Después de un tiempo de no escribir dado una operación de mi brazo derecho regresamos a la práctica de escribir para transmitir lo que vemos en el mercado USDMXN mezclando lo fundamental, la información y el análisis técnico, llegando al análisis racional que nos ayuda a tener una guía de las posibilidades de movimiento en el par USDMXN, dentro del análisis muchas veces mencionamos lo que vemos en otros mercados que afectan o se correlacionan con el mercado USDMXN.
El día de hoy vemos que la presión en los mercados accionarios sigue siendo alta, el S&P ha perdido en los que va del mes cerca de 8% ante la idea de que la expansión económica pudiera estar cercana a su final. Podemos ver en la gráfica como el Indice de mercados emergentes, el S&P y el Treasury 10 años vienen a la baja donde primero ante la idea de que el FED ya está llegando a neutral el Treasury bajó de 3.08% hacia el 3.00% levantando a los mercados accionarios donde posterior ante expectativas de menor crecimiento los índices acompañaron el movimiento del Treasury.
En el par USDMXN hemos visto un vaivén interesante donde ha reinado la incertidumbre derivado de las ideas del presidente AMLO jugando al alza pegando en la resistencia de 20.65/67 aunque un tanto “toppish” o con menor ímpetu alcista.
En días recientes ante su entrada al poder el USDMXN se levantó a la zona de 20.45 por protección a información que pudiera cambiar el sentimiento de los participantes, posterior con un discurso de más de lo mismo las posiciones se movieron en el sentido de un USD perdedor después de las palabras de Powell sobre estar cerca de neutral en las tasas de interés haciendo que con la combinación de factores el USDMXN lograra alcanzar 20.00.
Adicional se tuvo una mala interpretación de la continuación de las obras en NAIM, esto es para no caer en incumplimiento de Bonos que son parte de la fuente de fondeo para el proyecto mientras que el mercado pudo pensar que el Gobierno había desistido de su cancelación; sin embargo de nueva cuenta resurge la incertidumbre sobre el NAIM y la idea de cancelación con propuesta a los bonistas para cambiar de proyecto con la intención de transmitir confianza por parte del Gobierno lanzando una oferta de compra de 1,800 mdd de bonos en circulación para así poder llevar acabo la cancelación de NAIM y cambiar al desarrollo de Santa Lucía así como algunas otras pistas periféricas.
De tal forma que el USDMXN viaja de nuevo a la zona de resistencia de 20.65 y se mueve de regreso a la baja en el desarrollo de una estructura de compresión de fuerza derivado de falta de información, con una etapa de menor ímpetu de alza pasando el indicador de momentum a la baja marcando estatus de movimiento de baja y un MACD que también se encuentra desarrollando un “unwinding” de un estado de sobrecompra, adicional vemos que las medias de 10 y 20 han cerrado su brecha manifestando perdida de ímpetu alcista y el precio lo vemos jugar a la media con las Bandas de Bollinger cerrando también la distancia entra la banda inferior y superior desarrollando la etapa de lateralidad y compresión de fuerza con resistencia en zona de 20.65 y soporte en zona de 20.15.
En caso de retomar el movimiento de baja dentro de rango debemos de cuidar la zona de soporte, que en rompimiento nos llevaría a buscar el mínimo de 20.00 y posterior al 38.2% de retroceso de Fibonacci, para pensar en eso es necesario presentar cierre por debajo del mínimo previo en 20.17.
De forma intradía en gráfica de 60 minutos vemos que el precio se mantuvo en jornada “overnight” entre 20.17 y 20.28 haciendo rompimiento de alza pasando incluso la resistencia de 20.30 abriendo la puerta par buscar siguiente resistencia en 20.40 con un indicador de momentum en positivo pero un MACD que marca de momento solo movimiento de retroceso de alza ya que se encuentra por debajo de la línea de 0, de pasar al alza entonces despertaría el sesgo alcista. Si el movimiento temporal de alza pierde la fuerza debemos de cuidar el 20.30 que en rompimiento de baja regresaríamos a los niveles de 20.24, 20.20 y posible 20.15.
DXY en 96.55 unidades
WTI en 51.6 dpb
TSY 5Y en 2.68%
TSY 10Y en 2.83%
VIX en 25.90 unidades