Los mercados se mueven lateral evaluando niveles en los índices accionarios donde surge la pregunta si están ya demasiado caros después de que viéramos ajustes en la Curva de Tasas en EE.UU. y otras economías. Este ajuste derivado de la expectativa del «Reflation» puso en la mesa ese cuestionamiento, incluso ahora sale el cuestionamiento si el ajuste de la curva fue excesivo o no. Así vemos una pausa y baja en el YTM de los plazos de 1 año para arriba, los plazos de 1 y 2 años han regresado a niveles previos, mientras que 5, 10 y 30 años siguen marcando una curva «Steep». Las palabras de los miembros del FED en siguientes días serán importantes, mientras los mercados se ponen en modo de cautela moviéndose laterales.
Curva de Tasas EE.UU.
En el mercado FOREX vemos una mezcla de comportamientos, el USD gana frente a muchas monedas, fuertes y emergentes, mientras que pierde frente a GBP, NZD y AUD. El par USDMXN se mantiene lateral o con un juego un poco descorrelacionado al resto de las emergentes.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio hace una pausa al proceso alcista, cerrando el día de ayer por debajo del mínimo de ayer en 20.7815 abriendo la puerta a moverse de baja en siguientes sesiones. Tenemos una zona de máximos previos en 20.59 y 20.60 que funcionarán como soporte, y el mínimo de ayer se convierte en condicional para poder pensar en mayores bajas. Vemos menor ímpetu de alza y eso nos puede dar este movimiento de respiro que esta condicionado a perforar el mínimo previo, de lo contrario formaríamos estructura lateral temporal. Tenemos primera resistencia en la zona de 20.80/85 y posterior tenemos las mechas largas en zonas de 20.99/21.03 donde el emrcao nos mostró de momento interés de venta, esos son niveles importantes de resistencia.
En gráfica de 240 minutos vemos que el precio camina de baja dentro de la estructura general de alza, peleando el nivel de soporte de 20.65/60 donde tenemos el 61.8% de retroceso de Fibonacci del impulso 20.40 a 21.05. El MACD marca movimiento de baja en un sesgo alcista, por lo que el precio pudiera mantenerse pegado o bajando hacia la línea de tendencia de alza en color rojo entre los precios de 20.60/65. Incluso tenemos el 38.2% de Fibonacci en zona de 20.59/60, el cálculo es del impulso de 19.86 a 21.05. Esa zona se considera de soporte, en caso de perforar abandonamos el último impulso de 20.40 a 21.05 donde también curzaríamos de baja la línea de gendencia, lo que nos daría un retroceso mayor, eso tendría que ser con un MACD cruzando al lado negativo y para este día se ve distante, sin embargo las estructuras son como el rodaje de una película, se van armando poco a poco.
En gráfica de 60 minutos vemos que el precio hace pausa su proceso de baja, incluso vemos en el MACD hacer cruce de movimiento de alza en sesgo de baja, eso detona un proceso de «unwinding» llevando al MACD a la línea de 0, lo que sugiere es de momento un cambio a una operación de rango que si usamos máximos y mínimos tenemos una resistencia en 20.80 y un soporte en 20.59, ahora veremos a las Bandas de Bollinger definir ese rango con la compresión. En el estocástico vemos que entra a zona de sobreventa y hace señal de salida de alza con la zona media en 20.69, estaremos jugando alrededor de este nivel con soporte y resistencia donde lo definimos previamente. Trazamos una línea de tendencia de baja en color azul para usarla de apoyo y ver cuando el precio puede terminar con el movimiento de baja a lateral y estar alertas para la retomada de alza.
DXY en 91.07 unidades
WTI en 60.59 dpb
TSY 5Y en 0.69%
TSY 10Y en 1.43%
VIX en 23.70 unidades
En la semana tenemos datos importantes, Beige Book del FED, ADP y viernes de empleo.