El jueves, UBS inició la cobertura de ARC Resources Ltd. (ARX:CN). (ARX:CN) (OTC: AETUF) con una calificación de compra y un precio objetivo de 33,00 dólares canadienses. La firma destacó los prometedores proyectos Attachie de la compañía, el aumento de los volúmenes de condensado, una profunda base de recursos, un sólido balance, y un anticipado flujo de caja libre (FCF) de pago de más del 90% en 2025 como factores clave para la perspectiva positiva.
UBS prevé que la puesta en marcha de los proyectos LNG Canada y TMX podría elevar aún más las estimaciones de flujo de caja por acción (FCF) para 2025, superando tanto las previsiones actuales de UBS como las de Street. La firma cree que estos avances, junto con el lanzamiento previsto para el primer trimestre de 2025 de la Fase 1 de Attachie, podrían actuar como un importante catalizador para la empresa.
La valoración del banco de inversión prevé una recalificación del múltiplo de ARC Resources de 4,0x a 5,25x. Esta nueva valoración se basa en los beneficios estimados de la empresa antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) para 2025, que UBS estima que serán aproximadamente un 30% superiores a lo que cotiza actualmente la acción.
Según UBS, la sólida posición financiera de ARC Resources y el potencial de aumento de los beneficios a través de los próximos proyectos han posicionado a la empresa como una inversión atractiva. Con el precio objetivo fijado en 33,00 dólares canadienses, la cobertura de UBS comienza con una nota de confianza, lo que refleja una visión optimista del rendimiento futuro de ARC Resources.
En otras noticias recientes, ARC Resources Ltd. ha superado las estimaciones de consenso del 1T con un sólido rendimiento operativo y financiero, reportando una producción media de 352.000 barriles equivalentes de petróleo (BOE) por día, marcando un aumento del 8% por acción respecto al mismo período del año anterior.
Los excepcionales resultados de explotación de la empresa, en particular del activo Sunrise, y la fuerte realización de los precios han contribuido a generar 100 millones de dólares de flujo de caja libre, que se devolvió rápidamente a los accionistas.
ARC Resources ha firmado varios acuerdos a largo plazo para suministrar gas natural a proyectos de GNL, lo que mejora su cartera de transporte y sus márgenes. El proyecto Attachie Fase 1 de la empresa avanza según lo previsto y se espera que concluya a finales de este año. ARC Resources ha reiterado su compromiso de triplicar el flujo de caja libre por acción para 2028, como parte de sus recientes avances.
La empresa ha planificado el mantenimiento de Kakwa y Greater Dawson en el segundo trimestre, en consonancia con las reparaciones de terceros para reducir el tiempo de inactividad. Se espera que el impulso operativo aumente en la segunda mitad del año, especialmente en Kakwa y Greater Dawson, con Attachie también contribuyendo tras la puesta en marcha. ARC Resources mantiene una perspectiva positiva a largo plazo, esperando un aumento significativo de la producción y del flujo de fondos libres por acción en 2025.
Opiniones de InvestingPro
Mientras UBS inicia la cobertura de ARC Resources Ltd. con una perspectiva alcista, los datos y perspectivas de InvestingPro ofrecen una perspectiva adicional para los inversores que están considerando este actor del sector energético. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en unos sólidos 10.590 millones de dólares, y con una relación precio/beneficios (PER) de 12,2, refleja una valoración razonable en comparación con sus homólogas del sector. Cabe destacar que el PER ajustado para los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024 es ligeramente superior, de 12,48, lo que indica una percepción estable del potencial de beneficios de la empresa.
ARC Resources ha demostrado su compromiso con el retorno a los accionistas, manteniendo el pago de dividendos durante 29 años consecutivos, lo que es un testimonio de su disciplina financiera y eficiencia operativa. Esto se ve respaldado por una rentabilidad por dividendo del 2,8% según los últimos datos, junto con un crecimiento del dividendo del 10,68% en los últimos doce meses. Además, las acciones de la empresa han experimentado una gran subida de precios en los últimos seis meses, con una rentabilidad total del 23,16%, lo que sugiere la confianza de los inversores y una trayectoria positiva del mercado.
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