Wall Street está a medio camino de ver su primer retroceso del 5% desde principios de mayo. La narrativa detrás de la debilidad del mercado de valores de hoy es en parte triple brujería, aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro, los casos de COVID están aumentando nuevamente en algunos estados y las preocupaciones sobre cómo reaccionará la economía a menos estímulos y un paquete económico potencialmente menor de lo esperado.
La liquidación del mercado de bonos podría experimentar un mayor impulso si continúa la venta técnica. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se recuperó tentativamente por encima del promedio móvil simple de 100 días. Los inversores esperan que el presidente de la Fed, Powell, establezca una reducción de noviembre y posiblemente algunos puntos de subida de tipos para avanzar. Si bien la inclinación de la curva del Tesoro parece bastante respaldada a nivel nacional, los riesgos en los mercados asiáticos podrían hacer que una huida hacia la seguridad mantenga fuerte la demanda de bonos del Tesoro.
Fed
El evento principal de la próxima semana de negociación es la decisión de política del FOMC. La reunión de política del FOMC de dos días probablemente será una reiteración de que están a punto de reducirse antes de fin de año. Los economistas se fijarán en el pronóstico actualizado del diagrama de puntos para ver si algún miembro adelantó una subida de tipos a finales de 2022. El presidente de la Fed, Powell, puede dar pistas de que la reducción no será rápida, lo que posiblemente indique que la Fed no terminará hasta el próximo invierno. lo que significa que las subidas de tipos no se producirán hasta 2023. La economía parece haber sobrevivido al impacto de la variante delta y los próximos meses de publicaciones económicas estabilizadoras allanarán el camino para un anuncio de reducción gradual en noviembre.
DC
Con el estímulo monetario y fiscal comenzando a disminuir, la claridad sobre el tamaño del próximo paquete económico entrará en una fase crucial. El presidente Biden no pudo convencer a los demócratas conservadores de un presupuesto de 3.5 billones de dólares y las conversaciones probablemente conducirán a un precio final de entre 1.5 y 2.0 billones de dólares. Algunos comerciantes prestarán mucha atención a los próximos aumentos de impuestos y si son retroactivos desde principios de año o si entrarán en vigencia en septiembre.
Petróleo
Los comerciantes de energía no esperaron mucho para asegurar sus ganancias. Después de una cuarta ganancia semanal, los precios del crudo se desplomaron después de que los conteos de plataformas petroleras obtuvieron su mayor aumento en un mes debido a que la aversión al riesgo hizo subir al dólar. El recuento semanal de plataformas de Baker Hughes aumentó de 503 a 512, un aumento del 1.8%. Anteriormente, los precios del petróleo estaban bajo presión por las expectativas de que las exportaciones de crudo del cuarto trimestre de Rusia aumentarán un 3% con respecto al trimestre anterior. Rusia no dudará en aumentar la producción y esto podría conducir a un retorno de la tensión en las reuniones de producción de la OPEP +.
El crudo WTI puede consolidarse en las próximas sesiones de negociación hasta que la trayectoria del dólar sea un poco más clara.
Oro
El oro todavía está en problemas. Los precios del oro están cayendo a pesar de un gran aumento de liquidez por parte del Banco Popular de China, el ritmo de inflación anual más alto en la eurozona desde 2011 y una amplia aversión al riesgo. El peor enemigo del oro es el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro y en este momento ese comercio está ganando impulso. Puede que el presidente de la Fed, Powell, tenga que acudir al rescate en busca de oro. Un anuncio de reducción gradual de noviembre tiene un precio, pero para que el oro se estabilice, los pronósticos del diagrama de puntos no pueden cambiar las expectativas de alza de tasas hasta fines de 2022. El presidente de la Fed, Powell, puede ceñirse al guión moderado y comprometerse con un enfoque de esperar y ver qué pasa.
El oro sigue siendo vulnerable a las ventas técnicas y es probable que no atraiga compradores hasta los 1700 dólares.
Los precios de Bitcoin tocaron fondo después de que el Wall Street Journal informara que "la administración Biden está preparando una serie de acciones, incluidas sanciones, para dificultar que los piratas informáticos utilicen la moneda digital para beneficiarse de los ataques de ransomware". Estas acciones potenciales del gobierno de los EE. UU. irían tras los malos jugadores y no necesariamente apuntarían a las criptomonedas o la tecnología detrás de ellas.
Es necesario decir algo sobre qué tan bien se está desempeñando el Bitcoin hoy a pesar de un amplio tema de aversión al riesgo en Wall Street. Los fundamentos de Bitcoin lo tienen bien respaldado en este momento, pero aún carece de un catalizador nuevo para superar el nivel de $ 51,000.
Los inversores institucionales se están frustrando cada vez más con el oro y podrían inclinarse por aumentar su exposición a las criptomonedas. La próxima semana será enorme para el dólar y potencialmente para el apetito por el riesgo si la Fed eleva los rendimientos de los bonos del Tesoro con una retórica agresiva. Bitcoin puede consolidarse entre $ 46,000 y $ 51,000 la próxima semana.