Las acciones estadounidenses subieron a máximos históricos después de que los reguladores estadounidenses concedieran en la aprobación total de la vacuna de Pfizer (NYSE:PFE) y de que las expectativas del presidente de la Fed, no desencadene una rabieta y un señalamiento de que un eventual anuncio de reducción gradual no excluya las subidas de las tasas de interés.
La cereza en el pastel del repunte de hoy son las altas expectativas de que la administración de Biden se esté acercando a lograr la conciliación de la infraestructura y el presupuesto. Con la Cámara de regreso en Washington, se espera que se aprueben dos votaciones históricas, lo que significa que muchos comerciantes se sorprenderán de que Biden esté obteniendo su resolución presupuestaria de $3.5 billones.
La gran noticia del lunes fue la decisión de la FDA de eliminar la etiqueta de autorización de uso de emergencia de la vacuna Pfizer, que ahora allana el camino para que muchas empresas y agencias gubernamentales hagan cumplir los mandatos de la vacuna. Otro acontecimiento positivo en la lucha contra COVID es que los Estados Unidos finalmente podrían estar viendo el pico en el aumento de la variante delta en el sur.
Se acercan los mandatos de la vacuna y eso podría mover la aguja para acercar a Estados Unidos a la inmunidad colectiva.
Datos en EE.UU.
La variante delta fue un claro lastre en las lecturas flash del PMI global. Europa se mantuvo claramente en territorio de expansión, pero tanto el sector manufacturero como el de servicios mostraron debilidad, mientras que Estados Unidos registró una desaceleración significativa en los servicios.
La publicación de las ventas de viviendas existentes en julio fue mucho mejor de lo esperado. Los inversores llenos de efectivo están comprando propiedades, lo que ayuda a llevar el aumento mensual de los titulares al 2.0%. La apreciación del precio de la vivienda se está desacelerando y, si bien la lectura actual de hoy sorprendió a muchos, el pico en el mercado de la vivienda está firmemente en su lugar.
La economía de Estados Unidos, todavía se encuentra en una base sólida, solo se está desacelerando, pero eso debería ser de corta duración una vez que en el Sur se vea al COVID por el espejo retrovisor.
Jackson Hole
La Fed de Kansas City se vio obligada a cambiar el muy esperado Simposio de Jackson Hole de presencial a remoto. Los casos están aumentando en Wyoming y eso ha activado un código rojo que restringe las reuniones. Jackson Hole volverá a ser virtual y eso hace que sea poco probable que la Fed indique que están listos para desacelerar el ritmo de las compras de activos.
Las minutas de la Fed señalaron que este año se producirá un anuncio de reducción gradual, pero los riesgos variantes delta probablemente harán de Jackson Hole un evento algo moderado. La Fed puede hacer un anuncio de reducción gradual en septiembre o noviembre, pero probablemente será una reducción gradual sin compromiso con las subidas de tipos de interés.
Petróleo
Los precios del crudos volvieron a dispararse después de que la vacuna Pfizer obtuviera la aprobación total de la FDA, lo que abrió la puerta a más mandatos de vacunas que ayudarán a que Estados Unidos obtenga inmunidad colectiva. La perspectiva de la demanda de crudo recibirá un impulso aquí ahora que la variante delta parece estar alcanzando su punto máximo en el Sur y mientras China reduce los casos locales de COVID a cero.
Los precios del crudo WTI deberían recibir apoyo en el futuro, ya que la venta masiva fue exagerada y las existencias continúan reduciéndose. Los precios del petróleo podrían recuperarse rápidamente hasta los 70 dólares si la Fed no eleva el dólar comprometiéndose formalmente a reducir sus compras de activos.
Oro
El oro está comenzando a lucir muy atractivo nuevamente, ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro siguen basados en las expectativas de que el simposio virtual de Jackson Hole muestre un enfoque de espera, antes de comprometerse a reducir las compras de activos.
El nivel de 1850 dólares lo es todo para el oro y si después del Simposio de Jackson Hole, los precios no pueden alcanzar un nuevo máximo de agosto, los inversores en lingotes podrían quedarse rápidamente al margen. El oro debería comenzar a formar un rango de negociación alrededor del nivel de $1800 antes del discurso del viernes del presidente de la Fed.
Bitcoin rompió tentativamente por encima del nivel de $50,000 gracias al renovado entusiasmo de los inversores minoristas. Muchos inversores institucionales no quieren perderse esta rápida apreciación actual. Inicialmente, los temores de impuestos a las ganancias de capital se vieron como algo negativo para el criptoverso, pero eso puede haber hecho que más comerciantes se vuelvan fanáticos.
Para que Bitcoin alcance nuevos máximos históricos, el interés de los nuevos inversores debe seguir creciendo. El mundo institucional debería generar flujos constantes siempre que el regulador teme que se alivie y continúe el progreso en la transición hacia una energía más limpia para la minería. Bitcoin podría estar listo para una rápida apreciación aquí y podría no dudar en hacer una carrera por $60,000 si el apetito por activos riesgosos permanece intacto después de Jackson Hole.