Otro paso hacia adelante y vuelven a las 44 mil.

La Bolsa Mexicana de Valores cerró este martes con un alza marginal de 100 puntos para ubicarse por encima de las 44 mil unidades de nueva cuenta. La jornada parecía ir bien pero sobre la segunda mitad del día los índices internacionales digirieron la información económica y balancearon los riesgos en Europa para aminorar el alza.

Los datos económicos que se publicaron en Estados Unidos y México tuvieron a los precios como agente estelar. En México la inflación quincenal se mantuvo en el nivel registrado durante las últimas dos semanas de febrero en 2.97% frente al 3.04% esperado por el mercado, esto como consecuencia de un dato mensual de 0.18%, el cual también estuvo por debajo de la estimación de la encuesta de Bloomberg que había pronosticado un incremento de 0.25%.

Pero la inflación verdaderamente importante era la publicada en Estados Unidos para el mes de febrero donde el índice general creció al paso esperado, un 0.2% en términos mensuales. Sin embargo, lo que el mercado volteó a ver fue el dato de inflación central, aquella que elimina los alimentos y la energía, la cual subió 0.2% en términos mensuales (0.1 punto porcentual arriba de lo esperado). Con ello, el IPC central anual fue de 1.7%, elevándose 0.1 punto porcentual respecto del mes de enero. Por su parte, la venta de viviendas nuevas se disparó 7.8% en términos mensuales hasta 539 mil nuevas casas, muy por encima de lo que se esperaba (464 mil) debido a que el consenso en realidad había previsto una contracción en este indicador.

Los de inflación y de vivienda toman relevancia toda vez que la Reserva Federal ha puesto timing al incremento de tasas en función de qué tanta confianza tenga de que la inflación volverá a la tendencia que la lleve al objetivo del banco central norteamericano. Si bien la inflación general está influenciada por los datos de energía, en realidad los servicios y algunos componentes de vivienda están comenzando a presentar incrementos importantes, presionando al índice central. En ese sentido, las ventas de viviendas también son importantes debido a que ha habido un aumento considerable dentro del componente de rentas equivalentes.

Frente a estos datos, los mercados se tardaron en digerir la información pero decidieron tomárselo con calma. En especial en México que intradía llegó a subir más de 0.40% con la reunión de Banco de México a la vuelta de la esquina donde nosotros esperamos que mande una señal clara para avisar de una eventual subida de tasas locales para evitar una mayor depreciación del peso.

El mercado también tomó en cuenta algunas noticias importantes como el rumor de que Videgaray podría dar detalles sobre un programa de estímulo al sector de vivienda de México. Pese a ello, por el momento no hay ninguna emisora de ese sector en el principal índice mexicano debido a que Homex, Urbi y Geo se mantienen suspendidas en la BMV tras el concurso mercantil al que fueron sometidas hace ya más de un año.

Con esos datos, todas las emisoras con mayor peso en el índice mexicano avanzaron el día de hoy. Cemex ganó 1.52%, mientras que Wal-Mart subió 0.69% manteniéndose por encima de los 37 pesos y afianzándose en estos niveles. Por el contrario, la infraestructura tuvo un duro golpe hoy donde Carso perdió 3.21%, Pinfra (MX:PINFRA) otro -1.48% e ICA (NYSE:ICA) un 0.83%. La infraestructura sigue reaccionando negativamente ante la amenaza de un alza de tasas de Banxico y de un recorte por parte de Hacienda para el próximo año.

En el mercado de renta fija, los bonos gubernamentales cerraron el día prácticamente flat. Con el bono de 10 años subiendo un punto base y el de 5 años otros 3 puntos base. La curva de rendimientos mexicana se ha ido trasladando hacia arriba en sus distintos plazos desde que el mercado ha empezado a incorporar un incremento de tasas por parte de Banco de México en el futuro cercano.