Los mercados tienden a moverse laterales o bajar un poco el optimismo al estar a la espera de la reunión del FED de dos días y que mañana miércoles se dará el anuncio del FOMC donde se espera un recorte de tasas de 25 pb, posterior tenemos la conferencia de prensa que pudiera ser más importante que el propio recorte de tasas para ver la posible dirección de política monetaria hacia adelante. Como dato vemos que los nodos de largo plazo como el 2, 5 y 10 años se mueven al alza en su YTM que bien puede ser derivado del apetito por riesgo pero también puede ser porque se pudiera estar pensando en una pausa en los recortes de tasas hacia adelante.
Curva de Tasas EE.UU.
Los mercados han estado recientemente del lado del optimismo apoyado por los resultados de empresas y por la expectativa de que EE.UU. y China llevarán a buen puerto un primer acuerdo comercial presumiendo se firmará en la primera mitad de noviembre.
Ya vemos un poco de pausa en algunos activos de riesgo como son las monedas emergentes que han estado en apreciación frente al USD.
El DXY se mueve de alza en proceso de retroceso con tope de momento en el nivel de 38.2% de Fibonacci, vemos que el ímpetu de baja se ha reducido totalmente y de hacer cruce de movimiento de alza en el MACD tendríamos posibilidad de que el índice suba un poco más hacia la zona de 50% de Fibonacci en niveles de 98.11/98.19 unidades. De volver bajar y perforar 97.67 unidades el DXY se metería de nuevo al cuadro de consolidación.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el día de ayer el precio intento jugar de baja con rompimiento del cuadro de consolidación pero fallando al cerrar por arriba del mínimo previo de 19.0280 y arriba de 19.0580 metiéndose de nuevo al cuadro de consolidación lo que aumenta las probabilidades de iniciar un movimiento de retroceso, que para eso será necesario superar el máximo de 19.1400. El indicador de momentum esta haciendo un «unwinding» acercándose a la línea de 0, de pasar al lado positivo tendríamos señal de movimiento alcista con primer nivel de resistencia en 19.1880 y posterior 19.2160, ya arriba de este nivel tendríamos la señal de movimiento de retroceso. El MACD sigue estando en sesgo de baja pero ha reducido totalmente el histograma, es decir el ímpetu de baja se ha reducido al máximo, de dar una señal con cruce alcista tendríamos un movimiento de retroceso alcista que pudiera llevarnos al 38.2% de Fibonacci en 19.34.
En gráfica de 60 minutos vemos con amplitud el movimiento que ha venido haciendo de baja donde ahora vemos algunas señales importantes en los indicadores de momentum y MACD que sugieren divergencia alcista. El precio intento hacer rompimiento de baja pero regresa por arriba de la zona de rompimiento donde ahora da señales de movimiento de alza con una pausa en zona de 19.14/1450 formando una estructura lateral temporal de 19.0700 a 19.15. El indicador MACD ha cruzado al lado positivo pero muestra de momento movimiento de baja lo que da la señal del movimiento dentro del rango de 19.07/15, en caso de perforar 19.07 abandonamos la idea de alza y en caso de perforar el 19.15 aceleramos con miras a 19.1880 y posterior 19.2160.
DXY en 97.67 unidades
WTI en 55.19 dpb
TSY 5Y en 1.67%
TSY 10Y en 1.84%
VIX en 13.19 unidades