El martes, los analistas de Bernstein SocGen Group revisaron al alza las acciones de Anglo American Plc (AAL:LN) (OTC: NGLOY) desde la categoría "Market Perform" a "Outperform", con un nuevo precio objetivo de 27,00 libras, frente a las 20,20 libras anteriores.
La empresa minera ha estado en el punto de mira desde el pasado mes de diciembre, cuando rebajó significativamente sus previsiones de producción. Más recientemente, rechazó una oferta de adquisición de BHP, lo que indica un periodo de cambios estratégicos encaminados a aumentar el valor para el accionista.
La mejora refleja la confianza en el potencial de Anglo American para realizar importantes ahorros de costes y beneficiarse de un margen de seguridad estratégico. El analista considera alcanzable el plan de la dirección de lograr 800 millones de dólares anuales de ahorro de costes "de autoayuda". Además, se considera que la posibilidad de una futura oferta pública de adquisición por parte de BHP, denominada "BHP Put", ofrece un margen de seguridad a los inversores.
La valoración de Anglo American se apoya en un análisis de la suma de las partes (SOTP), que sugiere un rango de valoración de 27 a 28 libras por acción. Esto coincide con el objetivo de precio de 27 £ por acción derivado de una combinación de una valoración de flujo de caja descontado (DCF) y un modelo de valoración de valor de empresa a EBITDA (EV/EBITDA). La valoración del analista indica unas perspectivas favorables para los resultados financieros y la valoración de las acciones de la empresa.
La revisión del precio objetivo y la mejora se producen en un momento en que Anglo American trabaja activamente en la aplicación de una nueva estrategia. La dirección de la empresa se centra en liberar valor, lo que puede incluir la racionalización de las operaciones y la mejora de la productividad para lograr los ahorros de costes propuestos.
Se espera que los inversores y el mercado sigan de cerca los progresos de Anglo American en sus esfuerzos por aplicar sus iniciativas estratégicas y aprovechar las oportunidades señaladas por el analista. La evolución de las acciones de la empresa reflejará probablemente la percepción que tenga el mercado de su capacidad para alcanzar estos objetivos operativos y financieros.
En otras noticias recientes, Anglo American Plc ha protagonizado importantes acontecimientos. La empresa ha sido rebajada de Comprar a Neutral por UBS, citando un amplio plan de reestructuración que incluye la salida de los sectores de metales del grupo del platino, De Beers, carbón metalúrgico y níquel para finales de 2025. Se espera que el mismo plan de reestructuración genere importantes ahorros de costes, con una previsión de 800 millones de USD para finales de 2025.
Mientras tanto, CFRA mantuvo una calificación de "Hold" sobre las acciones de la compañía, reflejando una valoración basada en un múltiplo EV/EBITDA de 5,5x. UBS también aumentó el precio objetivo a 27,50 GBP desde 25,00 GBP, reconociendo el potencial de subida adicional.
Además, Anglo American confirmó la recepción de una propuesta de adquisición preliminar y condicional por parte de BHP Group Limited, un hecho que ha provocado cierta realización de valor para la empresa.
La oferta de compra de todas las acciones valora Anglo American en 31.000 millones de libras esterlinas, condicionada a la distribución de las acciones de Anglo American Platinum Limited y Kumba Iron Ore Limited a sus accionistas antes de que se complete la operación.
Por último, a pesar del retroceso respecto a los niveles máximos, los metales del grupo del platino (MGP) siguen desempeñando un papel crucial en los resultados financieros de la empresa, ya que aportarán aproximadamente 1.300 millones de dólares al EBITDA de la empresa en 2024, lo que supone alrededor del 12% del total del grupo. Estos son los últimos acontecimientos en torno a Anglo American Plc.
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