El martes, Bernstein inició la cobertura de las acciones de On Holding AG (NYSE:ONON), asignando un rating de Outperform y fijando un precio objetivo de 50 dólares.
El análisis de la firma sugiere que, a pesar de la percepción de que el negocio de running de On está alcanzando su punto álgido en las principales ciudades del mundo, existe un importante potencial de crecimiento en el futuro. La marca es reconocida por tener una cuota de mercado porcentual de un solo dígito, un conocimiento limitado y una distribución minorista escasa en los principales mercados.
La empresa prevé una tasa compuesta de crecimiento anual (TCAC) del 28% para On Holding hasta 2026, ligeramente más optimista que los objetivos de la dirección y el consenso. Esta expectativa de crecimiento se debe principalmente a un aumento del 40% en la distribución mayorista, atribuido a la adición de nuevas puertas de venta al por menor y el aumento de los ingresos por puerta. Además, la empresa prevé más del doble de crecimiento en el conocimiento de la marca, sobre todo en mercados más nuevos como Estados Unidos.
Las perspectivas de Bernstein para On Holding se basan en el posicionamiento actual de la empresa en el mercado y en las estrategias trazadas para su expansión. Las previsiones de la firma dependen de la capacidad de la marca para capitalizar su cuota de mercado actual y aumentar significativamente su presencia en el mercado minorista y su notoriedad entre los consumidores.
En otras noticias recientes, On Holding AG ha experimentado varios avances significativos. La empresa suiza de ropa deportiva registró unas ventas en el primer trimestre que superaron las expectativas, impulsadas principalmente por la fuerte demanda en el segmento de venta directa al consumidor. Estos resultados positivos le han llevado a reafirmar sus previsiones para el ejercicio fiscal 2024, con unas ventas netas que se situarán en torno a los 2.290 millones de francos suizos, un 28% más que las previsiones anteriores.
En respuesta a estos buenos resultados, varias firmas de análisis han ajustado sus precios objetivos para On Holding AG. Telsey Advisory Group elevó su objetivo de 40,00 a 47,00 dólares, manteniendo una calificación de Outperform. KeyBanc mantuvo la calificación de Sobreponderar con un precio objetivo de 40,00 $, Truist Securities aumentó su objetivo de 30 $ a 34 $, manteniendo la calificación de Mantener, y Baird elevó su objetivo de 38 $ a 46 $, manteniendo también la calificación de Sobreponderar.
Además de los aspectos financieros destacados, On Holding AG anunció el nombramiento de Laura Miele, Presidenta de Electronic Arts Entertainment & Technology, como miembro de su Consejo de Administración. La empresa también reveló su asociación con embajadores de alto perfil, como la actriz Zendaya y la cantautora FKA Twigs, como parte de su estrategia para diversificar su oferta y mejorar su imagen de marca. Además, On Holding AG se está preparando para importantes eventos de marca, como el lanzamiento de nuevos productos tecnológicos en consonancia con los próximos Juegos Olímpicos de París.
Perspectivas de InvestingPro
On Holding AG (NYSE:ONON) está demostrando actualmente unas métricas financieras que reflejan tanto su potencial de crecimiento como los retos del mercado. Con una capitalización bursátil de 13 620 millones de dólares y un crecimiento de los ingresos en los últimos doce meses del 33,66%, la empresa está mostrando una expansión significativa en sus finanzas. Su margen de beneficio bruto se sitúa en un impresionante 59,87%, lo que indica una fuerte rentabilidad en relación con las ventas. Sin embargo, los inversores deben tener en cuenta que el PER de la empresa es de 88,64, lo que refleja una elevada valoración en relación con los beneficios a corto plazo. Esto se ve acentuado por un PER de 96,47 para los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024, lo que sugiere que las expectativas del mercado son altas para los beneficios futuros.
Desde un punto de vista operativo, los flujos de efectivo de On Holding pueden cubrir suficientemente los pagos de intereses, y sus activos líquidos superan las obligaciones a corto plazo, proporcionando un grado de estabilidad financiera. Además, los consejos de InvestingPro indican que se espera que On Holding experimente un crecimiento de los ingresos netos este año, y los analistas prevén un crecimiento de las ventas en el año en curso. Sin embargo, la compañía está cotizando a un alto múltiplo de ganancias y una alta relación P / E en relación con el crecimiento de las ganancias a corto plazo, lo que podría ser una preocupación para los inversores centrados en el valor.
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