Argentina. Excelente coyuntura para ajustar las Bolsas Internacionales ante el anuncio del default de Argentina. En USA se registraron las caídas más fuertes del 2014, luego de máximos históricos alcanzados en las últimas semanas y no obstante el dato sólido de crecimiento del GDP* de USA del 2Q14, pero luego de la reunión del FOMC* de la FED* en la que se reconoció la mejoría de la economía de USA creció el nerviosismo por la expectativa de una alza en las tasas de referencia antes de lo previsto. Además la Eurozona que no avanza y con creciente inflación y los conflictos geopolíticos de todos conocidos.
Por su importancia, dejamos la nota integra de la jornada del Jueves que fue cierre de mes de El Financiero: Bolsas sufren desplomes en la sesión y cierran el mes con saldos mixtos La conjunción de varios factores adversos determinaron que este fin de mes se diera una ola vendedora, que determinó saldos negativos para el mes en N.Y., no obstante, la BMV consiguió cerrar julio con ganancias. CIUDAD DE MÉXICO.- Este jueves fue una jornada completamente atípica en los mercados financieros. Normalmente al cierre del mes los intermediarios suelen cuidar las cotizaciones accionarias para que los saldos mensuales de sus carteras, y las de sus clientes, salgan lo mejor posible en la foto. Sin embargo, esta vez fue la excepción, ya que una ola vendedora prevaleció en los mercados desde la apertura de la jornada. En la bolsa mexicana el retroceso fue de 1.11 por ciento a 43 mil 817.69 unidades. Pero de todas formas el saldo mensual fue de un incremento de 2.53 por ciento.
Las caídas en Wall Street, Europa y el resto de los mercados emergentes, sin duda hablan de un fenómeno global. El promedio Dow 30 se contrajo 1.88 por ciento a 16 mil 563.30 unidades, mientras que en el índice S&P 500 el derrumbe fue de 2.00 por ciento a mil 930.67 puntos. En la bolsa Nasdaq la reducción fue de 2.09 por ciento a 4 mil 369.77 unidades. En el mes estos índices perdieron 1.56, 1.51 y 0.87 por ciento, en el mismo orden. El principal factor fue una modificación en la percepción de los riesgos, en especial en lo referente a un cambio más pronto de lo previsto en la política monetaria de la Fed, como resultado de un dato publicado ayer claramente superior a los pronósticos en el PIB de Estados Unidos al segundo trimestre. Los temores se fortalecieron hoy, con un incremento mayor a lo previsto en el índice de costos laborales al segundo trimestre, un dato que en esta ocasión cobra relevancia por sus implicaciones inflacionarias, lo que pudiera incidir en un ajuste en la política de la Fed. Varios otros factores influyeron, por ejemplo, una opinión cada vez más fuerte de los analistas de que en Wall Street los precios de las acciones se encuentran en niveles de sobrecompra, luego de varios años de una tendencia ascendente. Por otra parte, una caída importante en la actividad económica en el área de Chicago tampoco ayudó a los mercados. Además, las caídas en el Viejo Continente motivadas por señales de debilidad en la economía y el caso del incumplimiento argentino, fueron elementos que contribuyeron a la ola vendedora. Fuente: El Financiero.
En más de Argentina: Fuente: El Financiero: 'Efecto Argentina' será de corto plazo y discrecional: analistasSegún analistas, los agentes económicos están más enfocados en los pasos de la Fed, los eventos financieros en Europa y los conflictos geopolíticos en Medio Oriente. CIUDAD DE MÉXICO.- El "efecto Argentina" en los mercados financieros será de corto plazo y discrecional, pues los agentes económicos están más enfocados en los pasos de política monetaria de la Fed, los eventos financieros en Europa y a los conflictos geopolíticos en Medio Oriente, coinciden analistas bursátiles. El gobierno de Argentina no pudo llegar este miércoles a un acuerdo de última hora con los fondos buitre, que lo demandaron por su cesación de pagos hace más de una década, quedándose en default selectivo, según la calificadora S&P, toda vez que la administración rechazó entrar en zona de impago. De acuerdo con Iván Barona, director de Análisis Técnico de GBMhomebroker, la reacción de los mercados por el tema de Argentina será de corto plazo y discrecional. "Entre los emergentes hay muchas diferencias actualmente, unos están teniendo buenas tendencias económicas, otras están creando esas buenas tendencias con reformas, así que hay buenas oportunidades para tomar posiciones en ellos y la situación de Argentina no va a detener esos planes en el mediano plazo", dijo Barona. Y es que la situación no es comparable a la del default de 2001. Esta vez, la cesación de pagos se produce tras un largo litigio legal y por orden de un juez, no por una crisis económica que lo desencadenara, como en aquella ocasión. Aunque sí le hacen frente a su compromiso de deuda, Argentina sí vería dañada su macroeconomía. "Se da una salida natural de capitales de los países latinoamericanos por la correlación natural que existe entre estas economías con Argentina, provocando por una mayor percepción de riesgo. Si bien la correlación con México es mucho menor, vemos una depreciación del peso que consideramos será pasajera", explicó Rubén Domínguez, director de Análisis Económico-Financiero de DerFin, consultoría financiera.
Gabriela Siller, directora de Análisis Económico-Financiero de Banco Base, destacó que a pesar de que Standard and Poor’s declaró ayer por la tarde a Argentina en default selectivo, ante la falta de un acuerdo con sus acreedores respecto a los holdouts en cara al vencimiento del periodo de gracia de hoy, los ajustes en los distintos mercados financieros no responden a dicho evento, ya que los inversionistas se mantendrán centrados, por ahora, en los datos económicos de Estados Unidos para prever los pasos de política monetaria. Asimismo, los riesgos geopolíticos se mantienen en la mente de los agentes económicos. En tanto, la incertidumbre de un default del Banco Espíritu Santo vuelve a saltar a primer plano en el viejo continente, tras una caída bursátil de más de 40 por ciento. El especialista de GBMhomebroker precisó que será importante, eso sí, ver cuales serán las implicaciones en litigios, cortes de demandas de Argentina. Fuente: El Financiero.-
Así las cosas, el IPC* de la BMV* retrocede en la semana -0.90%, ubicándose el día de hoy en 43,986.11 unidades. En lo que va del ejercicio en curso lleva un rendimiento nominal del +2.95% y en los últimos tres años su rendimiento nominal es del +23.11%.
Por lo que hace a los mercados americanos, el Dow Jones, S&P500 y Nasdaq 100 en la semana tuvieron los siguientes cambios -2.75%, -2.69% y -2.16%, respectivamente. Acumulan en los últimos doce meses rendimientos del +5.33%, +12.60% y del +23.42%, respectivamente. A continuación, los movimientos de las bolsas internacionales, en donde vemos que la bolsa de Shangai fue de las pocas que avanzó en la semana con +2.76%, en tanto que la que tiene la mayor minusvalía es el DAX Alemán con -4.50%, asociado con la desaceleración de la principal economía de la Eurozona y la baja reiterada en la Confianza del Consumidor, Productor e Inversionistas y ante la creciente inflación de la Eurozona.
Las emisoras con los mayores avances / retrocesos en la BMV* en la semana, ejercicio 2014 y últimos 12 meses, son:
GFInbursa es la emisora ganadora en la semana y avanza +5.22%. Acumula en el ejercicio en curso un rendimiento del 11.29% y en los *ttm del +35.20% y se posiciona como la tercera del IPC en la de mejores rendimientos en los últimos doce meses. En contrate, ICA cede en la semana -6.93% y continúa sienda una de las de los peores desempeños tanto en el ejercicio en curso -14.80% como en los *ttm con -15.68%
En el ejercicio en curso sigue siendo Gruma la que lidera los rendimientos con +50% y en los *ttm con +114.58%, en tanto que Elektra es la emisora más rezagada en el 2014, con -22.88% y en los últimos doce meses con -27.32%
El IPC* muestra debilidad para las siguientes sesiones y de perforar su soporte actual se puede ir en busca de validar el siguiente nivel en 43,148 unidades, por lo que se sugiere cautela. De validar su soporte se encaminaría a las 44,547 unidades, cosa que se ve un poco difícil ante el complicado entorno económico y político a nivel global.
La información más relevante de la semana en USA que movió al mercado y otras de importancia fueron:
Buenos Datos.- Se dieron entre otros en la primer estimación del GDP* del 2Q14 que registró una tasa de crecimiento anual del 4.0% vs la contracción del 1Q14 del -2.1% y vs el epec* del 3.2%. Además, se dieron buenos datos en la actividad del sector manufacturero y de servicios, entre otros.
Malos Datos.- Se dieron entre otros en las Nómina no Agrícolas tanto del Sector Privado como a nivel general. Además, la tasa de desempleo subió a 6.2% desde el 6.1%. Por otra parte, los contratos para comprar casas existentes disminuyeron inesperadamente y las solicitudes iníciales al subsidio por desempleo fueron de 302K vs el epec* de 301K y vs las 279K del dato de la seman previa.
FOMC*.- La FED* dejó sin cambios sus tasas de referencia y decidió realizar una reducción de 10 mil M USD del tapering* dejándolos a un ritmo de 25 mil M USD mensuales y señaló que espera que la actividad económica se expanda a una fase moderada.
UE*.- El desempleo de jun14 se ubicó en 10.2%, siendo el nivel más bajo desde mzo12.
Calificadoras.- S&P rebajó el miércoles la nota crediticia soberana de Argentina a default "selectivo", ya que el país no cumplió con el pago de 539 M USD en intereses de su bonos Discount con vencimiento en dic33.
España.- El PIB del 2Q14 creció 0.6% vs el 1Q14.
Eurozona.- Líderes europeos anunciaron nuevas sanciones económicas contra Rusia.
Japón.- La producción industrial de jun14 cayó 3.3%
Argentina.- Cayó en un default por segunda vez en 13 años después de que el país no llegó a un acuerdo con los acreedores "holdouts".
La información más relevante de la semana en México que movió al mercado y otras de importancia fueron:
El INEGI dio a conocer que en may14 el valor de la producción de las empresas constructoras ligó su treceavo mes consecutivo de caídas, en tanto que la producción de la industria minero metalúrgica cayó 3.4% a tasa anualizada, con lo que ligó cinco meses de descensos
Notas Corporativas de Infosel, El Financiero, Accitrade, Terra, entre otros…
Chipotle Mexican Grill ampliará su menú a la Bolsa Mexicana. La empresa, que actualmente cuenta con sucursales en Estados Unidos, Canadá, Alemania y Francia, entrará mañana al Sistema Internacional de Cotizaciones de la BMV. La cadena de restaurantes de comida rápida, Chipotle Mexican Grill entrará mañana al Sistema Internacional de Cotizaciones (SIC) de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), de la mano de Grupo Bursátil Mexicano (GBM). Con el listado, los mexicanos podrán ampliar su portafolio de inversión en compañías extranjeras exitosas, de acuerdo con el director de GBMhomebroker, Javier Martínez Morodo. “Esta acción se une a la de empresas como Twitter, Nike, LinkedIn y recientemente Manchester United que han ingresado al Sistema Internacional de Cotizaciones por iniciativa de GBMhomebroker en conjunto con la comunidad inversionista”, afirmó. Chipotle Mexican Grill, con su concepto de comida casual fundada en 1993 en Denver, Colorado, actualmente cuenta con más de mil 600 sucursales en Estados Unidos, Canadá, Alemania y Francia. La casa de bolsa GBM indicó que desde el día de su oferta pública inicial en 2006 en la que duplicó su precio de salida, y ha multiplicado su valor 26 veces, los títulos de Chipotle Mexican Grill en el SIC tendrán un precio de ocho mil 813 pesos. Fuente: El Financiero.
ALFA.-Invertirá a través de Nemák en centro de investigación. La inversión estará dirigida para la investigación y desarrollo de nuevos componentes de aluminio para la industria automotriz en Chonging, China, con un valor entre US$80 y US$100 millones. Fuente: MetAnálisis. / ALFA.-La Consideramos entre los mejores reportes del 2T14, por la recuperación que presentó frente al 2T14 en todos los rubros de resultados. Fuente: MetAnálisis. AUTLAN.-Muy Buen reporte del 2T14, que ya había anticipado. Las ventas crecieron 31.4%, la utilidad de operación creció 279.7%, el Ebitda fue mayor en 92.1%, la utilidad neta fue de $32.3 millones, contra pérdida de $84.1 millones del 2T13. Fuente: MetAnálisis. / AUTLAN.-
Por segundo trimestre consecutivo esta empresa presenta Muy Buenos resultados, con crecimientos de 3 dígitos en sus resultados. Fuente: MetAnálisis. AXTEL.-Mal reporte del 2T14, por caída en rentabilidad. Aunque las ventas crecieron 12.4%, tuvo una pérdida de operación de $98.9 millones, el Ebitda aumentó 8.0% y registró una pérdida neta de $186.6 millones, menor a los $448.5 millones que perdió en el 2T13. Fuente: MetAnálisis. GMEXICO.-Presentó Muy Buen reporte del 2T14, superó expectativas. En términos de dólares las ventas crecieron 5.5%, la utilidad de operación creció 3.84%, el Ebitda aumentó 14.0% y la utilidad neta creció 57.8%. Fuente: MetAnálisis.
GFINBUR.-Presentó Buen reporte del 2T14, mejor a expectativas. La utilidad neta creció 33.4%, al pasar de $3,464.8 millones en el 2T13 a $4,623 millones en el 2T14, pero además logró una reducción de 23% en la cartera de crédito vencida de diciembre de 2014 a junio de 2014. Fuente: MetAnálisis. ICA.-Mal reporte del 2T14, con caída en rentabilidad. Los ingresos crecieron 15.6%, pero la utilidad de operación disminuyó 22.5%, el Ebitda cayó 18.0% y terminó con una pérdida neta de $149.1 mills. Fuente: MetAnálisis. PINFRA.-Presentó Muy Buen reporte del 2T14, moderó Ebitda. Los ingresos crecieron 8.9%, la utilidad de operación aumentó 10.6%, el Ebitda creció 8.6% y la utilidad neta tuvo un crecimiento de 19.8%. Fuente: MetAnálisis. VOLAR.-Presentó mal reporte a pesar de crecimiento en ingresos. Con crecimiento de 14% en el tráfico de pasajeros, los ingresos crecieron 9.0%, sin embargo, incrementaron sus costos operativos, quedando una pérdida operativa de $95 millones y una pérdida neta de $74 millones. Fuente: MetAnálisis.
AHMSA.-Es una empresa que no cotiza actualmente sus acciones pero posiblemente con este Muy Buen reporte del 2T14, regrese a la Bolsa. Fuente: MetAnálisis. ARISTOS.-Aunque sus ingresos solo crecieron 3.7% en el 2T14, la utilidad de operación aumentó 78.6%, el Ebitda 81.7% y la utilidad neta 31.4%. Fuente: MetAnálisis. BAFAR.-Las acciones de esta empresa son poco bursátiles, pero es positivo ver Buenos resultados con crecimiento de dos dígitos en sus resultados. Fuente: MetAnálisis. BIMBO.-Sorprendió con los resultados del 2T14, sobre todo por los crecimientos en la utilidad de operación, Ebitda y utilidad neta. Fuente: MetAnálisis. CIDMEGA.-Es una empresa del ramo de hoteles y esparcimiento que tuvo crecimientos de dos dígitos en sus resultados, pero tiene poca bursatilidad. Fuente: MetAnálisis. CMRB.-Empresa del ramo de hoteles y restaurantes, logró un destacado crecimiento al pasar de resultados negativos a positivos contra el 2T13. Fuente: MetAnálisis.
FERROMX.-Aunque los crecimientos fueron de dos dígitos en la utilidad de operación, Ebitda y Utilidad neta, mejora su rentabilidad respecto al 2T13. Fuente: MetAnálisis. FRAGUA.-Es una empresa del ramo de Equipo Médico y Perfumería que logró crecer 10.3% en ventas, pero la utilidad operativa y Ebitda creció más. Fuente: MetAnálisis. GAP.-Fue de las empresas que integran la muestra del IPC con mejores reportes, con crecimientos de dos dígitos, y de las más rentables. Fuente: MetAnálisis. GCC.-A pesar de la poca bursatilidad que tiene la acción, sigue presentando buenos resultados y mejorando su rentabilidad. Fuente: MetAnálisis. GISSA.-Con un crecimiento de 7.2% en ventas, logró crecer 32.7% en la utilidad de operación y 23.7% el Ebitda, la utilidad neta subió 10.9%. Fuente: MetAnálisis. KUO.-Muy buen resultado con crecimiento de 14.6% en ventas, la utilidad de operación aumentó 48.8%, el Ebitda 40.9% y la utilidad neta 352.7%. Fuente: MetAnálisis. SANLUIS.-Es la emisora que mayor rendimiento ha dado en el año, y sus cifras del 2T14 justificaron este crecimiento con otro Muy Buen reporte. Fuente: MetAnálisis. Fuente: El Financiero.
Grupo Lala quiere salir de compras en México y Latinoamérica La empresa podría hacer algunas adquisiciones en el mercado interno y en Latinoamérica, descartando a países como Cuba y Argentina; en el caso de Brasil, la empresa sería muy cuidadosa dadas las condiciones del mercado lácteo local. Grupo Lala está evaluando opciones de compra en Latinoamérica, así como en el mercado interno en empresas del sector lácteo, señaló Arquímedes Celís, CEO de la firma en conferencia con analistas. “No podemos compartir ni divulgar sobre algo en específico ni sobre rumores, pero nos gustaría ser claros en que Grupo Lala analiza detenidamente oportunidades de compra y potenciales de los mercados (en Latinoamérica)”, expresó el directivo. Reiteró que en el caso específico de Brasil se requieren muchos cuidados. “En el caso de Brasil, es un mercado muy grande, pero necesitaría ser analizado muy cuidadosamente antes de hacer cualquier cosa ahí dadas las condiciones del negocio lácteo en dicho país”, expresó la empresa. Por su parte, Antonio Zamora, director de Finanzas de la compañía, reiteró que a pesar de estar interesados en alguna adquisición, hay países que descartan por sus políticas macroeconómicas, como Cuba y Argentina. Las ventas netas de Grupo Lala aumentaron 4 por ciento en el segundo trimestre del año a 10 mil 972 millones de pesos, pese al bajo consumo que redujo la rentabilidad de la emisora. “El escenario de bajo crecimiento y desaceleración en el consumo fueron factores determinantes que marcaron los resultados de esta primera mitad del año.
Lo anterior se tradujo en un crecimiento bajo de ventas, afectando la rentabilidad de nuestros resultados”, expresó Celís. El flujo operativo o EBITDA alcanzó los mil 389.9 millones de pesos, equivalente a un crecimiento de 0.9 por ciento, no obstante que por la desaceleración en ventas disminuyó el apalancamiento operativo, lo que causó que el margen EBITDA del segundo trimestre se ubicara en 12.6 por ciento, 40 puntos base menor que el mismo trimestre del año anterior. “El crecimiento en ventas se vio afectado por la desaceleración del sector consumo en general, el efecto de la Semana Santa ya que el consumo de lácteos disminuye por el efecto vacacional y el alto nivel promocional que tuvieron varias cadenas en el mismo periodo en 2013”, dijo la firma en un comunicado. Fuente: El Financiero.
Commodities.- Nuestro peso presionado. Se aprecian en la semana tanto el USD como el Euro por coyunturales.
