El S&P 500 terminó el día sin cambios, gracias a la subida del 4% de Nvidia (NASDAQ:NVDA). A pesar de los sólidos resultados del fabricante de GPUs de alto rendimiento, el mercado en general experimentó pérdidas, con 342 acciones a la baja frente a solo 159 en alza. Los indicadores de riesgo también aumentaron, como lo indican las lecturas más altas del índice CDX HY Spread, el índice de correlación implícita a 1 mes y el VIX, que mide el miedo del mercado.
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Tras un breve respiro debido al cierre del mercado japonés el lunes, la atención vuelve a centrarse en un apretado calendario económico. Japón publicó ayer su índice de precios a la producción (PPI), que arroja luz sobre las presiones inflacionistas. Hoy, EE.UU. dará a conocer sus datos PPI, seguidos del informe PIB de Japón, que proporcionará información sobre su crecimiento económico.
El miércoles se publicará el índice de precios al consumo de EE.UU. (IPC) y el jueves los de ventas minoristas y solicitudes continuas de subsidio de desempleo. Se espera un aluvión de actualizaciones importantes en los próximos días.
La gran pregunta es: ¿qué quieren decirnos todas estas noticias? ¿Señalan que el Banco Central de Japón (BOJ) debe seguir subiendo los tipos o que el Banco Central de Estados Unidos (Fed) tiene que recortarlos? O tal vez señalan que el banco central nipón debería bajar los tipos y la Reserva Federal mantenerlos sin cambios. Es como jugar a la ruleta. Los datos giran y giran, y nadie sabe dónde se detendrán.
El par del yen podría dar una pista sobre el próximo movimiento del mercado
Supongo que para el viernes, el USD/JPY estará mucho más alto o mucho más bajo, y es probable que el mercado de valores siga ese movimiento. El nivel clave parece ser 147,85 en el USD/JPY. Si lo supera, podría alcanzar de nuevo 149 o incluso más.
Pero si no lo hace, podríamos volver a los mínimos del lunes. Parece un patrón de triple techo (un patrón gráfico que los operadores observan), pero no lo sabremos con certeza hasta que supere los 147,85 o caiga por debajo de los 146,25.
Si el AUD/JPY está enviando una señal, entonces está indicando que el USD/JPY podría romper a la baja en los próximos días, sobre la base de un patrón de cuña ascendente (un patrón gráfico que a menudo predice una caída de precios).
Parece similar a la MXN/JPY también (que también muestra un patrón similar que podría sugerir una caída de precios).
También parece que el bono EE.UU. a 10 años ha formado un patrón de cabeza y hombros (una señal bajista), con la línea del cuello en el 3,89%.
Mientras tanto, tenemos lo que parece un asa ascendente formándose en el gráfico de S&P 500 Futures.
Además, todavía queda un gran hueco en 5.200 que debe ser cubierto debido al “fallo” en las solicitudes de desempleo de la semana pasada. En definitiva, fue una de las recuperaciones del 2% más desconcertantes que he visto en tiempos recientes. 
Si los datos apuntan a una caída del USD/JPY, las acciones sufrirán. Si los datos apuntan a una subida del USD/JPY, será positivo para la bolsa. Así de simple es ahora mismo.