El martes, Stifel mantuvo la calificación de "Hold" en RXO, Inc. (NYSE: RXO) y aumentó el precio objetivo de las acciones a 26,00 dólares desde los 19,00 dólares anteriores. Esta revisión se produce tras el acuerdo de RXO para adquirir la unidad de logística Coyote de UPS por aproximadamente 1.000 millones de dólares. Se espera que la operación, anunciada el domingo, tenga un efecto positivo inmediato en el beneficio por acción (BPA) diluido ajustado y en el flujo de caja libre ajustado de RXO.
Según Stifel, la adquisición mejorará significativamente la escala de RXO en el sector de la logística. Aunque es probable que las operaciones combinadas de RXO y Coyote Logistics no superen a la segunda mayor empresa de logística de calidad total (TQL), consolidará la posición de RXO como tercera mayor entidad y más que duplicará sus actuales ingresos brutos por intermediación.
Stifel señaló varias consideraciones en relación con la operación. En primer lugar, se prevé que la adquisición sea neutra desde el punto de vista del apalancamiento, ya que depende de la obtención de sinergias para mantener el balance de RXO, muy apalancado.
En segundo lugar, la visibilidad del negocio de Coyote y de la calidad de su cartera de ingresos es limitada. Por último, aunque la operación representa crecimiento, no se ajusta a las oportunidades de crecimiento orgánico que la dirección de RXO se ha fijado como objetivo a medio plazo.
A pesar de estas preocupaciones, Stifel considera que la adquisición es positiva para RXO. La operación se considera un movimiento estratégico para promover el crecimiento en un mercado difícil, aunque la empresa aconseja cautela, sugiriendo que el equilibrio riesgo/recompensa sigue justificando una calificación de "mantener" sobre el valor.
En otras noticias recientes, RXO, Inc. ha sido objeto de varios informes de analistas. Jefferies elevó su precio objetivo para RXO a 30 dólares y reiteró su calificación de Comprar, citando la reciente adquisición de la compañía como un factor clave. Se espera que la operación mejore significativamente la escala de RXO dentro del sector de corretaje y tenga un impacto positivo sustancial en sus ganancias por acción y flujo de caja libre.
UBS, por su parte, mantuvo su calificación Neutral sobre RXO con un precio objetivo de 22 $. El análisis de la firma indica que las perspectivas financieras de RXO para el segundo trimestre se alinean con las expectativas previas, anticipando un aumento del EBITDA ajustado. La dirección de RXO ha previsto un aumento del EBITDA ajustado, respaldado por un mercado de corretaje estable y un programa de reducción de costes de 35 millones de dólares.
En la última convocatoria de resultados de RXO, la empresa informó de un crecimiento constante en medio de un mercado de fletes débil. El EBITDA ajustado de RXO se mantuvo dentro del rango previsto anteriormente en el primer trimestre de 2024, con un aumento del 11% en el volumen total en el negocio de corretaje. Los ingresos de RXO en el trimestre fueron de 913 millones de dólares, un descenso respecto a los 1.000 millones del mismo trimestre del año anterior.
Aún así, la empresa generó 1 millón de dólares en flujo de caja libre ajustado, superando las expectativas. RXO finalizó el trimestre con un sólido balance, que incluye 7 millones de dólares en efectivo y más de 600 millones de dólares de liquidez comprometida.
RXO anticipa un aumento estacional positivo en el volumen de camiones completos en el próximo trimestre y planea reducir los gastos operativos anualizados en al menos $ 35 millones en 2024. Estos son los últimos acontecimientos en RXO, Inc.
Opiniones de InvestingPro
Tras la postura actualizada de Stifel sobre RXO, Inc. (NYSE: RXO), los datos de InvestingPro muestran que la empresa tiene una capitalización de mercado de aproximadamente 2.920 millones de dólares. A pesar de un escenario difícil para el crecimiento de los ingresos, con un descenso del -14,78% en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024, RXO ha experimentado una importante rentabilidad de precios del 23,88% en la última semana y del 22,23% en el último mes. Esto sugiere una reacción positiva del mercado a los acontecimientos recientes, incluida la adquisición de Coyote Logistics.
Los consejos de InvestingPro destacan que RXO cotiza cerca de su máximo de 52 semanas, a un 98,42% del máximo, lo que concuerda con la respuesta optimista del mercado a la operación. Aun así, es importante señalar que el PER de la acción se sitúa en 199,52 negativo, lo que refleja los retos en materia de rentabilidad.
Los analistas prevén que los ingresos netos aumenten este año, lo que podría suponer un cambio de tendencia con respecto a la falta de rentabilidad de los últimos doce meses. Además, la empresa no paga dividendos, lo que puede influir en las decisiones de inversión de los accionistas centrados en los ingresos.
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