Resumen bursatil méxico semana del 31 de dic del 2012 al 04 de ene del 2

Finalmente después de varias semanas de incertidumbre, la Cámara de Representantes de USA aprobó la legislación con la que se evita el Fiscal Cliff por el momento, en la que se contempla entre otros aspectos elevar los impuestos a quienes ganen más de 450K USD al año del 35% al 39.6% y de mantener sin cambio la tasa de impuestos para la clase media, además de diferir por dos meses los recortes en el gasto federal. Lo anterior, dio excelente impulso a los mercados en donde las bolsas internacionales ganan en la semana del 3% hacia arriba.

Se dieron datos económicos mixtos en USA y el IPC* de la BMV* liga en las tres primeras sesiones del año, tres máximos históricos. (Está en niveles de extrema sobrecompra).

Hoy limitó las ganancias en las bolsas el comentario de BB, titular de la FED* en el sentido de que es posible que se detengan antes de lo previsto los estímulos monetarios, luego de la reunión del FOMC*. Lo anterior, es poco creíble ante los datos decepcionantes de la tasa de desempleo en USA dados a conocer el día de hoy, en donde la tasa sigue en 7.8%.

Así las cosas, el IPC* avanza en la semana +1.92%. En el ejercicio en curso tiene un rendimiento nominal del +2.22% y en los últimos tres años su rendimiento nominal alcanza el +36.08%. El rendimiento del IPC* en los últimos doce meses por encima de los rendimientos de los mercados americanos.

Por lo que hace a los mercados americanos, el Dow Jones, S&P y Nasdaq avanzan en la semana +3.8415%, +4.5635% y +4.7748%, respectivamente y acumulan en los últimos doce meses rendimientos del +7.26%, +13.41% y del +15.91%, respectivamente.

Además del excelente avance en la semana de las bolsas americanas, también se dio en el Merval de Argentina un buen avance del +7.5322% y en el MIB Italiano del +4.2179%.

Las emisoras con los mayores avances / retrocesos en la BMV* en la semana, ejercicio 2013 y últimos 12 meses son:

Homex avanza en la semana 8.14%. Son las desarrolladoras de vivienda Homex y Geo las que impulsaron el Índice Habitat de la BMV* en la semana, emisoras con rezago importante en los ttm*. En contraste Axtel CPO retrocede en la semana con -8.81% la cual se encuentra en reestructuración financiera y en venta de activos no estratégicos.

En los últimos doce meses lidera ICH como la del mejor rendimiento con el 110.54% y está imparable. Elektra es la más rezagada con rendimiento negativo del -61.10%

La información más relevante de la semana en USA que movió al mercado y otras de importancia fueron:

Buenos Datos.- Las nóminas no agrícolas crecieron en 155K vs las 150K del epec*. Por otra parte, el ISM* manufacturero de dic12 se ubicó en 50.7 puntos vs los 50.3 puntos del epec*, en tanto que el ISM* de servicios de dic12 subió a 56.1 vs los 54.7 puntos de nov12 y vs los 54.2 puntos del epec*.

Malos Datos.- Las solicitudes iniciales al subsidio por desempleo tuvieron una lectura de 372K, luego que la semana anterior fueron de 350K y la tasa de desempleo se ubicó en 7.8% que no es suficiente para disminuir la tasa de desempleo. Por otra parte, el gasto en construcción de nov12 cayó a 0.3% vs el 0.6% del epec* y las órdenes de bienes duraderos de nov12 se mantuvieron sin cambio luego de avanzar 0.8% en oct12.

FED*.- En las minutas del FOMC* quedó asentada la posibilidad de que antes de finalice el año se dé por terminado el programa de compra de activos por parte de la FED* y que la economía ha seguido creciendo en los últimos meses a un ritmo moderado, lo mismo que el sector vivienda.

€urozona.- La inflación de dic12 se ubicó en 2.2% anualizada vs dic11 y se ubica por encima de la meta de inflación fijada por el BCE* del 2%.

China.- El PMI* manufacturero de dic12 subió a 51.5 puntos vs los 50.5 puntos de nov12, en tanto que el PMI* no manufacturero subió a 56.1 puntos desde los 55.6 de nov12. Las ventas detallistas de Hong Kong de dic12 crecieron 9.5% vs dic11, vs el epec del 4.5%.

Alemania- El desempleo de dic12 subió en 3K, cifra menor a la reportada en nov12 de 5K, equivalente al 6.9% y vs el epec* de 10K.

España.- PMI* manufacturero de dic12 tuvo una lectura de 44.6 puntos s los 45.3 puntos de nov12 y vs el epec* de 45.1 puntos.

Japón.- El Gobierno japonés planea gastar 11.6 M USD para compra de maquinaria y plantas a fabricantes nacionales en un intento por fortalecer la competitividad industrial.

Italia.- El PMI* manufacturero de dic12 tuvo una lectura de 46.7 puntos vs el epec* de 45.3 puntos.

Venezuela.- Hugo Chávez con complicaciones a unos días de tomar posición nuevamente de su nuevo mandato.

La información más relevante de la semana en México que movió al mercado y otras de importancia fueron:

A partir de esta semana los 48 bancos que operan en el SFM* serán los primeros en el mundo en dar cumplimiento con Basilea III*, que establece nuevas reglas en materia de solvencia para garantizar el funcionamiento del sector en periodo de crisis. Deberán alcanzar las instituciones un índice de capitalización de al menos el 8% con recursos de mayor calidad.

Notas Corporativas de MetAnálisis e Infosel.-

AEROMEX.- Es acusada por el Congreso de prácticas monopólicas. Diputados y senadores pidieron a la CFC* una investigación por prácticas monopólicas en el transporte de tráfico nacional. De por sí, la acción no sube y con este tipo de acusaciones pensamos que le va a costar más trabajo subir, aun cuando está cotizando en los rangos más bajos desde que inició su cotización en la BMV*.

GFNORTE.- Propondrá dividendo en efectivo a razón de $0.549 por acción. El Grupo Financiero Banorte, propondrá en Asamblea de accionista, a celebrar el 22 de enero próximo, el pago de un dividendo en efectivo a razón de $0.549, que equivale a un rendimiento (dividend yield) de 0.64% sobre el precio de cierre de ayer. También se propondrá desaparecer la razón social de Ixe Automotriz e Ixe Casa de Bolsa.

LIVEPOL.- Realizará inversiones hasta por $6,500 millones en 2013. El Puerto de Liverpool informó que durante el 2013, invertirá aproximadamente entre $6,000 y $6,500 millones, los cuales serán destinados a la apertura de cuatro almacenes y tres centros comerciales, así como al programa de remodelación y mantenimiento anual. Tenemos proyectado un precio objetivo de $148.50 para este año, por lo que se recomienda la compra con objetivo de mediano plazo.

URBI.- Cambia auditor externo. Urbi Desarrollos Urbanos, designó a Baker Tilly México, S.C. (Baker Tilly) como su auditor externo, en sustitución de Ernst & Young International (Mancera, S.C.). Baker Tilly llevará a cabo la auditoría externa de la empresa y sus subsidiarias por el ejercicio social que concluyó el 31 de diciembre de 2012. Este cambio se llevó a cabo con base en la recomendación del comité de auditoría de URBI y previa aprobación del consejo de administración. No pensamos que este cambio influya en el precio de la acción, sin embargo el castigo que tiene le podría dar un poco de impulso al alza en el corto plazo.