El jueves, Ambit Capital inició la cobertura de Mahindra & Mahindra Ltd. (MM:IN). (MM:IN) (OTC: MAHMF) con un rating de Comprar y fijó un precio objetivo de 3.284,00 INR. La firma destacó que en los últimos cuatro años, Mahindra & Mahindra ha tenido éxito con sus vehículos utilitarios deportivos (SUV) y ha mejorado su estrategia de asignación de capital.
El analista de Ambit Capital espera que el crecimiento de Mahindra & Mahindra sea generalizado, apoyado en sus tres negocios principales. Se prevé que el segmento de maquinaria agrícola (FES) se beneficie de una recuperación cíclica del mercado de tractores y de un crecimiento significativo del sector emergente de maquinaria no tractora. Los SUV de la empresa han alcanzado el liderazgo del mercado gracias a su estrategia de "marca principal SUV".
En el sector de vehículos comerciales ligeros (LCV), Mahindra & Mahindra lidera el mayor segmento de 2,0-3,5 toneladas, que está ganando cada vez más protagonismo en el mercado. Además, se espera que la empresa obtenga una importante creación de valor de sus inversiones por un total de 174.000 millones de rupias en empresas que no cotizan en bolsa.
La empresa cree que, una vez abordado en gran medida el descuento de valoración, la rentabilidad futura de las acciones de Mahindra & Mahindra se verá impulsada por el crecimiento de los beneficios básicos por acción (BPA), previsto en aproximadamente un 13% de tasa compuesta de crecimiento anual (TCAC) desde los ejercicios fiscales de 2024 a 2027. El éxito de los vehículos eléctricos y el aumento de la maquinaria agrícola se consideran catalizadores clave para una posible revalorización de las acciones. El precio objetivo se basa en una valoración de suma de las partes (SOTP), lo que implica un múltiplo de 28,6 veces el BPA básico independiente previsto para el ejercicio fiscal 26E.
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