Los mercados se mueven laterales esperando el testimonio de Jerome Powell ante el Senado, el documento ya ha sido publicado donde se hace notar en su postura de que la inflación será transitoria en los meses por venir, y que a pesar de que el sector laboral está presentando mejoras notables, todavía se tiene mucho camino por recorrer.
Esto ayuda a que la presión que vimos ayer con el dato de CPI se relaje un poco, pero los mercados siguen con cautela a lo que pueda decir en su testimonio. Así vemos algunos ajustes en el YTM de los Treasuries a la baja, más marcado en la parte de 2 a 5 años, los índices se mueven laterales con excepción del Russell 2000 que si ha sentido los temores de nuevos contagios y de seguir con el ritmo de crecimiento, y los temores de inflación y ajustes de tasas.
En el mercado FOREX vemos que el DXY regresa bajando de nuevo a visitar la zona de soporte de 92.40 unidades con este sentimiento que renueva las dudas sobre si la inflación será transitoria o no, que por un lado vemos una inflación subyacente firme y subiendo, pero la postura del FED es de que será transitoria. Así el DXY se mueve de baja el día de hoy apoyando a los pares emergentes en este movimiento de baja en su totalidad, unos con mayor dispersión que otros.
El DXY se mueve de baja regresando a la zona de 92.40 unidades donde tenemos soporte. EL MACD esta en zona de sobrecompra y marca cruce de movimiento de baja o proceso de «unwinding» de fuerza alcista. Veremos el precio si logra bajar de 92.40 y continuar hacia 92.00 y 91.40 unidades. Esto será hasta que se despejen las dudas de la inflación o hasta que el mercado las asimile, y pueda entonces el DXY respirar para acomodarse aunque no deshaga la estructura de alza, solo deshacer un estado de sobrecompra.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria el juego lateral del precio dentro de una zona de 19.71-20.16 definidos por mínimos y máximos de lo que podemos decir que es una estructura lateral temporal. Este comportamiento esta dentro de un rango más amplio definido por las Bandas de Bollinger, sin embargo este comportamiento pegado al MA20 días hará que las Bandas de Bollinger que son 2 desviaciones estándar sobre la media de 20 días, tiendan a cerrarse desde que esa dispersión de precios es menor. El precio no ha logrado cerrar por arriba del MA20 días en zona de 20.03, dejando el juego en la mitad inferior de las Bandas de Bollinger. El MACD se encuentra sin sesgo, jugando pegado a la línea de 0 y sin declarar movimiento, el histograma está totalmente neutral. El Momentum ayer logró salir de alza pero hoy baja de nuevo a la línea de 0, es decir no tenemos ímpetu definido. El estocástico ayer nos dio salida alcista, así que debemos de cuidar el precio hacia los siguientes días, con el MA20 días como condicional para jugar en la mitad superior, y siguiente la superación de la zona de máximos previos en 20.02/08. El soporte lo tenemos en la zona de mínimos de 19.81/84.
En gráfica de 240 minutos vemos con detalle la estructura lateral temporal de 19.79-20.08 definido por Bandas de Bollinger y por el mínimo de 19.80 y máximo de 20.0815. Ayer vimos que el precio frenó el movimiento de alza en la zona de resistencia, Banda Superior y el 38.2% de Fibonacci, el precio fue acompañado por el indicador estocástico en alza, ahora vemos la salida de baja a la zona media con un estocástico marcando salida bajista dentro de rango. De pasar a la baja 19.92 podemos seguir en baja a busca la zona de 19.81 con soportes en el camino de 19.89, 87, y 19.83.
En gráfica de 60 minutos vimos una divergencia alcista que nos llevó a la zona de 38.2% de retroceso de Fibonacci del impulso de baja de 20.69 a 19.69, esta zona coincide con la zona de resistencia de 20.07/08 donde hemos tenido máximos en el tiempo pasado. Ahora vemos que el precio se mueve de baja con un MACD dando señal de movimiento de baja, el precio regresa a la zona de 61.8% de retroceso de Fibonacci de 19.91, donde además tenemos zona de mínimos previos.
De pasar este nivel podemos pensar en que la estructura alcista de 19.81 a 20.08 a terminado, abriendo las posibilidades de bajar de nuevo a 19.81. Trazamos una línea de tendencia de baja para marcar cuando terminaremos con este movimiento, pero dado el posicionamiento del precio vemos complejo que sea en el muy corto plazo.
Hay que cuidar el MACD, de cruzar al lado negativo el precio tenderá a perforar la zona de 19.91, por otro lado, de terminar con el «Unwinding» y el precio mantenerse arriba de 19.91, podemos retomar el alza y entonces si cuidar la línea de tendencia de baja que en su cruce nos estaría dando la señal de salida alcista. Mientras seguimos en la baja pero cuidando la potencia.
DXY en 92.43 unidades
WTI en 74.24 dpb
TSY 5Y en 0.81%
TSY 10Y en 1.37%
VIX en 16.71 unidades