El miércoles, Berenberg mantuvo una calificación de Comprar en ConvaTec Group Plc (CTEC:LN) (OTC: CNVVY) con un precio objetivo de £3,10. La postura de la firma se produce después de un notable descenso en el valor de las acciones de la compañía tras la publicación de los borradores de las determinaciones de cobertura local (LCD) en el cuidado de heridas el 25 de abril de 2023, lo que hizo que las acciones de ConvaTec cayeran aproximadamente un 12%. Se prevé que el impacto potencial de las LCD en los ingresos de la empresa se sitúe en torno al 3-4%.
La empresa ha considerado tres resultados diferentes del proceso LCD y sus posibles efectos en la valoración del flujo de caja descontado (DCF) de ConvaTec. A pesar de la reciente caída del precio de las acciones, Berenberg cree que la reacción del mercado puede ser exagerada. Sugieren que la valoración actual de las acciones de ConvaTec no refleja plenamente el potencial de la empresa, lo que indica una creencia en la posibilidad de un aumento del precio.
El análisis proporcionado por Berenberg tiene en cuenta la limitada exposición a los ingresos y ofrece la perspectiva de que el precio actual de las acciones podría presentar una oportunidad de subida, independientemente del resultado del proceso de LCD en curso. ConvaTec, empresa especializada en productos y tecnologías médicas, ha experimentado la volatilidad del mercado a raíz de los anuncios de las LCD, que forman parte del marco normativo que afecta a la cobertura y el reembolso médicos.
La evaluación de Berenberg tiene como objetivo proporcionar a los inversores una visión completa de las perspectivas financieras de ConvaTec, teniendo en cuenta los recientes desarrollos regulatorios y sus posibles implicaciones. La reiteración de la calificación de "Comprar" y el precio objetivo de 3,10 libras esterlinas refleja la confianza en la posición de mercado de ConvaTec y su rendimiento futuro a pesar de los retos a corto plazo.
En otras noticias recientes, ConvaTec Group Plc ha sido objeto de una mejora significativa por parte de HSBC. La empresa ha elevado su calificación de ConvaTec de "mantener" a "comprar", al tiempo que ha aumentado el objetivo de la acción a 3,50 GBP, frente a 2,20 GBP. Los factores que contribuyen a esta mejora de las perspectivas incluyen el fuerte impulso del crecimiento, la reducción de la inflación de costes y el potencial de una mejor ejecución y de fusiones y adquisiciones.
El nuevo precio objetivo de HSBC, basado en una metodología de valor actual ajustado, sugiere un incremento del 21% sobre el precio actual de las acciones de ConvaTec. Esta nueva valoración incorpora estimaciones revisadas y un menor coste de capital. La firma también destacó la posición de mercado de ConvaTec, señalando un descuento del 37% en la relación precio/beneficios a 12 meses en comparación con su homóloga Coloplast.
HSBC ha identificado posibles catalizadores y riesgos para ConvaTec en un futuro próximo. Aunque no se espera un aumento de las previsiones para 2024 en el primer trimestre, se sugiere que dicho anuncio podría realizarse durante los resultados del primer semestre en agosto. Sin embargo, un riesgo clave identificado por HSBC es la posibilidad de que ConvaTec pierda cuota de mercado, lo que podría afectar a sus objetivos de margen a medio plazo.
Perspectivas de InvestingPro
A medida que los inversores consideran la perspectiva optimista de Berenberg sobre ConvaTec Group Plc, pueden encontrar un contexto adicional en las métricas financieras de la empresa y el rendimiento del mercado. Según datos en tiempo real, ConvaTec tiene una capitalización bursátil de 6.480 millones de dólares y un PER de los últimos doce meses de 41,3, lo que indica una valoración que puede considerarse elevada en relación con los beneficios actuales. Sin embargo, el ratio PEG para el mismo periodo se sitúa en 0,48, lo que sugiere que el crecimiento de los beneficios de la empresa podría estar infravalorado. Además, las acciones de la empresa cotizan a un 82,08% de su máximo de 52 semanas, con una rentabilidad por dividendo del 2,69%, lo que podría resultar atractivo para los inversores centrados en los ingresos.
Dos consejos de InvestingPro que pueden ser especialmente relevantes dado el contexto del artículo son que se espera que ConvaTec aumente sus ingresos netos este año y que cotiza con un PER bajo en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo. Estos datos podrían reforzar la opinión de Berenberg de que el precio actual de las acciones puede no reflejar plenamente el potencial de crecimiento de la empresa. Cabe señalar que las acciones de ConvaTec suelen cotizar con baja volatilidad, lo que proporciona cierta estabilidad a los inversores.
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