Wall Street se estiró en la jornada de hoy un poco más. Por un lado, la situación geopolítica se sigue distendiendo, lo que ha reforzado la confianza de los mercados bursátiles. Por otro lado, los datos económicos de Estados Unidos y Europa fueron peores a lo previsto, pero el mercado lo interpretó como una razón más para que la Fed no se precipite en subir las tasas de interés y el Banco Central Europeo, acechado por problemas de estancamiento y deflación, se plantee de manera seria y rápida la posibilidad de recurrir a un programa de compra de activos. Así las cosas, Wall Street y la mayor parte de Europa y de las bolsas de los países emergentes volvieron a avanzar en la jornada de hoy.
Al cierre de la sesión, el Dow 30 avanzaba un 0.37% para acabar en los 16,713.45 pts, quedándose a menos de 300 pts de los 17,000; en tanto el Nasdaq ascendía un 0.43% para concluir en los 4,453.00 pts. El S&P’s 500 dio otro paso hacia su récord del pasado 24 de julio: se incrementó un 0.43% pata terminar en los 1,955.18 pts.
Las tensiones geopolíticas parecen haberse aplacado, pero hay que estar alertas. En Crimea, la región que Rusia se anexó en la primavera, el presidente ruso Vladimir Putin dijo que Rusia no debería aislarse, y que su gobierno trabajaría para encontrar una solución satisfactoria a la crisis del este de Ucrania para acabar cuanto antes con el conflicto. A su vez, el gobierno de Kiev mandó ayuda humanitaria al este del país ante la posibilidad de que Rusia enviara un convoy con ayuda. Esa parte fue la que leyó el mercado.
Sin embargo, en Crimea, región que para la Unión Europea, Estados Unidos y otros países sigue siendo aún parte de Ucrania, Putin hizo una exhibición de poder, congregando a toda la élite del país, entre ministros, parlamentarios y altos funcionarios, y ha defendido la anexión con un lenguaje firme y a veces, beligerante. Por otro lado, las fuerzas ucranianas han realizado varios ataques con artillería pesada a la ciudad de Donetsk. Por tanto, Ucrania sigue siendo un frente abierto para los mercados.
En Irak, lo bombardeos estadounidenses sobre posiciones yihadistas dio un poco de aire a las tropas kurdas, que han aprovechado las intervenciones militares de Estados Unidos para intentar recuperar algunas plazas estratégicas. Esos ataques, en el norte de Irak, no afecta a las reservas petroleras de Irak, que se ubican en el sur y parecen salvaguardadas, por lo que los futuros del W&T Offshore Inc (NYSE:WTI) volvieron a descender: hoy cayeron un 2.2% para cerrar en 95.47 dólares el barril tanto los del Brent se redujeron en 2.2% a 102.01 dólares, un mínimo de 13 meses.
Por otro lado, la Casa Blanca parece haber desechado una intervención con “marines” al considerar que la situación de la secta minoritaria de los yazidíes ha mejorado con los bombardeos y el lanzamiento de ayuda humanitaria.
Finalmente, las negociaciones entre el gobierno israelí y el de Hamás parecen marchar bien, hasta el punto de que se convino prorrogar el alto el fuego en cinco días. Esa tregua también ha disminuido la posibilidad de un conflicto social en la Franja de Gaza por la penosa situación de sus habitantes.
En los datos económicos, los titulares se los llevó Europa tras conocerse que la economía de la eurozona, tras expandirse un 0.2% en el primer trimestre, se había estancado completamente durante el segundo trimestre. Buena causa del estancamiento se debió a la contracción de 0.2% de la economía alemana como resultado del impacto de la crisis Ucraniana y las sanciones con Rusia, en tanto Francia, por segundo trimestre consecutivo, registró una tasa de 0.0%. En la periferia europea, Italia, con una caída del PIB de 0.2%, vuelve a estar en recesión, en tanto la cara amable de la región la presentó España con una expansión del 0.6%. Fuera de la eurozona, Inglaterra creció por segundo trimestre consecutivo a una tasa de 0.8%.
Las cifras del PIB europeo junto con una inflación deprimida, que en julio apenas fue de 0.4% interanual, ponen en un predicamento al BCE, que podría anunciar, en la segunda parte de este año, algún programa de compra de activos con el fin de intentar reactivar la economía y ahuyentar los riesgos de deflación.
En Estado Unidos, los subsidios de desempleo se elevaron en la semana del 9 de agosto en 21,000 para ubicarse en 311,000 tras situarse en 290,000 en la semana previa (revisado al alza de una lectura preliminar de 289,000). El consenso estimaba una lectura bastante inferior, de 295,000. El dato rompe la tendencia observada en las últimas semanas que estaba llevando a los subsidios de desempleos a niveles no vistos desde antes de la crisis.
Los precios a la importación de julio, por otro lado, bajaron un 0.2% comparado con un incremento de 0.1% en el mes de junio. Aun así, la tasa anual se redujo de 1.1% en junio a 0.8% un mes después.
En los reportes corporativos, las dos grandes empresas del Dow 30 que reportaron entre ayer y hoy tuvieron destino dispar. Cisco reportó al cierre de ayer mejor de lo esperado, e hizo que la primera reacción de la acción fuera al alza. Pero después el jefe de la empresa, John Chambers, sacó unas perspectivas poco halagüeñas sobre el crecimiento de los ingresos, y la demanda por parte de los países emergentes, además de anuncikar el despido de 6,000 trabajadores, o un 8% de su fuerza laboral. La acción se dio la vuelta, abrió hoy a la baja y concluyó con una pérdida cercana al 2.7%. Fue la peor acción del Dow Jones, seguido de otra empresa tecnológica, Intel, que retrocedió un 0.8%.
Esta mañana sacó sus números Wal-Mart Stores Inc (NYSE:WMT), el mayor minorista del mundo. Sus cifras tampoco fueron boyantes: lo más grave es que debido a sus mayores inversiones en sus negocios online, un segmento muy prometedor, y el aumento en el costo de los planes de salud de los empleados, redujo su pronóstico de utilidades de este año de un rango de entre 5.10-5.45 dólares a otro de 4.90-5.10 dólares. Además, las ventas a mismas tiendas prácticamente se mantuvieron sin cambios. Sin embargo, su apuesta por el negocio online, donde quiere hacer frente a Amazon, hizo que la acción lograra avanzar un 0.5%.
Otra noticia que atrajo titulares fue el hecho de que la acción tipo A de Berkshire Hathaway, el conglomerado de inversión de Warren Buffet, la cuarta persona más rica del mundo, superara por primera vez los 200,000 dólares. Es la acción que más cuesta entre las que cotizan en Wall Street y es 60 veces más cara que la segunda, Seaboard Corp, una empresa de agronegocios y transporte.
Junto al avance de las bolsas, también subieron los bonos, reduciendo las tasas a lo largo de la curva ante la apuesta de que tanto la Fed como el BCE seguirán conduciendo políticas extremadamente laxas. EN Estados Unidos, la tasa de 30 años se redujo 5 pbs a 3.19% luego de que se subastaran 16,000 millones de dólares en bonos. La tasa de 10 años cedió 2 pbs a 2.40%. En Europa, la tasa del bono de 10 años alemán, por primera vez en la historia, se sumergió por debajo de la tasa de 1.0% en tanto en Grecia volvió a ubicarse por debajo del 6.0%. En otras naciones de Europa, la tasa de Francia de 10 años se sitúa en 1.39%, la de Irlanda en 2.09%, también en mínimos históricos. El euro cerró prácticamente sin cambios en 1.337 dólares.
Para mañana, la agenda incluye varios indicadores importantes sobre el sector industrial: uno es la producción industrial de julio, para el que se estima un incremento de 0.3% tras aumentar un 0.2% en junio. El otro es el índice manufacturero del Empire State de la Fed de Nueva York para agosto, para el que se prevé una lectura de 20.0 frente a 25.6 en julio. Por el lado del consumo, contaremos con la lectura preliminar para agosto de la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan, para el que se prevé una cifra de 82.5 frente a 81.8 en julio. Por el lado de la inflación, se publicarán los precios al productor de julio.
En los reportes corporativos, al cierre reportarán JC Penney y Nordstrom, dentro del sector minorista. También sacará sus cifras el rival chino de Twitter, llamada Weibo. Mañana antes de la apertura publicará Estee Lauder. Pero esta temporada de reportes corporativos ya da sus últimos coletazos.