictivas. El dólar volvería a mostrar debilidad una vez que el apetito por el riesgo vuelva a estar controlado y la demanda de bonos del Tesoro caiga.
PPI
Los precios al productor de EE.UU. se desaceleraron en octubre, ya que la economía se volvió repentinamente frágil debido al reciente aumento de contagios por la pandemia de COVID. El índice de hortalizas frescas y secas aumentó un 26,8%, lo que supuso una tensión adicional para muchos hogares. La postura general sobre las presiones inflacionarias no ha cambiado, ya que los datos de hoy probablemente serán el punto más alto a corto plazo para la demanda de las fábricas.
Brexit
La libra esterlina se recuperó a medida que mejoran las esperanzas de un acuerdo comercial para el Brexit entre el Reino Unido y la UE después de los informes de que Dominic Cummings, el cerebro de la campaña del Brexit, dejaría el círculo íntimo del primer ministro Boris Johnson a finales de este año. Johnson acaba de perder su segunda ronda de negociaciones y algunos comerciantes creen que eso podría ayudar a las negociaciones, pero no está claro que se llegue a un acuerdo antes de la fecha límite informal del próximo fin de semana.
Petróleo
Los precios del crudo no pueden deshacerse de los temores de bloqueo mientras el coronavirus continúa disparándose en EE.UU. La situación del país es muy sombría, ya que los casos, las hospitalizaciones y las muertes continúan aumentando drásticamente, lo que probablemente incrementa las expectativas de que seguirán el camino de Europa y verán bloqueos regionales. Ayer, EE.UU. tuvo 163.402 casos nuevos, 1.172 muertes y más de 67.000 hospitalizados.
Los precios del petróleo están terminando la semana con una nota a la baja, pero aún se aferran a las noticias positivas sobre las vacunas de Pfizer que llegaron a principios de esta semana. La perspectiva de la demanda es terrible para los próximos meses, pero muy optimista para la segunda mitad de 2021. La OPEP + continúa haciendo su parte para tratar de equilibrar el mercado petrolero después de que, según se informa, cumplió en un 101% los recortes de producción de octubre.
El crudo WTI ha pasado por cosas peores este año y probablemente permanecerá atrapado cerca de los US$40 hasta que Europa haya superado su actual ola de COVID. Estados Unidos está unas semanas por detrás de Europa, pero los bloqueos regionales en Estados Unidos no serán completamente devastadores para la demanda, ya que Asia lidera el camino y Europa se acerca a la flexibilización de las restricciones.
Oro
Los precios del oro vienen aumentando en los flujos de refugio seguro a medida que los casos de coronavirus crecen exponencialmente en EE.UU. Los desafíos económicos siguen creciendo a medida que los estados y ciudades de EE.UU. endurecen las restricciones, lo que debería continuar presionando al Congreso para que brinde más ayuda. Según informaciones confiables, el fondo soberano de Rusia está considerando invertir en metales preciosos, una señal de que lo ven como una inversión más sostenible para el largo plazo.
El oro se ha estabilizado tras la caída del lunes, que fue provocada por datos sorprendentemente positivos frente a la vacuna experimental de Pfizer. La noticia de la vacuna desencadenó la mayor salida semanal de ETF que pudo vivir el oro desde el pasado mes de marzo.
Ayer, tres de los principales bancos centrales del mundo dieron la bienvenida a la noticia de la vacuna, pero destacaron que los riesgos a corto plazo para el panorama mundial deberían obligarlos a brindar más apoyo. La propagación del virus en EE.UU. obligará al Congreso a proporcionar más ajustes, pero en este momento no se ve con claridad que la presidenta de la Cámara de Representantes, Nancy Pelosi, y el líder de la mayoría del Senado, McConnell, estén cerca de romper este estancamiento.
Si el oro puede mantenerse en los US$1.890 en el corto plazo, los precios deberían continuar consolidándose al alza. El camino hacia un territorio récord será accidentado para el oro, pero todavía está allí porque la inyección de recursos para la economía por parte del Estado no terminará pronto.
México
El peso mexicano dio un vuelco después de que el Banxico se mantuviera sorpresivamente con el tipo de cambio nocturno. La votación fue de cuatro a uno, y el único disidente pidió un recorte de 25 puntos básicos. El peso se fortaleció inicialmente, pero eso fue temporal, ya que las perspectivas de un recorte de tasas a principios de 2021 siguen siendo muy probables. El Banxico cree que están cerca del final de su ciclo de flexibilización, pero deberían tener uno o dos recortes más antes de que terminen. La inflación se mantiene por encima de su rango objetivo y mientras el país emergió de su recesión técnica, se necesitarán más ajustes mientras sus principales socios comerciales luchan.