El jueves, Berenberg rebajó la calificación de las acciones de Anglo American Plc (AAL:LN) (OTC: NGLOY) de "mantener" a "vender", al tiempo que redujo significativamente el precio objetivo de 30,00 a 20,00 libras esterlinas. El movimiento se produce después de que el gigante minero rechazara múltiples intentos de adquisición por parte de BHP, incluida una oferta final con un precio de 31,11 libras por acción. La decisión de Anglo American de rechazar las ofertas ha aumentado la presión sobre la empresa para que aplique con éxito su nueva estrategia, que los analistas de Berenberg ven con escepticismo.
La cotización de la empresa cerró el martes a 25,28 libras, lo que representa un descuento del 19% respecto a la última oferta de BHP. Esta diferencia de precios indica la preocupación del mercado por la capacidad de Anglo American para ofrecer un valor comparable al que podría haber ofrecido la propuesta de BHP. La firma de análisis cree que, aunque la oferta de BHP tenía sus complicaciones, presentaba una vía viable para la creación de valor que ahora parece difícil que Anglo American logre de forma independiente.
La postura de Anglo American en contra de la ampliación del plazo "put up or shut up" (PUSU) el 29 de mayo, que llevó a BHP a retirar su oferta, ha sentado las bases para que la empresa minera demuestre su valía a través de su propio plan estratégico. La reacción del mercado al no repuntar las acciones hacia el precio final de la oferta se considera un reflejo del escepticismo que rodea a la capacidad de la empresa para cumplir estas elevadas expectativas.
La rebaja de Berenberg sugiere que la firma prevé que los esfuerzos de la empresa por ejecutar su nueva estrategia pueden no estar a la altura de las expectativas del mercado. Con el telón de fondo de una OPA rechazada y un camino difícil por delante, la posición actual de Anglo American ha provocado la revisión de las perspectivas de la empresa de servicios financieros.
La revisión del precio objetivo y la calificación de Berenberg reflejan una postura cautelosa sobre los resultados futuros de Anglo American, ya que la empresa se embarca en una fase crítica de aplicación de sus iniciativas estratégicas sin el apoyo de una fusión con BHP.
En otras noticias recientes, Anglo American Plc ha sido objeto de importantes acontecimientos. El gigante minero ha sido objeto de diversos cambios de calificación bursátil por parte de distintas firmas. Exane BNP Paribas subió el valor de Neutral a Outperform, citando las expectativas de una reestructuración sustancial dentro de la empresa. Anglo American también recibió una mejora por parte de Bernstein SocGen Group, que destacó el potencial de ahorro de costes. Sin embargo, UBS rebajó las acciones de la empresa de Comprar a Neutral, principalmente debido a los planes de reestructuración de la empresa.
La reestructuración, que se prevé que genere 800 millones de USD de ahorro de costes para finales de 2025, implica un cambio estratégico para centrarse más en el cobre y el mineral de hierro. Esto incluye planes para vender sus activos de carbón y salir de los sectores de metales del grupo del platino, De Beers, carbón metalúrgico y níquel. La empresa también confirmó la recepción de una propuesta de adquisición preliminar y condicional de BHP Group Limited, que valora la empresa en 31.000 millones de libras esterlinas.
Además de estos cambios, CFRA mantuvo una calificación de "Hold" sobre las acciones de Anglo American y elevó el precio objetivo, reflejando una valoración basada en un múltiplo EV/EBITDA de 5,5x.
Opiniones de InvestingPro
A la luz de la rebaja de calificación de Anglo American por parte de Berenberg, los datos actuales de InvestingPro proporcionan un contexto adicional sobre la salud financiera de la empresa y su comportamiento en el mercado. Anglo American Plc (OTC: NGLOY) cotiza a un elevado múltiplo de beneficios, con un PER de 58,92, indicativo de las expectativas de los inversores sobre el crecimiento futuro de los beneficios. A pesar del reciente escepticismo de los analistas, se espera que los ingresos netos de NGLOY crezcan este año, según uno de los consejos de InvestingPro. Esto se alinea con la estrategia de la empresa de aumentar el valor de forma independiente tras rechazar los intentos de adquisición de BHP.
La empresa también ha demostrado una fuerte rentabilidad en los últimos tres meses, con una rentabilidad total del precio del 29,92%, y un gran repunte del precio en los últimos seis meses, con un aumento del 28,55%. Estas cifras sugieren que, a pesar de la reacción inicial del mercado a la fecha límite del PUSU y la retirada de BHP, NGLOY ha tenido un notable comportamiento en el mercado. Además, con una rentabilidad por dividendo del 3,95%, la empresa sigue siendo atractiva para los inversores centrados en los ingresos.
Los inversores que estén considerando Anglo American como posible incorporación a su cartera pueden encontrar más consejos de InvestingPro que profundizan en las perspectivas de la empresa. Para los interesados, hay seis consejos adicionales disponibles en la plataforma InvestingPro. Para obtener acceso completo a estos consejos, los lectores pueden utilizar el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o semestral Pro y Pro+.
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